凱石瑞鑫6個月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
凱石瑞鑫6個月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
編制日期：2025年8月22日
送出日期：2025年8月23日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡稱 凱石瑞鑫6個月持有混合發(fā)起 基金代碼 025352
基金簡稱A 凱石瑞鑫6個月持有混合發(fā)起A 基金代碼A 025352
基金簡稱C 凱石瑞鑫6個月持有混合發(fā)起C 基金代碼C 025353
基金管理人 凱石基金管理有限公司 基金托管人 興業(yè)銀行股份有限公司
基金合同生效日 - 上市交易所及上市日期 暫未上市
基金類型 混合型 交易幣種 人民幣
運作方式 契約型開放式 開放頻率 每個開放日
基金經(jīng)理 開始擔任本基金基金經(jīng)理的日期 證券從業(yè)日期
歐陽勇兵 - 2015年11月01日
李琛 - 2005年02月26日
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標與投資策略
投資目標 本基金采取穩(wěn)健靈活的投資策略，通過債券投資以期獲取平穩(wěn)收益，并適度參與股票投資以增強回報，在靈活配置各類資產(chǎn)以及嚴格的風險管理基礎上，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值。
投資范圍 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行
或上市的股票（包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票、存托憑證）、港股通標的股票、經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金（僅包括全市場的股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金、計入權益類資產(chǎn)的混合型基金，不包括QDII基金、香港互認基金、基金中基金、其他可投資基金的基金、貨幣市場基金、非本基金管理人管理的基金（全市場的股票型ETF除外））、債券（包括國債、地方政府債、政府支持機構債券、政府支持債券、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款以及其他銀行存款）、貨幣市場工具、國債期貨、股指期貨、股票期權、信用衍生品以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定）。 本基金可根據(jù)相關法律法規(guī)和基金合同的約定參與融資業(yè)務。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
主要投資策略 1、資產(chǎn)配置策略 本基金采取自上而下的方法對基金資產(chǎn)進行動態(tài)的整體資產(chǎn)配置和類屬資產(chǎn)配置。對宏觀經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、宏觀經(jīng)濟運行狀況、貨幣政策和財政政策的變化、市場利率走勢、經(jīng)濟周期、企業(yè)盈利狀況等做出研判，從而確定整體資產(chǎn)配置，即債券、股票、基金、現(xiàn)金及回購等的配置比例。 2、行業(yè)配置策略 本基金利用大類資產(chǎn)配置模型，前瞻性地判斷市場階段及趨勢，進行行業(yè)配置策略的選擇，實現(xiàn)超額收益的最大化。在適當?shù)氖袌霏h(huán)境下，本基金將比較各行業(yè)相對于全市場估值水平的折溢價程度、以及該折溢價程度與歷史平均折溢價程度的偏離，同時結合對該行業(yè)的周期性分析、基本面研究、可能的政策影響、市場認同度等因素，綜合判斷該行業(yè)估值標準的合理性，相對于比較基準形成較大的行業(yè)偏離配置。 3、股票投資策略
本基金以基本面分析為基礎，采用自下而上的分析方法，主要從公司的核心競爭力、盈利能力、盈利質量、自由現(xiàn)金流狀況、成長性、估值水平、行業(yè)地位、行業(yè)發(fā)展空間、產(chǎn)業(yè)競爭格局等角度，同時結合事件驅動策略，綜合評價個股的投資價值，選擇業(yè)績確定性高、估值合理的個股進行投資。 4、港股通標的股票投資策略 本基金將采用“自下而上”精選個股的策略。重點關注具有技術優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢的公司；企業(yè)成長性高并且持續(xù)性好的公司；與A股同類公司相比具有估值優(yōu)勢的公司。 5、存托憑證投資策略 本基金將根據(jù)投資目標，基于對基礎證券投資價值的深入研究判斷，進行存托憑證的投資。 6、債券投資策略 本基金通過綜合分析國內外宏觀經(jīng)濟態(tài)勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素，運用久期管理策略、期限結構配置策略、債券類屬配置策略、騎乘策略、杠桿策略等多種積極管理策略，在符合本基金相關投資比例規(guī)定的前提下，決定組合的久期水平、期限結構和類屬配置，并在此基礎之上實施積極的債券投資組合管理，力爭獲取較高的投資收益。 （1）久期管理策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟變量和宏觀經(jīng)濟政策進行分析，積極主動的預測未來的利率趨勢。根據(jù)收益率曲線的變化情況制定相應的債券配置策略，在利率水平上升趨勢中縮短久期、在利率水平下降趨勢中拉長久期，從而在債券因市場利率水平變化導致的價格波動中獲利。 （2）期限結構配置策略 通過預期收益率曲線形態(tài)變化來調整投資組合的期限結構配置策略。根據(jù)債券收益率曲線形態(tài)、各期限品種收益率變動、結合短期資金利率水平與變動趨勢，分析預測收益率曲線的變化，測算子彈、啞鈴或梯形等不同期限結構配置策略的風險收益，形成具體的期限結構配置策略。
（3）債券類屬配置策略 對不同類別債券的信用風險、稅賦水平、市場流動性、市場風險等因素進行分析，綜合評估相同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢，通過不同類別資產(chǎn)的風險調整后收益比較，確定組合的類別資產(chǎn)配置。 （4）騎乘策略 騎乘策略，通過對債券收益曲線形狀變動的預期為依據(jù)來建立和調整組合。當債券收益率曲線比較陡峭時，買入位于收益率曲線陡峭處的債券，持有一段時間后，伴隨債券剩余期限的縮短與收益率水平的下降，獲得一定的資本利得收益。 （5）杠桿策略 當回購利率低于債券收益率時，本基金將實施正回購融入資金并投資于債券、同業(yè)存單等可投資標的，從而獲取收益率超出回購資金成本（即回購利率）的套利價值。 （6）信用債券投資策略 信用債券投資方面，基金管理人將自上而下通過對宏觀經(jīng)濟形勢、基準利率走勢、資金面狀況、行業(yè)以及個券信用狀況的研判，利用信用分析深入挖掘價值被低估的標的券種，以獲取最大化的信用溢價。在信用債券的選擇時將特別重視信用風險的評估和防范。通過綜合分析公司債券、企業(yè)債等信用債券發(fā)行人所處行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平，結合債券擔保條款、抵押品估值及債券其他要素，綜合評價債券發(fā)行人信用風險以及債券的信用級別。動態(tài)跟蹤信用債券的信用風險，確定信用債的合理信用利差，挖掘價值被低估的品種，以期獲取超額收益。 本基金如投資于信用債，應當遵守下列要求：本基金投資于AAA信用評級的信用債（含資產(chǎn)支持證券，下同）比例不低于信用債資產(chǎn)的50%，投資于AA+信用評級的信用債比例不超過信用債資產(chǎn)的50%，投資于AA信用評級的信用債比例不超過信用債資產(chǎn)的20%，本基金不主動投資于信用評級為AA級以下（不含AA級）的信用債?；鸪钟行庞脗陂g，如果其信用
評級下降，不再符合投資標準，基金管理人將在評級報告發(fā)布之日起3個月內予以調整。本基金對信用債評級的認定參照基金管理人選定的評級機構出具的信用評級。本基金投資的短期融資券、超短期融資券的信用評級參照評級機構出具的主體信用評級；其他信用債的信用評級參照評級機構出具的債項信用評級，無債項信用評級的參照主體信用評級。 （7）資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產(chǎn)支持證券價值的因素進行分析，估計資產(chǎn)違約風險和提前償付風險，并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結構安排，模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程，輔助采用定價模型，評估資產(chǎn)支持證券的相對投資價值并做出相應的投資決策。 （8）可轉換債券（含可分離交易可轉債）、可交換債券投資策略 可轉換債券（含可分離交易可轉債）與可交換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵御下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金在對可轉換債券與可交換債券條款和發(fā)行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，重點選擇有較好盈利能力或成長前景的上市公司發(fā)行的可轉換債券、可交換債券，并在對應可轉換債券、可交換債券估值合理的前提下進行投資，投資具有較高安全邊際和良好流動性的可轉換公司債券與可交換債券，以期獲取穩(wěn)健的投資回報。 7、衍生品投資策略 本基金的衍生品投資將嚴格遵守中國證監(jiān)會及相關法律法規(guī)的約束，合理利用國債期貨、股指期貨和股票期權、信用衍生品等衍生工具，將根據(jù)風險管理的原則，主要選擇流動性好、交易活躍的國債期貨、股指期貨、股票期權合約、信用衍生品進行交易，以對沖投資組合的風險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。
業(yè)績比較基準 中債綜合全價指數(shù)收益率×85%+滬深300指數(shù)收益率×5%+中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率×5%+銀行活期存款利率（稅后）×5%
風險收益特征 本基金為混合型基金，其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金，但低于股票型基金。本基金投資于港股通標的股票時，會
面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。
注：詳見《凱石瑞鑫6個月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金招募說明書》第九部分"基金的
投資"。
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關費用
以下費用在認購／申購／贖回基金過程中收?。?
凱石瑞鑫6個月持有混合發(fā)起A
費用類型 份額（S）或金額（M）/持有期限（N） 收費方式/費率 備注
認購費 M 0.80%
100萬元≤M 0.40%
200萬元≤M 0.20%
M≥500萬元 1000元/筆
申購費（前收費） M 1.00%
100萬元≤M 0.60%
200萬元≤M 0.40%
M≥500萬元 1000元/筆
認購費：本基金C類基金份額不收取認購費。
申購費：本基金C類基金份額不收取申購費。
贖回費：本基金A類、C類不收取贖回費。
（二）基金運作相關費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別 收費方式/年費率或金額 收取方
管理費 0.80% 基金管理人和銷售機構
托管費 0.10% 基金托管人
銷售服務費C 0.30% 銷售機構
其他費用 《基金合同》生效后與基金相關的信息披露費用、會計師費、律師費、訴訟費和仲裁費，基金份額持有人大會費用，基金的證券/期貨等交易或結算費用，基金的銀行匯劃費用，基金的相關賬戶的開戶費用及維護費用，因投資港股通標的股票而產(chǎn)生的各項合理費用，基金投資其他基金產(chǎn)生的其他基金的費用，按照國家有關規(guī)定和《基金合同》約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。 相關服務機構
注：本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費用和稅負，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
上表中年費用金額為基金整體承擔費用，非單個份額類別費用，且年金額為預估值，最
終實際金額以基金定期報告披露為準。
四、風險揭示與重要提示
（一）風險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
本基金面臨的主要風險有：市場風險、管理風險、流動性風險、其他風險、本基金的特
有風險及本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構基金風險評價可能不一致的風險。其
中，本基金的特有風險主要包括：
1、本基金為混合型基金，受資產(chǎn)配置策略影響較大，類別資產(chǎn)配置可能會因宏觀經(jīng)濟
運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟政策、市場環(huán)境的變化而發(fā)生變化，從而影響本基金的風險收益水平。
2、本基金可投資股指期貨，需承受投資股指期貨帶來的市場風險、信用風險、流動性
風險、操作風險和法律風險等。股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿
性，當出現(xiàn)不利行情時，微小的變動就可能會使投資人權益遭受較大損失。同時，股指期
貨采用每日無負債結算制度，如果沒有在規(guī)定的時間內補足保證金，按規(guī)定將被強制平倉，
可能給基金凈值帶來重大損失。
3、本基金可投資股票期權。股票期權作為一種金融衍生品，具備一些特有的風險點。
投資股票期權所面臨的主要風險是衍生品價格波動帶來的市場風險；衍生品基礎資產(chǎn)交易
量大于市場可報價的交易量而產(chǎn)生的流動性風險；衍生品合約價格和標的指數(shù)價格之間的
價格差的波動所造成基差風險；無法及時籌措資金滿足建立或者維持衍生品合約頭寸所要
求的保證金而帶來的保證金風險；交易對手不愿或無法履行契約而產(chǎn)生的信用風險；以及
各類操作風險。
4、本基金可投資國債期貨，可能面臨市場風險、基差風險、流動性風險。國債期貨交
易采用保證金交易方式，基金資產(chǎn)可能由于無法及時籌措資金滿足建立或者維持國債期貨
頭寸所要求的保證金而面臨保證金風險。同時，該潛在損失可能成倍放大，具有杠桿性風
險。另外，國債期貨在對沖市場風險的使用過程中，基金資產(chǎn)可能因為國債期貨合約與合
約標的價格波動不一致而面臨基差風險。
5、本基金可投資資產(chǎn)支持證券。基金管理人本著謹慎和控制風險的原則進行資產(chǎn)支持
證券投資，但仍或面臨信用風險、利率風險、提前償付風險、操作風險，所投資的資產(chǎn)支
持證券之債務人出現(xiàn)違約，或由于資產(chǎn)支持證券信用質量降低、市場利率波動導致證券價
格下降，造成基金財產(chǎn)損失。受資產(chǎn)支持證券市場規(guī)模及交易活躍程度的影響，資產(chǎn)支持
證券存在一定的流動性風險。
6、港股交易失敗風險：港股通業(yè)務試點期間存在每日額度限制。在香港聯(lián)合交易所有
限公司開市前階段，當日額度使用完畢的，新增的買單申報將面臨失敗的風險；在聯(lián)交所
持續(xù)交易時段，當日額度使用完畢的，當日本基金將面臨不能通過港股通進行買入交易的
風險。
7、匯率風險：本基金可投資港股通標的股票，在交易時間內提交訂單依據(jù)的港幣買入
參考匯率和賣出參考匯率，并不等于最終結算匯率。港股通交易日日終，中國證券登記結
算有限責任公司進行凈額換匯，將換匯成本按成交金額分攤至每筆交易，確定交易實際適
用的結算匯率。故本基金投資面臨匯率風險，匯率波動可能對基金的投資收益造成損失。
8、境外市場的風險。
（1）本基金可通過“港股通機制”投資于香港市場，在市場進入、投資額度、可投資
對象、稅務政策等方面都有一定的限制，而且此類限制可能會不斷調整，這些限制因素的
變化可能對本基金進入或退出當?shù)厥袌鲈斐烧系K，從而對投資收益以及正常的申購贖回產(chǎn)
生直接或間接的影響。
（2）香港市場交易規(guī)則有別于內地A股市場規(guī)則，此外，在港股通機制下參與香港股票
投資還將面臨包括但不限于如下特殊風險：
1）港股市場股價波動較大的風險：香港市場證券實行T+0回轉交易，且對個股交易價格
并無漲跌幅上下限的規(guī)定，因此港股可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動；
2）港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險：只有滬深港三地均為交易日且能夠滿
足結算安排的交易日才為港股通交易日，因此在內地開市香港休市的情形下，港股通不能
正常交易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風險；
3）香港出現(xiàn)臺風、黑色暴雨或者聯(lián)交所規(guī)定的其他情形時，聯(lián)交所將可能停市，投資
者將面臨在停市期間無法進行港股通交易的風險；出現(xiàn)內地證券交易所證券交易服務公司
認定的交易異常情況時，內地證券交易所證券交易服務公司將可能暫停提供部分或者全部
港股通服務，投資者將面臨在暫停服務期間無法進行港股通交易的風險；
4）投資者因港股通股票權益分派、轉換、上市公司被收購等情形或者異常情況，所取
得的港股通股票以外的聯(lián)交所上市證券，只能通過港股通賣出，但不得買入，內地證券交
易所另有規(guī)定的除外；因港股通股票權益分派或者轉換等情形取得的聯(lián)交所上市股票的認
購權利在聯(lián)交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權；因港股通股票權益分派、轉
換或者上市公司被收購等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有相關權益，但不得通過港
股通買入或賣出；
5）代理投票。由于中國結算是在匯總投資者意愿后再向香港結算提交投票意愿，中國
結算對投資者設定的意愿征集期比香港結算的征集期稍早結束；投票沒有權益登記日的，
以投票截止日的持有作為計算基準；投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。
9、基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資
于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股，存在不對港股進行
投資的可能。
10、為對沖信用風險，本基金可能投資于信用衍生品，信用衍生品的投資可能面臨流動
性風險、償付風險以及價格波動風險等。流動性風險是指信用衍生品在交易轉讓過程中，
因無法找到交易對手或交易對手較少，導致難以將其以合理價格變現(xiàn)的風險。償付風險是
在信用衍生品的存續(xù)期內，由于不可控制的市場及環(huán)境變化，創(chuàng)設機構可能出現(xiàn)經(jīng)營情況
不佳，或創(chuàng)設機構的現(xiàn)金流與預期出現(xiàn)一定的偏差，從而影響信用衍生品結算的風險。價
格波動風險是由于創(chuàng)設機構或所受保護債券主體，經(jīng)營情況或利率環(huán)境出現(xiàn)變化，引起信
用衍生品交易價格波動的風險。
11、融資業(yè)務的主要風險
（1）市場風險
1）可能放大投資損失的風險：融資業(yè)務具有杠桿效應，它在放大投資收益的同時也必
然放大投資風險。將股票作為擔保品進行融資交易時，既需要承擔原有的股票價格下跌帶
來的風險，又得承擔融資買入股票帶來的風險，同時還須支付相應的利息和費用，由此承
擔的風險可能遠遠超過普通證券交易。
2）利率變動帶來的成本加大風險：在從事融資交易期間，如中國人民銀行規(guī)定的同期
貸款基準利率調高，證券公司將相應調高融資利率，投資成本也因為利率的上調而增加，
將面臨融資成本增加的風險。
3）強制平倉風險：融資交易中，投資組合與證券公司間除了普通交易的委托買賣關系
外，還存在著較為復雜的債權債務關系，以及由于債權債務產(chǎn)生的信托關系和擔保關系。
證券公司為保護自身債權，對投資組合信用賬戶的資產(chǎn)負債情況實時監(jiān)控，在一定條件下
可以對投資組合擔保資產(chǎn)執(zhí)行強制平倉,且平倉的品種、數(shù)量、價格、時機將不受投資組合
的控制，平倉的數(shù)額可能超過全部負債，由此給投資組合帶來損失。
4）外部監(jiān)管風險：在融資交易出現(xiàn)異常或市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風險時，監(jiān)管部門、證券交
易所和證券公司都將可能對融資交易采取相應措施，例如提高融資保證金比例、維持擔保
比例和強制平倉的條件等，以維護市場平穩(wěn)運行。這些措施將可能給本金帶來杠桿效應降
低、甚至提前進入追加擔保物或強制平倉狀態(tài)等潛在損失。
（2）流動性風險
融資業(yè)務的流動性風險主要指當基金不能按照約定的期限清償債務，或上市證券價格波
動導致?lián)Ｎ飪r值與融資債務之間的比例低于平倉維持擔保比例，且不能按照約定的時間
追加擔保物時面臨強制平倉的風險。
（3）信用風險
信用風險主要指交易對手違約產(chǎn)生的風險。一方面，如果證券公司沒有按照融資合同的
要求履行義務可能帶來風險；另一方面，若在從事融資交易期間，證券公司融資業(yè)務資格、
融資業(yè)務交易權限被取消或被暫停，證券公司可能無法履約，則投資組合可能會面臨一定
的風險。
12、存托憑證投資風險
本基金可投資存托憑證，存托憑證是由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎在中國境內發(fā)行，
代表境外基礎證券權益。存托憑證持有人實際享有的權益與境外基礎證券持有人的權益雖
然基本相當，但并不能等同于直接持有境外基礎證券。投資于存托憑證可能會面臨由于境
內外市場上市交易規(guī)則、上市公司治理結構、股東權利等差異帶來的相關成本和投資風險。
在交易和持有存托憑證過程中需要承擔的義務及可能受到的限制，應當關注證券交易普遍
具有的宏觀經(jīng)濟風險、政策風險、市場風險、不可抗力風險等。
13、基金投資其他基金的風險
針對基金投資，本基金主要投資于全市場的股票型ETF及基金管理人旗下的股票型基金、
計入權益類資產(chǎn)的混合型基金。其中，計入權益類資產(chǎn)的混合型基金需符合下列兩個條件
之一：
1）基金合同約定股票及存托憑證資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)60%的混合型基金；
2）根據(jù)基金披露的定期報告，最近四個季度中任一季度股票及存托憑證資產(chǎn)占基金資
產(chǎn)比例均不低于60%的混合型基金。
本基金對被投資基金的評估具有一定的主觀性，將在基金投資決策中給基金帶來一定的
不確定性的風險。被投資基金的波動會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)周期、基金經(jīng)理管理能力
和基金管理人自身經(jīng)營狀況等因素的影響。因此，本基金整體表現(xiàn)可能受所投資基金的影
響。
本基金除了承擔投資其他基金的管理費、托管費和銷售費用（其中申購本基金基金管理
人自身管理的其他基金（ETF除外）應當通過直銷渠道申購且不收取申購費、贖回費（不包
括按照相關法規(guī)、基金招募說明書約定應當收取，并計入基金財產(chǎn)的贖回費用）、銷售服
務費等）外，還須承擔本基金本身的管理費、托管費和銷售費用（其中不收取基金財產(chǎn)中
持有本基金管理人管理的其他基金部分的管理費、本基金托管人托管的其他基金部分的托
管費），因此，本基金最終獲取的回報與直接投資于其他基金獲取的回報存在差異。
14、最短持有期限內不能贖回及轉換轉出的風險
本基金對于每份基金份額設置最短持有期限?；鸱蓊~持有人持有的每份基金份額最短
持有期限為6個月，在最短持有期限內該份基金份額不可贖回或轉換轉出，最短持有期屆滿
后可贖回或轉換轉出。即投資者要承受在最短持有期限屆滿前基金份額不能贖回及轉換轉
出的風險。
15、發(fā)起式基金的特有風險
基金合同生效滿3年后的對應日，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同應當終止，且
不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續(xù)。故投資者還可能面臨本基金自動終止的風
險。
（二）重要提示
本基金經(jīng)中國證監(jiān)會2025年7月28日證監(jiān)許可[2025]1652號文準予募集注冊。中國證監(jiān)
會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表
明投資于本基金沒有風險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[www.vstonefund.com][客服電話：021-60431122]
1、《凱石瑞鑫6個月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金基金合同》、《凱石瑞鑫6個月
持有期混合型發(fā)起式證券投資基金托管協(xié)議》、《凱石瑞鑫6個月持有期混合型發(fā)起式證券
投資基金招募說明書》
2、定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
3、基金份額凈值
4、基金銷售機構及聯(lián)系方式
5、其他重要資料
六、其他情況說明
無。
凱石瑞鑫6個月持有期混合型發(fā)起式證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要.pdf