中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）
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              中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

中歐基金管理有限公司

中歐價值智選回報混合型證券投資基金

更新招募說明書

基金管理人：中歐基金管理有限公司

基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

二〇二五年七月

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

重要提示

本基金經(jīng)2013年3月18日中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)

會”）下發(fā)的《關于核準中歐價值智選回報混合型證券投資基金募集的批復》（證

監(jiān)許可[2013]259號文）核準，進行募集。本基金合同于2013年5月14日正式

生效。

基金管理人保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經(jīng)中國

證監(jiān)會核準，但中國證監(jiān)會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和

收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

投資有風險，投資人認購（或申購）本基金時應認真閱讀本招募說明書。

證券投資基金是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一

證券所帶來的個別風險。基金投資不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預

期的金融工具，投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收

益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。

根據(jù)相關法律法規(guī)的規(guī)定及本基金《基金合同》的約定，基金管理人經(jīng)與基

金托管人協(xié)商一致并報中國證監(jiān)會備案，決定自2015年9月22日起對本基金增

加E類份額并相應修改基金合同。

本基金的投資范圍包括中小企業(yè)私募債券。中小企業(yè)私募債券存在因市場交

易量不足而不能迅速、低成本地轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動性風險，以及債券的發(fā)行人出

現(xiàn)違約、無法支付到期本息的信用風險，可能影響基金資產(chǎn)變現(xiàn)能力，造成基金

資產(chǎn)損失。本基金管理人將秉承穩(wěn)健投資的原則，審慎參與中小企業(yè)私募債券的

投資，嚴格控制中小企業(yè)私募債券的投資風險。

本基金的投資范圍包括存托憑證，存托憑證是由存托人簽發(fā)、以境外證券為

基礎在中國境內發(fā)行，代表境外基礎證券權益。存托憑證持有人實際享有的權益

與境外基礎證券持有人的權益雖然基本相當，但并不能等同于直接持有境外基礎

證券。投資于存托憑證可能會面臨由于境內外市場上市交易規(guī)則、上市公司治理

結構、股東權利等差異帶來的相關成本和投資風險。在交易和持有存托憑證過程

中需要承擔的義務及可能受到的限制，應當關注證券交易普遍具有的宏觀經(jīng)濟風

險、政策風險、市場風險、不可抗力風險等。

本基金為混合型基金，其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）場基金，但低于股票型基金。投資人購買本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機構。投資人應當認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和自身的風險承受能力相適應，并通過基金管理人或基金管理人委托的具有基金銷售業(yè)務資格的其他機構購買基金。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人注意基金投資的“買者自負”原則，在作出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔?；鸸芾砣私?jīng)與基金托管人協(xié)商一致并報中國證監(jiān)會備案，決定自2017年1月19日起對本基金增加C類份額并相應修改基金合同。除非另有說明，本《招募說明書》本次更新內容及截止日期如下：序號更新內容截至日期1基金管理人概況及主要人員信息2025年5月7日2基金經(jīng)理信息2025年7月4日3財務數(shù)據(jù)（未經(jīng)審計）和凈值表現(xiàn)參見相關章節(jié)4其他文字內容2025年4月30日 

序號 更新內容 截至日期 

1 基金管理人概況及主要人員信息 2025年5月7日 

2 基金經(jīng)理信息 2025年7月4日 

3 財務數(shù)據(jù)（未經(jīng)審計）和凈值表現(xiàn) 參見相關章節(jié) 

4 其他文字內容 2025年4月30日 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

目錄

第一部分緒言................................................................................................................................5

第二部分釋義................................................................................................................................6

第三部分基金管理人..................................................................................................................11

第四部分基金托管人..................................................................................................................21

第五部分相關服務機構..............................................................................................................26

第六部分基金的募集..................................................................................................................28

第七部分基金合同的生效..........................................................................................................29

第八部分基金份額的申購與贖回..............................................................................................30

第九部分基金的投資..................................................................................................................43

第十部分基金的業(yè)績..................................................................................................................55

第十一部分基金的財產(chǎn)................................................................................................................57

第十二部分基金資產(chǎn)的估值......................................................................................................58

第十三部分基金的收益分配......................................................................................................63

第十四部分基金的費用與稅收..................................................................................................65

第十五部分基金的會計與審計..................................................................................................67

第十六部分基金的信息披露......................................................................................................68

第十七部分風險揭示..................................................................................................................75

第十八部分基金合同的終止與清算..........................................................................................78

第十九部分基金合同內容摘要..................................................................................................80

第二十部分基金托管協(xié)議內容摘要..........................................................................................81

第二十一部分對基金份額持有人的服務..................................................................................82

第二十二部分其他應披露事項....................................................................................................83

第二十三部分招募說明書的存放及查閱方式.........................................................................84

第二十四部分備查文件..............................................................................................................85

附件一基金合同內容摘要..........................................................................................................86

附件二基金托管協(xié)議內容摘要................................................................................................101

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第一部分緒言

本招募說明書依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》（以下簡稱“《基金

法》”）、《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》（以下簡稱“《信息披露辦

法》”）、《公開募集證券投資基金運作管理辦法》（以下簡稱“《運作辦法》”）、《公

開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱“《銷售辦法》”）、《公開

募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》（以下簡稱“《流動性風險管理規(guī)

定》”）等有關法律法規(guī)及《中歐價值智選回報混合型證券投資基金基金合同》（以

下簡稱“基金合同”或“《基金合同》”）編寫。

本招募說明書闡述了中歐價值智選回報混合型證券投資基金（以下簡稱“本

基金”或“基金”）的投資目標、策略、風險、費率等與投資人投資決策有關的

全部必要事項，投資人在做出投資決策前應仔細閱讀本招募說明書。

基金管理人承諾本招募說明書不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺

漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔法律責任。本基金是根據(jù)本招募說明書

所載明的資料申請募集的。本基金管理人沒有委托或授權任何其他人提供未在本

招募說明書中載明的信息，或對本招募說明書做出任何解釋或者說明。

本招募說明書根據(jù)本基金的基金合同編寫，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準?；鸷贤?
是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基

金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本

身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有關

規(guī)定享有權利、承擔義務?；鹜顿Y人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應

詳細查閱基金合同。

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第二部分釋義

1、基金或本基金：指中歐價值智選回報混合型證券投資基金

2、基金管理人：指中歐基金管理有限公司

3、基金托管人：指中國工商銀行股份有限公司

4、《基金合同》或基金合同：指《中歐價值智選回報混合型證券投資基金基

金合同》及對基金合同的任何有效修訂和補充

5、托管協(xié)議：指基金管理人與基金托管人就本基金簽訂之《中歐價值智選

回報混合型證券投資基金托管協(xié)議》及對該托管協(xié)議的任何有效修訂和補充

6、招募說明書或本招募說明書：指《中歐價值智選回報混合型證券投資基

金招募說明書》及其更新

7、基金份額發(fā)售公告：指《中歐價值智選回報混合型證券投資基金基金份

額發(fā)售公告》

8、法律法規(guī)：指中國現(xiàn)行有效并公布實施的法律、行政法規(guī)、規(guī)范性文件、

司法解釋、行政規(guī)章以及其他對基金合同當事人有約束力的決定、決議、通知等

9、《基金法》：指2003年10月28日經(jīng)第十屆全國人民代表大會常務委員會

第五次會議通過，經(jīng)2012年12月28日第十一屆全國人民代表大會常務委員會

第三十次會議修訂，自2013年6月1日起實施,并經(jīng)2015年4月24日第十二屆

全國人民代表大會常務委員會第十四次會議《全國人民代表大會常務委員會關于

修改＜中華人民共和國港口法＞等七部法律的決定》修改的《中華人民共和國證

券投資基金法》及頒布機關對其不時作出的修訂

10、《銷售辦法》：指中國證監(jiān)會2020年8月28日頒布、同年10月1日實

施的《公開募集證券投資基金銷售機構監(jiān)督管理辦法》及頒布機關對其不時做出

的修訂

11、《信息披露辦法》：指中國證監(jiān)會2019年7月26日頒布、同年9月1

日實施的，并經(jīng)2020年3月20日中國證監(jiān)會《關于修改部分證券期貨規(guī)章的決

定》修正的《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》及頒布機關對其不時做

出的修訂

12、《運作辦法》：指中國證監(jiān)會2014年7月7日頒布、同年8月8日實施

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的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》及頒布機關對其不時作出的修訂

13、《流動性管理規(guī)定》：指中國證監(jiān)會2017年8月31日頒布、同年10月

1日實施的《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》及頒布機關對

其不時做出的修訂

14、中國證監(jiān)會：指中國證券監(jiān)督管理委員會

15、銀行業(yè)監(jiān)督管理機構：指中國人民銀行和/或國家金融監(jiān)督管理總局

16、基金合同當事人：指受基金合同約束，根據(jù)基金合同享有權利并承擔義

務的法律主體，包括基金管理人、基金托管人和基金份額持有人

17、個人投資者：指依據(jù)有關法律法規(guī)規(guī)定可投資于證券投資基金的自然人

18、機構投資者：指依法可以投資證券投資基金的、在中華人民共和國境內

合法登記并存續(xù)或經(jīng)有關政府部門批準設立并存續(xù)的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會

團體或其他組織

19、合格境外機構投資者：指符合《合格境外機構投資者和人民幣合格境外

機構投資者境內證券期貨投資管理辦法》及相關法律法規(guī)規(guī)定可以投資于在中國

境內依法募集的證券投資基金的中國境外的機構投資者

20、投資人：指個人投資者、機構投資者和合格境外機構投資者以及法律法

規(guī)或中國證監(jiān)會允許購買證券投資基金的其他投資人的合稱

21、基金份額持有人：指依基金合同和招募說明書合法取得基金份額的投資

人

22、基金銷售業(yè)務：指基金管理人或銷售機構宣傳推介基金，發(fā)售基金份額，

辦理基金份額的申購、贖回、轉換、轉托管及定期定額投資等業(yè)務

23、銷售機構：指中歐基金管理有限公司以及符合《銷售辦法》和中國證監(jiān)

會規(guī)定的其他條件，取得基金銷售業(yè)務資格并與基金管理人簽訂了基金銷售服務

代理協(xié)議，代為辦理基金銷售業(yè)務的機構

24、登記業(yè)務：指基金登記、存管、過戶、清算和結算業(yè)務，具體內容包括

投資人基金賬戶的建立和管理、基金份額登記、基金銷售業(yè)務的確認、清算和結

算、代理發(fā)放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊和辦理非交易過戶等

25、登記機構：指辦理登記業(yè)務的機構。基金的登記機構為中歐基金管理有

限公司或接受中歐基金管理有限公司委托代為辦理登記業(yè)務的機構

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26、基金賬戶：指登記機構為投資人開立的、記錄其持有的、基金管理人所

管理的基金份額余額及其變動情況的賬戶

27、基金交易賬戶：指銷售機構為投資人開立的、記錄投資人通過該銷售機

構買賣基金的基金份額變動及結余情況的賬戶

28、基金合同生效日：指基金募集達到法律法規(guī)規(guī)定及基金合同規(guī)定的條件，

基金管理人向中國證監(jiān)會辦理基金備案手續(xù)完畢，并獲得中國證監(jiān)會書面確認的

日期

29、基金合同終止日：指基金合同規(guī)定的基金合同終止事由出現(xiàn)后，基金財

產(chǎn)清算完畢，清算結果報中國證監(jiān)會備案并予以公告的日期

30、基金募集期：指自基金份額發(fā)售之日起至發(fā)售結束之日止的期間，最長

不得超過3個月

31、存續(xù)期：指基金合同生效至終止之間的不定期期限

32、工作日：指上海證券交易所、深圳證券交易所的正常交易日

33、T日：指銷售機構在規(guī)定時間受理投資人申購、贖回或其他業(yè)務申請的

開放日

34、T+n日：指自T日起第n個工作日(不包含T日)

35、開放日：指為投資人辦理基金份額申購、贖回或其他業(yè)務的工作日

36、開放時間：指開放日基金接受申購、贖回或其他交易的時間段

37、《業(yè)務規(guī)則》：指《中歐基金管理有限公司開放式基金業(yè)務規(guī)則》，是規(guī)

范基金管理人所管理的開放式證券投資基金登記方面的業(yè)務規(guī)則，由基金管理人

和投資人共同遵守

38、認購：指在基金募集期內，投資人根據(jù)基金合同和招募說明書的規(guī)定申

請購買基金份額的行為

39、申購：指基金合同生效后，投資人根據(jù)基金合同和招募說明書的規(guī)定申

請購買基金份額的行為

40、贖回：指基金合同生效后，基金份額持有人按基金合同和招募說明書規(guī)

定的條件要求將基金份額兌換為現(xiàn)金的行為

41、銷售服務費：指從基金資產(chǎn)中計提的，用于本基金市場推廣、銷售以及

基金份額持有人服務的費用

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42、基金份額的分類：指本基金根據(jù)注冊登記機構或申購費、銷售服務費收

取方式的不同，將基金份額分為不同的類別，各基金份額類別分別設置代碼，分

別計算和公告基金份額凈值和基金份額累計凈值

43、基金轉換：指基金份額持有人按照基金合同和基金管理人屆時有效公告

規(guī)定的條件，申請將其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份額轉換為基金

管理人管理的其他基金基金份額的行為

44、轉托管：指基金份額持有人在本基金的不同銷售機構之間實施的變更所

持基金份額銷售機構的操作

45、定期定額投資計劃：指投資人通過有關銷售機構提出申請，約定每期申

購日、申購金額及扣款方式，由銷售機構于每期約定申購日在投資人指定銀行賬

戶內自動完成扣款及受理基金申購申請的一種投資方式

46、巨額贖回：指本基金單個開放日，基金凈贖回申請(贖回申請份額總數(shù)

加上基金轉換中轉出申請份額總數(shù)后扣除申購申請份額總數(shù)及基金轉換中轉入

申請份額總數(shù)后的余額)超過上一開放日基金總份額的10%

47、流動性受限資產(chǎn)：指由于法律法規(guī)、監(jiān)管、合同或操作障礙等原因無法

以合理價格予以變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括但不限于到期日在10個交易日以上的逆回購

與銀行定期存款（含協(xié)議約定有條件提前支取的銀行存款）、停牌股票、流通受

限的新股及非公開發(fā)行股票、資產(chǎn)支持證券、因發(fā)行人債務違約無法進行轉讓或

交易的債券等。

48、元：指人民幣元

49、基金收益：指基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、銀

行存款利息、已實現(xiàn)的其他合法收入及因運用基金財產(chǎn)帶來的成本和費用的節(jié)約

50、基金資產(chǎn)總值：指基金擁有的各類有價證券、銀行存款本息、基金應收

申購款及其他資產(chǎn)的價值總和

51、基金資產(chǎn)凈值：指基金資產(chǎn)總值減去基金負債后的價值

52、基金份額凈值：指計算日基金資產(chǎn)凈值除以計算日基金份額總數(shù)

53、基金資產(chǎn)估值：指計算評估基金資產(chǎn)和負債的價值，以確定基金資產(chǎn)凈

值和基金份額凈值的過程

54、指定媒介：指中國證監(jiān)會指定的用以進行信息披露的全國性報刊及指定

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站（包括基金管理人網(wǎng)站、基金托管人網(wǎng)站、中國證監(jiān)會基金電子披露

網(wǎng)站）等媒介

55、不可抗力：指基金合同當事人不能預見、不能避免且不能克服的客觀事

件

56、基金產(chǎn)品資料概要：指《中歐價值智選回報混合型證券投資基金基金產(chǎn)

品資料概要》及其更新

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）第三部分基金管理人一、基金管理人概況1、名稱：中歐基金管理有限公司2、住所：中國（上海）自由貿易試驗區(qū)陸家嘴環(huán)路479號8層3、辦公地址：中國（上海）自由貿易試驗區(qū)陸家嘴環(huán)路479號上海中心大廈8層、10層、16層4、法定代表人：竇玉明5、組織形式：有限責任公司6、設立日期：2006年7月19日7、批準設立機關：中國證監(jiān)會8、批準設立文號：證監(jiān)基金字[2006]102號9、存續(xù)期限：持續(xù)經(jīng)營10、電話：021-6860960011、傳真：021-6860960112、聯(lián)系人：馬云歌13、客戶服務熱線：021-68609700，400-700-9700（免長途話費）14、注冊資本：2.20億元人民幣15、股權結構：注冊資本序號股東名稱比例（人民幣/萬元）WPAsiaPacificAsset15,12623.3000%ManagementLLC華平亞太資產(chǎn)管理有限公司2竇玉明4,40020.0000%3國都證券股份有限公司4,40020.0000%上海睦億投資管理合伙企業(yè)(有限41,880.16368.5462%合伙)上海穆延投資管理合伙企業(yè)(有限53881.7636%合伙)6劉建平1,094.50004.9750% 

序號 股東名稱 注冊資本（人民幣/萬元） 比例 

1 WPAsiaPacificAssetManagementLLC華平亞太資產(chǎn)管理有限公司 5,126 23.3000% 

2 竇玉明 4,400 20.0000% 

3 國都證券股份有限公司 4,400 20.0000% 

4 上海睦億投資管理合伙企業(yè)(有限合伙) 1,880.1636 8.5462% 

5 上海穆延投資管理合伙企業(yè)(有限合伙) 388 1.7636% 

6 劉建平 1,094.5000 4.9750% 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）7許欣1,048.80454.7673%8周蔚文792.75803.6034%9盧純青611.77602.7808%10葛蘭3301.5000%11王培3301.5000%12于潔230.83401.0492%13于嵐174.53190.7933%14方伊171.01800.7774%15卞璽云168.46600.7658%16曲徑1300.5909%17關子陽117.01800.5319%18鄭蘇丹114.75800.5216%19劉偉偉1000.4545%20袁維德1000.4545%21許文星660.3000%22李維660.3000%23黎憶海64.37200.2926%24藍小康500.2273%25殷姿450.2045%共計22,000100%注：因四舍五入,股權比例加總存在尾差。二、主要人員情況1．基金管理人董事會成員竇玉明先生，中國籍。清華大學經(jīng)濟管理學院本科、碩士，美國杜蘭大學MBA。現(xiàn)任中歐基金管理有限公司董事長，上海盛立公益基金會理事，國壽投資保險資產(chǎn)管理有限公司獨立董事，上海市浦東新區(qū)陸家嘴金融城商會會長。曾任職于君安證券有限公司、大成基金管理有限公司。歷任嘉實基金管理有限公司投資總監(jiān)、總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理兼基金經(jīng)理，富國基金管理有限公司總經(jīng)理、董事。周朗朗先生，中國香港籍。加拿大西安大略大學本科，清華大學高級管理人 

7 許欣 1,048.8045 4.7673% 

8 周蔚文 792.7580 3.6034% 

9 盧純青 611.7760 2.7808% 

10 葛蘭 330 1.5000% 

11 王培 330 1.5000% 

12 于潔 230.8340 1.0492% 

13 于嵐 174.5319 0.7933% 

14 方伊 171.0180 0.7774% 

15 卞璽云 168.4660 0.7658% 

16 曲徑 130 0.5909% 

17 關子陽 117.0180 0.5319% 

18 鄭蘇丹 114.7580 0.5216% 

19 劉偉偉 100 0.4545% 

20 袁維德 100 0.4545% 

21 許文星 66 0.3000% 

22 李維 66 0.3000% 

23 黎憶海 64.3720 0.2926% 

24 藍小康 50 0.2273% 

25 殷姿 45 0.2045% 

共計 22,000 100% 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

員工商管理碩士。現(xiàn)任中歐基金管理有限公司副董事長，美國華平投資集團中國

區(qū)聯(lián)席總裁、中國金融及企業(yè)服務行業(yè)和工業(yè)科技投資行業(yè)主管合伙人、董事總

經(jīng)理，河南中原消費金融股份有限公司董事。歷任瑞士信貸第一波士頓（加拿大）

銀行和花旗銀行（香港）投資銀行部分析師。

張園園女士，中國籍。畢業(yè)于重慶大學本科、碩士?，F(xiàn)任中歐基金管理有限

公司董事，國都景瑞投資有限公司總經(jīng)理、董事。歷任重慶國際信托股份有限公

司北京業(yè)務管理總部副總經(jīng)理、金融市場業(yè)務部執(zhí)行總裁。

劉建平先生，中國籍。北京大學法學學士、法學碩士，美國亞利桑那州立大

學凱瑞商學院工商管理博士。現(xiàn)任中歐基金管理有限公司董事、總經(jīng)理兼首席信

息官，中歐基金國際有限公司董事長，中國國際經(jīng)濟貿易仲裁委員會仲裁員。歷

任北京大學教師，中國證券監(jiān)督管理委員會基金監(jiān)管部副處長，上投摩根基金管

理有限公司督察長。

樊揚先生，中國籍。澳大利亞麥考里大學經(jīng)濟學碩士，清華大學高級工商管

理碩士。現(xiàn)任中歐基金管理有限公司獨立董事。歷任CPPIB PE Investment Asia

Limited董事總經(jīng)理，Citron PE Investment (Hong Kong) 2016 Limited董事

總經(jīng)理，中信產(chǎn)業(yè)基金管理公司投資總監(jiān)，國際金融公司中國代表處投資官員、

高級投資官員，北京鵬聯(lián)投資顧問有限公司副總裁，德勤咨詢（上海）有限公司

北京分公司高級咨詢顧問、經(jīng)理，荷蘭銀行北京分行信貸經(jīng)理，渣打銀行天津分

行信貸助理。

鐘煒先生，中國籍。畢業(yè)于西北政法大學本科。現(xiàn)任中歐基金管理有限公司

獨立董事，北京市康達（廣州）律師事務所律師。歷任北京市康達（廣州）律師

事務所廣州分所主任，北京市康達律師事務所律師、高級合伙人，陜西省洋縣人

民法院副院長。

戴國強先生，中國籍。上海財經(jīng)大學金融專業(yè)碩士，復旦大學國際金融系世

界經(jīng)濟專業(yè)博士。現(xiàn)任中歐基金管理有限公司獨立董事，上海財經(jīng)大學金融學教

授、上海財經(jīng)大學青島財富管理研究院名譽院長，中國綠地博大綠澤集團有限公

司獨立董事，上海裊之文學藝術創(chuàng)作有限公司執(zhí)行董事，利群商業(yè)集團股份有限

公司獨立董事，江蘇昆山農村商業(yè)銀行股份有限公司獨立董事。歷任上海財經(jīng)大

學金融系副主任，上海財經(jīng)大學財務金融學院副院長，上海財經(jīng)大學金融學院常

務副院長、院長、黨委書記，上海財經(jīng)大學MBA學院院長兼書記，上海財經(jīng)大學

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

商學院直屬黨支部書記兼副院長。

2．基金管理人監(jiān)事會成員

顧飛先生，中國籍。中國社會科學院工商管理碩士?，F(xiàn)任中歐基金管理有限

公司監(jiān)事會主席，國都創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司副總經(jīng)理。歷任北京錦潤投資管理

有限公司客戶部總經(jīng)理，重慶國投財富投資管理有限公司大客戶部副總經(jīng)理，重

慶國際信托股份有限公司信托經(jīng)理，天風證券股份有限公司交易員，銀河德睿資

本管理有限公司投資經(jīng)理。

江知玥女士，中國籍。劍橋大學地產(chǎn)金融專業(yè)碩士?，F(xiàn)任中歐基金管理有限

公司監(jiān)事，美國華平投資集團股權投資部投資經(jīng)理。歷任美國銀行公司全球市場

部經(jīng)理，上海維信薈智金融科技有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃經(jīng)理，瑞士信貸（香港）有限

責任公司投資銀行部分析師。

李琛女士，中國籍。同濟大學計算機及應用專業(yè)學士。現(xiàn)任中歐基金管理有

限公司監(jiān)事、理財規(guī)劃總監(jiān)。歷任大連證券上海番禺路營業(yè)部系統(tǒng)管理員，大通

證券上海番禺路營業(yè)部客戶服務部主管。

劉京鵬先生，中國籍。復旦大學金融學碩士?，F(xiàn)任中歐基金管理有限公司監(jiān)

事、戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務發(fā)展總監(jiān)。歷任華宸未來基金管理有限公司產(chǎn)品與金融工程

部產(chǎn)品經(jīng)理。

3．基金管理人高級管理人員

劉建平先生，中歐基金管理有限公司總經(jīng)理，中國籍。簡歷同上。

盧純青女士，中歐基金管理有限公司副總經(jīng)理、權益投決會委員、投資總監(jiān)、

基金經(jīng)理，中國籍。加拿大圣瑪麗大學金融學碩士。歷任北京畢馬威華振會計師

事務所審計，中信基金管理有限責任公司研究員，銀華基金管理有限公司研究員、

行業(yè)主管、研究總監(jiān)助理、研究副總監(jiān)。

許欣先生，中歐基金管理有限公司副總經(jīng)理，上海中歐財富基金銷售有限公

司執(zhí)行董事，中歐基金國際有限公司董事，中國籍。中國人民大學金融學碩士，

中歐國際工商學院EMBA。歷任華安基金管理有限公司北京分公司投資顧問，嘉

實基金管理有限公司機構理財部總監(jiān)，富國基金管理有限公司總經(jīng)理助理。

卞璽云女士，中歐基金管理有限公司督察長，中歐盛世資產(chǎn)管理（上海）有

限公司董事，興盛天成投資管理（南平）有限公司董事，中歐私募基金管理（上

海）有限公司董事，中國籍。清華大學五道口金融學院EMBA。歷任畢馬威會計

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）師事務所助理審計經(jīng)理，銀華基金管理有限公司投資管理部副總監(jiān)，中歐基金管理有限公司風控總監(jiān)。于嵐女士，中歐基金管理有限公司財務負責人/人力資源總監(jiān)，上海中歐財富基金銷售有限公司監(jiān)事，中歐盛世資產(chǎn)管理（上海）有限公司董事，中歐私募基金管理（上海）有限公司董事，中國籍。上海財經(jīng)大學金融學碩士、上海交通大學高級金融學院EMBA。歷任上海證券信息有限公司總裁行政助理，中歐基金管理有限公司總經(jīng)理助理、運營副總監(jiān)、行政部總監(jiān)。4．本基金基金經(jīng)理（1）現(xiàn)任基金經(jīng)理姓名袁維德性別男最高學歷、研究生、碩國籍中國學位士其他公司歷任湖南御邦大宗農產(chǎn)品交易所研究員，新華基金行業(yè)研究員本公司歷任研究員本公司現(xiàn)任基金經(jīng)理/投資經(jīng)理本基金經(jīng)理所管產(chǎn)品名稱起任日期離任日期理基金具體情況中歐潛力價值靈活配置混合2016年122022年021型證券投資基金月28日月11日中歐成長優(yōu)選回報靈活配置2016年122022年022混合型發(fā)起式證券投資基金月28日月11日中歐睿泓定期開放靈活配置2018年033混合型證券投資基金月28日中歐價值智選回報混合型證2020年054券投資基金月15日中歐新興價值一年持有期混2021年095合型證券投資基金月06日中歐多元價值三年持有期混2022年016合型證券投資基金月26日 

姓名 袁維德 性別 男 

國籍 中國 最高學歷、學位 研究生、碩士 

其他公司歷任 湖南御邦大宗農產(chǎn)品交易所研究員，新華基金行業(yè)研究員 

本公司歷任 研究員 

本公司現(xiàn)任 基金經(jīng)理/投資經(jīng)理 

本基金經(jīng)理所管理基金具體情況 產(chǎn)品名稱 起任日期 離任日期 

1 中歐潛力價值靈活配置混合型證券投資基金 2016年12月28日 2022年02月11日 

2 中歐成長優(yōu)選回報靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金 2016年12月28日 2022年02月11日 

3 中歐睿泓定期開放靈活配置混合型證券投資基金 2018年03月28日  

4 中歐價值智選回報混合型證券投資基金 2020年05月15日  

5 中歐新興價值一年持有期混合型證券投資基金 2021年09月06日  

6 中歐多元價值三年持有期混合型證券投資基金 2022年01月26日  



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）（2）歷任基金經(jīng)理基金經(jīng)理起任日期離任日期張躍鵬2016年09月01日2017年09月26日吳鵬飛2016年12月29日2018年07月20日袁爭光2015年05月29日2016年09月01日茍開紅2013年05月14日2015年05月29日劉晨2018年07月12日2020年05月29日5．基金管理人投資決策委員會成員權益投資決策委員會：葛蘭、盧純青、藍小康、曲徑、王培、周蔚文擔任委員會委員，周蔚文擔任委員會主席；固收投資決策委員會：陳凱楊、鄧欣雨、黃海峰、雷志強、呂修磊、王申、邵凱、閆沛賢擔任委員會委員，邵凱擔任委員會主席；多資產(chǎn)投資決策委員會：黃華、華李成、呂修磊、桑磊、許文星擔任委員會委員，黃華擔任委員會主席。6．上述人員之間均不存在近親屬關系。三、基金管理人的職責1、依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)中國證監(jiān)會認定的其他機構代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜；2、辦理基金備案手續(xù)；3、對所管理的不同基金財產(chǎn)分別管理、分別記賬，進行證券投資；4、按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益；5、進行基金會計核算并編制基金財務會計報告；6、編制季度報告、中期報告和年度報告；7、計算并公告基金凈值信息，確定基金份額申購、贖回價格；8、辦理與基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動有關的信息披露事項；9、召集基金份額持有人大會；10、保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料； 

基金經(jīng)理 起任日期 離任日期 

張躍鵬 2016年09月01日 2017年09月26日 

吳鵬飛 2016年12月29日 2018年07月20日 

袁爭光 2015年05月29日 2016年09月01日 

茍開紅 2013年05月14日 2015年05月29日 

劉晨 2018年07月12日 2020年05月29日 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

11、以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或者實施其

他法律行為；

12、有關法律法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金合同規(guī)定的其他職責。

四、基金管理人的承諾

1、基金管理人承諾不從事違反《證券法》的行為，并承諾建立健全內部控

制制度，采取有效措施，防止違反《證券法》行為的發(fā)生。

2、基金管理人承諾不從事違反《基金法》的行為，并承諾建立健全內部風

險控制制度，采取有效措施，防止下列行為的發(fā)生：

（1）將基金管理人固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資；

（2）不公平地對待管理的不同基金財產(chǎn)；

（3）利用基金財產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益；

（4）向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔損失；

（5）依照法律法規(guī)有關規(guī)定，由中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。

3、基金管理人承諾嚴格遵守基金合同，并承諾建立健全內部控制制度，采

取有效措施，防止違反基金合同行為的發(fā)生。

4、基金管理人承諾加強人員管理，強化職業(yè)操守，督促和約束員工遵守國

家有關法律法規(guī)及行業(yè)規(guī)范，誠實信用、勤勉盡責。

5、基金管理人承諾不從事其他法規(guī)規(guī)定禁止從事的行為。

6、基金經(jīng)理承諾

（1）依照有關法律、法規(guī)和基金合同的規(guī)定，本著謹慎的原則為基金份額

持有人謀取最大利益；

（2）不利用職務之便為自己及其代理人、受雇人或任何第三人謀取利益；

（3）不違反現(xiàn)行有效的有關法律法規(guī)、基金合同和中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，

不泄漏在任職期間知悉的有關證券、基金的商業(yè)秘密、尚未依法公開的基金投資

內容、基金投資計劃等信息；

（4）不從事?lián)p害基金財產(chǎn)和基金份額持有人利益的證券交易及其他活動。

五、基金管理人的內部控制制度

1、內部控制的原則

（1）健全性原則。內部控制應當包括公司的各項業(yè)務、各個部門或機構和

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各級人員，并涵蓋到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)。

（2）有效性原則。通過科學的內控手段和方法，建立合理的內控程序，維

護內控制度的有效執(zhí)行。

（3）獨立性原則。公司各機構、部門和崗位職責應當保持相對獨立，公司

基金資產(chǎn)、自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的運作應當分離。

（4）相互制約原則。公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。

（5）成本效益原則。公司運用科學化的經(jīng)營管理方法降低運作成本，提高

經(jīng)濟效益，以合理的控制成本達到最佳的內部控制效果。

2、內部控制的體系結構

公司的內部控制體系結構是一個分工明確、相互牽制的組織結構，各個業(yè)務

部門負責本部門的風險評估和監(jiān)控，監(jiān)察稽核部負責監(jiān)察公司的風險管理措施的

執(zhí)行。具體而言，包括如下組成部分：

（1）董事會：負責制定公司的內部控制政策，對內部控制負完全的和最終

的責任。

（2）監(jiān)事會：對公司的經(jīng)營情況進行檢查，并對董事會和管理層履行職責

的情況進行監(jiān)督。

（3）督察長：獨立行使督察權利，直接對董事會負責；就內部控制制度和

執(zhí)行情況獨立地履行檢查、評價、報告、建議職能；向董事會和中國證監(jiān)會進行

定期、不定期報告。

（4）投資決策委員會：負責指導基金財產(chǎn)的運作，對基金投資的所有重大

問題進行決策。

（5）風險控制委員會：協(xié)助確立公司風險控制的原則、目標和策略，并就

風險控制重要事項進行討論和決策。

（6）監(jiān)察稽核部：獨立于其他部門和業(yè)務活動，對內部控制制度的執(zhí)行情

況進行全面及專項的檢查和反饋，使公司在良好的內部控制環(huán)境中實現(xiàn)業(yè)務目

標。

（7）業(yè)務部門：具體執(zhí)行公司各項內部控制制度及政策，確保各項業(yè)務活

動合法、合規(guī)進行。

3、內部控制的措施

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（1）部門及崗位設置體現(xiàn)了職責明確、相互制約原則。

各部門及崗位均設立明確的授權分工及工作職責，并編制詳細的崗位說明書

和業(yè)務流程；建立重要憑據(jù)傳遞及信息溝通制度，實現(xiàn)相關部門、相關崗位之間

的監(jiān)督制衡。

（2）嚴格授權控制。

授權控制貫穿于公司經(jīng)營活動的始終。公司建立了合理的授權標準和流程，

確保授權制度的貫徹執(zhí)行。重大業(yè)務的授權應采取書面形式，明確授權內容和實

效，對已獲授權的部門和人員應建立有效的評價和反饋機制。

（3）實行恰當?shù)膷徫环蛛x。

建立科學的崗位分離制度，各業(yè)務部門在適當授權的基礎上實行恰當?shù)膷徫?
分離。重要業(yè)務和崗位進行物理隔離，投資與交易、交易與清算、基金會計與公

司會計等重要崗位不得有人員重疊。

（4）建立完善的資產(chǎn)分離制度。

建立完善的資產(chǎn)分離制度，基金資產(chǎn)與公司資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)和其他委

托資產(chǎn)實行獨立運作，分別核算。

（5）建立嚴密有效的風險管理系統(tǒng)。

風險管理系統(tǒng)包括兩方面：一是公司主要業(yè)務的風險評估和檢測辦法、重要

部門風險指標考核體系以及業(yè)務人員道德風險防范體系等；二是公司靈活有效的

應急、應變措施和危機處理機制。通過嚴密有效的風險管理系統(tǒng)，對公司內外部

風險進行識別、評估和分析，及時防范和化解風險。

（6）建立完整的信息資料保全系統(tǒng)。

真實、全面、及時、準確地記載每一筆業(yè)務，及時準確地進行會計核算和業(yè)

務記錄，完整妥善地保管好會計、統(tǒng)計和各項業(yè)務資料檔案，確保原始記錄、合

同契約、各種信息資料數(shù)據(jù)真實完整。

4、基金管理人關于內部控制制度的聲明書

基金管理人確知建立內部控制系統(tǒng)、維持其有效性以及有效執(zhí)行內部控制制

度是基金管理人董事會及管理層的責任，董事會承擔最終責任；本基金管理人特

別聲明以上關于內部控制制度和風險管理的披露真實、準確，并承諾根據(jù)市場的

變化和基金管理人的發(fā)展不斷完善風險管理和內部控制制度。

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第四部分基金托管人

一、基金托管人基本情況

名稱：中國工商銀行股份有限公司

注冊地址：北京市西城區(qū)復興門內大街55號

成立時間：1984年1月1日

法定代表人：廖林

注冊資本：人民幣35,640,625.7089萬元

聯(lián)系電話：010-66105799

聯(lián)系人：郭明

二、主要人員情況

截至2024年12月，中國工商銀行資產(chǎn)托管部共有員工208人，平均年

齡38歲，99%以上員工擁有大學本科以上學歷，高管人員均擁有研究生以上

學歷或高級技術職稱。

三、基金托管業(yè)務經(jīng)營情況

作為中國大陸托管服務的先行者，中國工商銀行自1998年在國內首家

提供托管服務以來，秉承“誠實信用、勤勉盡責”的宗旨，依靠嚴密科學的

風險管理和內部控制體系、規(guī)范的管理模式、先進的營運系統(tǒng)和專業(yè)的服務

團隊，嚴格履行資產(chǎn)托管人職責，為境內外廣大投資者、金融資產(chǎn)管理機構

和企業(yè)客戶提供安全、高效、專業(yè)的托管服務，展現(xiàn)優(yōu)異的市場形象和影響

力。建立了國內托管銀行中最豐富、最成熟的產(chǎn)品線。擁有包括證券投資基

金、信托資產(chǎn)、保險資產(chǎn)、社會保障基金、基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金基金、

QFI資產(chǎn)、QDII資產(chǎn)、股權投資基金、證券公司集合資產(chǎn)管理計劃、證券公

司定向資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化、基金公司特定客戶資產(chǎn)管

理、QDII專戶資產(chǎn)、ESCROW等門類齊全的托管產(chǎn)品體系，同時在國內率先

開展績效評估、風險管理等增值服務，可以為各類客戶提供個性化的托管服

務。截至2024年12月，中國工商銀行共托管證券投資基金1442只。自2003

年以來，中國工商銀行連續(xù)二十一年獲得香港《亞洲貨幣》、英國《全球托

管人》、香港《財資》、美國《環(huán)球金融》、內地《證券時報》、《上海證券報》

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等境內外權威財經(jīng)媒體評選的105項最佳托管銀行大獎；是獲得獎項最多的

國內托管銀行，優(yōu)良的服務品質獲得國內外金融領域的持續(xù)認可和廣泛好

評。

四、基金托管人的內部控制情況

中國工商銀行資產(chǎn)托管部在風險管理的實操過程中根據(jù)國際公認的內

部控制COSO準則從內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督與

評價五個方面構建起了托管業(yè)務內部風險控制體系，并納入統(tǒng)一的風險管理

體系。

中國工商銀行資產(chǎn)托管部從成立之日起始終秉持規(guī)范運作的原則，將建

立系統(tǒng)、高效的風險防范和控制體系視為工作重點。隨著市場環(huán)境的變化和

托管業(yè)務的快速發(fā)展，新問題新情況的不斷出現(xiàn)，資產(chǎn)托管部自始至終將風

險管理置于與業(yè)務發(fā)展同等重要的位置，視風險防范和控制為托管業(yè)務生存

與發(fā)展的生命線。資產(chǎn)托管部實施全員風險管理，將風險控制責任落實到具

體業(yè)務部門和相關業(yè)務崗位，每位員工均有義務對自己崗位職責范圍內的風

險負責。從2005年至今，中國工商銀行資產(chǎn)托管部共十八次順利通過評估

組織內部控制和安全措施最權威的ISAE3402審閱，全部獲得無保留意見的

控制及有效性報告，充分表明獨立第三方對中國工商銀行托管服務在風險管

理、內部控制方面的健全性和有效性的全面認可，也證明中國工商銀行托管

服務的風險控制能力已經(jīng)與國際大型托管銀行接軌，達到國際先進水平。

1.內部控制目標

（1）資產(chǎn)托管業(yè)務經(jīng)營管理合法合規(guī)；

（2）促進實現(xiàn)資產(chǎn)托管業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標；

（3）資產(chǎn)托管業(yè)務風險管理的有效性和資產(chǎn)安全；

（4）提高資產(chǎn)托管經(jīng)營效率和效果；

（5）業(yè)務記錄、會計信息和其他經(jīng)營管理相關信息的真實、準確、完

整、及時。

2.內部控制的原則

（1）全面性原則。資產(chǎn)托管業(yè)務內部控制應貫穿決策、執(zhí)行和監(jiān)督全

過程，覆蓋資產(chǎn)托管業(yè)務各項業(yè)務流程和管理活動，覆蓋所有機構、部門和

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從業(yè)人員。

（2）重要性原則。資產(chǎn)托管業(yè)務內部控制應在全面控制基礎上，關注

重要業(yè)務事項、重點業(yè)務環(huán)節(jié)和高風險領域。

（3）制衡性原則。資產(chǎn)托管業(yè)務內部控制應在機構設置、權責分配及

業(yè)務流程等方面形成相互制約、相互監(jiān)督的機制，同時兼顧運營效率。

（4）適應性原則。資產(chǎn)托管業(yè)務內部控制應當與經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務范圍

和風險特點相適應，并進行動態(tài)調整，以合理成本實現(xiàn)內部控制目標。

（5）審慎性原則。資產(chǎn)托管業(yè)務內部控制應堅持風險為本、審慎經(jīng)營

的理念，設立機構或開展各項經(jīng)營管理活動均應堅持內控優(yōu)先。

（6）成本效益原則。資產(chǎn)托管業(yè)務內部控制應權衡實施成本與預期效

益，以合理成本實現(xiàn)有效控制。

3.內部控制組織結構

資產(chǎn)托管業(yè)務內部控制納入全行統(tǒng)一的內部控制體系。

（1）總行資產(chǎn)托管部根據(jù)內部控制基本規(guī)定建立健全資產(chǎn)托管業(yè)務內

部控制體系，作為全行托管業(yè)務的牽頭管理部門，根據(jù)行內內部控制基本規(guī)

定建立健全內部控制體系，建立與托管業(yè)務條線相適應的內部控制運行機

制，確定各項業(yè)務活動的風險控制點，制定標準統(tǒng)一的業(yè)務制度；采取適當

的控制措施，合理保證托管業(yè)務流程的經(jīng)營效率和效果，組織開展資產(chǎn)托管

業(yè)務內部控制措施的執(zhí)行、監(jiān)督和檢查，督促各機構落實控制措施。

（2）總行內控合規(guī)部負責指導托管業(yè)務的內控管理工作，根據(jù)年度工

作重點，定期或不定期在全行開展相關業(yè)務監(jiān)督檢查，將托管業(yè)務檢查項目

整合到全行業(yè)務監(jiān)督檢查工作中，將全行托管業(yè)務納入內控評價體系。

（3）總行內部審計局負責對資產(chǎn)托管業(yè)務的審計與評價工作。

（4）一級（直屬）分行資產(chǎn)托管業(yè)務部門作為內部控制的執(zhí)行機構，

負責組織開展本機構內部控制的日常運行及自查工作，及時整改、糾正、處

理存在的問題。

4.內部控制措施

工商銀行資產(chǎn)托管部重視內部控制制度的建設，堅持把風險防范和控制

的理念和方法融入崗位職責、制度建設和工作流程中，建立了一整套內部控

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制制度體系，包括《資產(chǎn)托管業(yè)務管理規(guī)定》、《資產(chǎn)托管業(yè)務內部控制管理

辦法》、《資產(chǎn)托管業(yè)務全面風險管理辦法》、《資產(chǎn)托管業(yè)務營運管理辦法》、

《資產(chǎn)托管業(yè)務合同管理辦法》、《資產(chǎn)托管業(yè)務檔案管理辦法》、《資產(chǎn)托管

業(yè)務系統(tǒng)管理辦法》、《資產(chǎn)托管業(yè)務重大突發(fā)事件應急預案》、《資產(chǎn)托管業(yè)

務從業(yè)人員管理辦法》等，在環(huán)境、制度、流程、崗位職責、人員、授權、

創(chuàng)新、合同、印章、服務質量、收費、反洗錢、防止利益沖突、業(yè)務連續(xù)性、

考核、信息系統(tǒng)等全方面執(zhí)行內部控制措施。

5.風險控制

資產(chǎn)托管業(yè)務切實履行風險管理第一道防線的主體職責，按照“主動防、

智能控、全面管”的管理思路，主動將資產(chǎn)托管業(yè)務的風險管理納入全行全

面風險管理體系，以“管住人、管住錢、管好防線、管好底線”為管理重點，

搭建適應資產(chǎn)托管業(yè)務特點的風險管理架構，通過推進托管業(yè)務體制機制與

完善集約化營運改革、建立資產(chǎn)托管風險管理委員會機制、完善資產(chǎn)托管業(yè)

務制度體系、加強資產(chǎn)托管業(yè)務隊伍建設、科技賦能、建立健全應急災備體

系、建立審計發(fā)現(xiàn)問題整改臺賬、加強人員管理等措施，有效控制操作風險、

合規(guī)風險、聲譽風險、信息科技風險和次生風險。

6.業(yè)務連續(xù)性保障

中國工商銀行制訂了完善的資產(chǎn)托管業(yè)務連續(xù)性工作計劃和應急預案，

具備行之有效的災備恢復方案、充足的移動辦公設備、同城異城相結合的備

份辦公場所、必要的工作人員、科學清晰的AB崗位設置及定期演練機制。

在重大突發(fā)事件發(fā)生后，可根據(jù)突發(fā)事件的對托管業(yè)務連續(xù)性營運影響程度

的評估，適時選擇或依次啟動“原場所現(xiàn)場+居家”、“部分同城異地+居

家”、“部分異城異地+居家”、“異地全部切換”四種方案，由“總部+總

行級營運中心+托管分部+境外營運機構”形成全球、全天候營運網(wǎng)絡，向客

戶提供連續(xù)性服務，確保托管產(chǎn)品日常交易的及時清算和交割。

（五）基金托管人對基金管理人運作基金進行監(jiān)督的方法和程序

根據(jù)《基金法》、基金合同、托管協(xié)議和有關基金法規(guī)的規(guī)定，基金托

管人對基金的投資范圍和投資對象、基金投融資比例、基金投資禁止行為、

基金參與銀行間債券市場、基金資產(chǎn)凈值的計算、基金份額凈值計算、應收

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資金到賬、基金費用開支及收入確定、基金收益分配、相關信息披露、基金

宣傳推介材料中登載基金業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)等進行監(jiān)督和核查，其中對基金的投

資比例的監(jiān)督和核查自基金合同生效之后六個月開始。

基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人違反《基金法》、基金合同、基金托管協(xié)議

或有關基金法律法規(guī)規(guī)定的行為，應及時以書面形式通知基金管理人限期糾

正，基金管理人收到通知后應及時核對，并以書面形式對基金托管人發(fā)出回

函確認。在限期內，基金托管人有權隨時對通知事項進行復查，督促基金管

理人改正?；鸸芾砣藢鹜泄苋送ㄖ倪`規(guī)事項未能在限期內糾正的，

基金托管人應報告中國證監(jiān)會。

基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人有重大違規(guī)行為，應立即報告中國證監(jiān)會，

同時通知基金管理人限期糾正。

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第五部分相關服務機構

一、直銷機構

名稱:中歐基金管理有限公司

住所:中國（上海）自由貿易試驗區(qū)陸家嘴環(huán)路479號8層

辦公地址：中國（上海）自由貿易試驗區(qū)陸家嘴環(huán)路479號上海中心大廈8層、

10層、16層

法定代表人：竇玉明

聯(lián)系人：馬云歌

電話：021-68609602

傳真：021-50190017

客服熱線：021-68609700，400-700-9700（免長途話費）

網(wǎng)址：www.zofund.com

二、代銷機構

各銷售機構的具體名單見基金管理人網(wǎng)站公示的基金銷售機構名錄?；鸸?
理人可以根據(jù)情況針對某類基金份額變更、增加或者減少銷售機構，并在基金管

理人網(wǎng)站公示。銷售機構可以根據(jù)情況變化、增加或者減少其銷售城市、網(wǎng)點。

各銷售機構具體銷售時間以及提供的基金銷售服務可能有所差異，具體請咨詢各

銷售機構。

三、登記機構

本基金A類份額注冊登記機構信息如下：

名稱：中國證券登記結算有限責任公司

住所：北京市西城區(qū)太平橋大街17號

辦公地址：北京市西城區(qū)太平橋大街17號

法定代表人：于文強

聯(lián)系人：趙亦清

電話：010-50938782

本基金C類、E類份額注冊登記機構信息如下：

名稱：中歐基金管理有限公司

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住所：中國（上海）自由貿易試驗區(qū)陸家嘴環(huán)路479號8層

辦公地址：中國（上海）自由貿易試驗區(qū)陸家嘴環(huán)路479號上海中心大廈8

層、10層、16層

法定代表人：竇玉明

總經(jīng)理：劉建平

成立日期：2006年7月19日

電話：021-68609600

聯(lián)系人：王音然

四、出具法律意見書的律師事務所

名稱：上海市通力律師事務所

住所：上海市銀城中路68號時代金融中心19樓

辦公地址：上海市銀城中路68號時代金融中心19樓

負責人：韓炯

經(jīng)辦律師：呂紅、黎明

電話：021-31358666

傳真：021-31358600

聯(lián)系人：黎明

五、審計基金財產(chǎn)的會計師事務所

名稱：安永華明會計師事務所（特殊普通合伙）

住所：北京市東城區(qū)東長安街1號東方廣場安永大樓17層

辦公地址：北京市東城區(qū)東長安街1號東方廣場安永大樓17層

執(zhí)行事務合伙人：毛鞍寧

電話：010-58153000

傳真：010-85188298

聯(lián)系人：許培菁

經(jīng)辦會計師：許培菁、張亞旎

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第六部分基金的募集

本基金由基金管理人依照《基金法》、《運作辦法》、《銷售辦法》、基金合同

及其它法律法規(guī)的有關規(guī)定，經(jīng)2013年3月18日中國證監(jiān)會證監(jiān)許可[2013]259

號文批準募集。募集期為2013年4月15日至2013年5月9日。經(jīng)普華永道中

天會計師事務所有限公司驗資，按照每份基金份額面值人民幣1.00元計算，募

集期共募集476,420,551.02（含利息）份基金份額，有效認購戶數(shù)為2,216

戶。

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第七部分基金合同的生效

一、基金合同的生效

本基金合同于2013年5月14日正式生效。

二、基金存續(xù)期內的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模

《基金合同》生效后，基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低

于5000萬元的，基金管理人應當及時報告中國證監(jiān)會；連續(xù)20個工作日出現(xiàn)前

述情形的，基金管理人應當向中國證監(jiān)會說明原因并報送解決方案；法律法規(guī)另

有規(guī)定時，從其規(guī)定。

三、基金份額的類別

本基金根據(jù)登記機構或申購費、銷售服務費收取方式的不同將基金份額分為

不同的類別。A類基金份額的登記機構為中國證券登記結算有限責任公司；C類、

E類基金份額的登記機構為中歐基金管理有限公司。A類和E類基金份額在投資

者申購時收取申購費，但不從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務費，C類基金份額

在投資者申購時不收取申購費用，而是從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務費。

本基金A類基金份額、C類基金份額和E類基金份額分別設置代碼。本基金

A類基金份額、C類基金份額和E類基金份額將分別計算基金份額凈值，計算公

式為：

計算日某類基金份額凈值＝該計算日該類基金份額的基金資產(chǎn)凈值/該計算

日發(fā)售在外的該類別基金份額總數(shù)。

投資者可自行選擇申購的基金份額類別。

本基金份額類別的具體設置、費率水平等由基金管理人確定，并在招募說明

書中列明。在不違反法律法規(guī)規(guī)定且對已有基金份額持有人利益無實質性不利影

響的情況下，基金管理人在履行適當程序后可以增加新的基金份額類別、調整現(xiàn)

有基金份額類別的申購費率、調低贖回費率或變更收費方式、停止現(xiàn)有基金份額

類別的銷售等，調整實施前基金管理人需及時公告，并報中國證監(jiān)會備案。

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第八部分基金份額的申購與贖回

一、申購和贖回場所

本基金的申購與贖回將通過銷售機構進行?；鸸芾砣丝筛鶕?jù)情況針對某類

份額變更或增減銷售機構，并在基金管理人網(wǎng)站公示?；鹜顿Y人應當在銷售機

構辦理基金銷售業(yè)務的營業(yè)場所或按銷售機構提供的其他方式辦理基金份額的

申購與贖回。

二、申購和贖回的開放日及時間

1、開放日及開放時間

投資人在開放日辦理基金份額的申購和贖回，具體辦理時間為上海證券交易

所、深圳證券交易所的正常交易日的交易時間，但基金管理人根據(jù)法律法規(guī)、中

國證監(jiān)會的要求或基金合同的規(guī)定公告暫停申購、贖回時除外。

基金合同生效后，若出現(xiàn)新的證券交易市場、證券交易所交易時間變更或其

他特殊情況，基金管理人將視情況對前述開放日及開放時間進行相應的調整，但

應在實施日前依照《信息披露辦法》的有關規(guī)定在指定媒介上公告。

2、申購、贖回開始日及業(yè)務辦理時間

基金管理人自基金合同生效之日起不超過3個月開始辦理申購，具體業(yè)務辦

理時間在申購開始公告中規(guī)定。

基金管理人自基金合同生效之日起不超過3個月開始辦理贖回，具體業(yè)務辦

理時間在贖回開始公告中規(guī)定。

在確定申購開始與贖回開始時間后，基金管理人應在申購、贖回開放日前依

照《信息披露辦法》的有關規(guī)定在指定媒介上公告申購與贖回的開始時間。

基金管理人不得在基金合同約定之外的日期或者時間辦理基金份額的申購、

贖回或者轉換。投資人在基金合同約定之外的日期和時間提出申購、贖回或轉換

申請且登記機構確認接受的，其基金份額申購、贖回價格為下一開放日該類基金

份額申購、贖回的價格。

本基金自2013年6月18日開始辦理日常申購、贖回、轉換和定期定額投資

業(yè)務。

三、申購與贖回的原則

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1、“未知價”原則，即申購、贖回價格以申請當日收市后計算的該類基金

份額凈值為基準進行計算；

2、“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請；

3、當日的申購與贖回申請可以在基金管理人規(guī)定的時間以內撤銷；

4、贖回遵循“先進先出”原則，即按照投資人認購、申購的先后次序進行

順序贖回。

5、投資者在申購本基金時可自行選擇所申購的基金份額類別；基金管理人

可以根據(jù)相關法律法規(guī)以及基金合同的規(guī)定，未來在條件成熟和準備完備的情況

下提供本基金不同類別之間的轉換服務，相關規(guī)則由基金管理人屆時根據(jù)相關法

律法規(guī)及基金合同的規(guī)定制定并公告。

基金管理人可在法律法規(guī)允許的情況下，對上述原則進行調整?；鸸芾砣?
必須在新規(guī)則開始實施前依照《信息披露辦法》的有關規(guī)定在指定媒介上公告。

四、申購與贖回的程序

1、申購和贖回的申請方式

投資人必須根據(jù)銷售機構規(guī)定的程序，在開放日的具體業(yè)務辦理時間內提出

申購或贖回的申請。

2、申購和贖回的款項支付

投資人申購基金份額時，必須全額交付申購款項，投資人交付申購款項，申

購成立；登記機構確認基金份額時，申購生效。

投資人基金份額持有人遞交贖回申請，贖回成立；登記機構確認贖回時，贖

回生效。贖回申請生效后，基金管理人將在T＋7日(包括該日)內支付贖回款項。

在發(fā)生巨額贖回時，款項的支付辦法參照基金合同有關條款處理。

3、申購和贖回申請的確認

基金管理人應以交易時間結束前受理有效申購和贖回申請的當天作為申購

或贖回申請日(T日)，在正常情況下，本基金登記機構在T+1日內對該交易的有

效性進行確認。T日提交的有效申請，投資人應在T+2日后(包括該日)及時到銷

售網(wǎng)點柜臺或以銷售機構規(guī)定的其他方式查詢申請的確認情況。若申購不成功，

則申購款項退還給投資人。

銷售機構對申購、贖回申請的受理并不代表申請一定成功，而僅代表銷售機

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構確實接收到申請。申購、贖回的確認以登記機構的確認結果為準。對于申請的

確認情況，投資者應及時查詢。

五、申購和贖回的數(shù)量限制

1、其他銷售機構的銷售網(wǎng)點每個賬戶單筆首次申購本基金A類份額單筆最

低金額為1.00元（含申購費，下同），追加申購單筆最低金額為0.01元。其他

銷售機構的銷售網(wǎng)點每個賬戶首次申購本基金C類和E類份額單筆最低金額為

1.00元，追加申購單筆最低金額為0.01元。在不違反前述規(guī)定的前提下,各代

銷機構對本基金最低申購金額及交易級差有其他規(guī)定的，以各代銷機構的業(yè)務規(guī)

定為準。

直銷機構每個賬戶首次申購單筆最低金額為10,000元，追加申購單筆最低

金額為10,000元。代銷網(wǎng)點的投資者欲轉入直銷機構進行交易要受直銷機構最

低金額的限制。投資者當期分配的基金收益轉購基金份額時，不受最低申購金額

的限制。

投資者可多次申購，對單個投資者的累計持有份額不設上限限制，本招募說

明書另有約定的除外。

2、基金份額持有人在銷售機構贖回本基金時，各類份額每次贖回申請不得

低于0.01份基金份額。若某筆份額減少類業(yè)務導致單個基金交易賬戶的A類、C

類或E類基金份額余額不足0.01份的，登記機構有權對該基金份額持有人在該

基金交易賬戶持有的該類基金份額做全部贖回處理（份額減少類業(yè)務指贖回、轉

換轉出、非交易過戶等業(yè)務，具體種類以相關業(yè)務規(guī)則為準）。

3、基金管理人可根據(jù)市場情況，在法律法規(guī)允許的情況下，調整對申購金

額和贖回份額的數(shù)量限制，基金管理人進行前述調整須按照《信息披露管理辦法》

有關規(guī)定在指定媒介上刊登公告并報中國證監(jiān)會備案。

4、當接受申購申請對存量基金份額持有人利益構成潛在重大不利影響時，

基金管理人應當采取設定單一投資者申購金額上限或基金單日凈申購比例上限、

拒絕大額申購、暫?；鹕曩彽却胧?，切實保護存量基金份額持有人的合法權益。

具體請參見相關公告。

六、申購和贖回的價格、費用及其用途

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）1、本基金份額凈值的計算，保留到小數(shù)點后4位，小數(shù)點后第5位四舍五入，由此產(chǎn)生的收益或損失由基金財產(chǎn)承擔。T日的基金份額凈值在當天收市后計算，并按照基金合同的約定進行公告。遇特殊情況，經(jīng)中國證監(jiān)會同意，可以適當延遲計算或公告。本基金A類基金份額、C類基金份額和E類基金份額將分別計算基金份額凈值。2、申購份額的計算及余額的處理方式：申購的有效份額為凈申購金額除以當日的該類基金份額凈值，有效份額單位為份，上述計算結果均按四舍五入方法，保留到小數(shù)點后2位，由此產(chǎn)生的收益或損失由基金財產(chǎn)承擔。（1）申購費用A類、E類基金份額的申購費用由投資人承擔，不列入基金財產(chǎn)，主要用于本基金的市場推廣、銷售、注冊登記等各項費用。C類基金份額不收取申購費用。本基金對通過直銷柜臺申購的養(yǎng)老金客戶實施優(yōu)惠的申購費率。養(yǎng)老金客戶包括基本養(yǎng)老基金與依法成立的養(yǎng)老計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的補充養(yǎng)老基金等，具體包括：（1）全國社會保障基金；（2）可以投資基金的地方社會保障基金；（3）企業(yè)年金單一計劃以及集合計劃；（4）企業(yè)年金理事會委托的特定客戶資產(chǎn)管理計劃；（5）企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品；（6）職業(yè)年金計劃；（7）養(yǎng)老目標基金；（8）個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險等產(chǎn)品。如將來出現(xiàn)經(jīng)養(yǎng)老基金監(jiān)管部門認可的新的養(yǎng)老基金類型，基金管理人可在招募說明書更新時或發(fā)布臨時公告將其納入養(yǎng)老金客戶范圍，并按規(guī)定向中國證監(jiān)會備案。其他客戶指除通過基金管理人直銷中心申購的養(yǎng)老金客戶外的其他投資人。通過基金管理人的直銷中心申購本基金A、E類基金份額的養(yǎng)老金客戶的優(yōu)惠申購費率見下表：申購費率申購金額（M）費率 

申購費率 申購金額（M） 費率 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）M＜100萬元0.15%100萬元≤M＜500萬元0.10%M≥500萬元每筆1000元其他客戶申購本基金A、E類基金份額的申購費率見下表：申購金額（M）費率M＜100萬元1.50%申購費率100萬元≤M＜500萬元1.00%M≥500萬元每筆1000元（2）A、E類基金份額申購份額的計算當申購費用適用比例費率時，申購份額的計算方法如下：凈申購金額=申購金額/（1＋申購費率）申購費用=申購金額-凈申購金額（注：對于適用固定金額申購費的申購，凈申購金額＝申購金額－固定申購費金額）申購份額=凈申購金額/申購當日基金份額凈值例：某投資人（其他客戶）投資1,000,000元申購本基金份額，其對應的申購費率為1.0%，申購當日本基金份額凈值為1.0000元，則可得到的申購份額為：凈申購金額＝1,000,000/（1＋1.0%）＝990,099.01元申購費用＝1,000,000－990,099.01＝9,900.99元申購份額＝990,099.01/1.0000＝990,099.01份即：投資人投資1,000,000元申購本基金份額，申購當日該類基金份額凈值為1.000元，則其可得到該類基金份額990,099.01份。3、贖回金額的計算及處理方式：贖回金額為按實際確認的有效贖回份額乘以當日基金份額凈值并扣除相應的費用，贖回金額單位為元。上述計算結果均按四舍五入方法，保留到小數(shù)點后2位，由此產(chǎn)生的收益或損失由基金財產(chǎn)承擔。（1）贖回費用A類份額贖回費用由基金份額贖回人承擔，贖回費的25%歸基金財產(chǎn)，未歸入基金財產(chǎn)的部分用于登記和其他必要的手續(xù)費。其中，對持續(xù)持有期少于7 

 M＜100萬元 0.15% 

100萬元≤M＜500萬元 0.10% 

M≥500萬元 每筆1000元 

申購費率 申購金額（M） 費率 

M＜100萬元 1.50% 

100萬元≤M＜500萬元 1.00% 

M≥500萬元 每筆1000元 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）日的投資者收取不少于1.5%的贖回費并全額計入基金財產(chǎn)。本基金A類份額贖回費率如下：持有期限（N）費率N＜7日1.50%贖回費率7日≤N＜1年0.50%1年≤N＜2年0.25%N≥2年0就贖回費率的計算而言，1年指365日，2年指730日，以此類推C類份額贖回費用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔，在基金份額持有人贖回C類基金份額時收取。對持續(xù)持有期少于30日的投資人，贖回費全額計入基金財產(chǎn)。其中，對持續(xù)持有期少于7日的投資者收取不少于1.5%的贖回費并全額計入基金財產(chǎn)。本基金C類基金份額的贖回費率見下表：持有期限（N）收費標準N＜7天1.50%贖回費率7天≤N＜30天1%N≥30天0（注：贖回份額持有時間的計算，以該份額在登記機構的登記日開始計算）E類份額贖回費用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔，在基金份額持有人贖回E類基金份額時收取。對持續(xù)持有期少于30日的投資人，贖回費全額計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期不少于30日但少于3個月的投資人，將不低于贖回費總額的75%計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期不少于3個月但少于6個月的投資人，將不低于贖回費總額的50%計入基金財產(chǎn)；對持續(xù)持有期長于6個月的投資人，應當將不低于贖回費總額的25%計入基金財產(chǎn)，未歸入基金財產(chǎn)的部分用于支付 

贖回費率 持有期限（N） 費率 

N＜7日 1.50% 

7日≤N＜1年 0.50% 

1年≤N＜2年 0.25% 

N≥2年 0 

贖回費率 持有期限（N） 收費標準 

N＜7天 1.50% 

7天≤N＜30天 1% 

N≥30天 0 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）登記費和其他必要的手續(xù)費。其中，對持續(xù)持有期少于7日的投資者收取不少于1.5%的贖回費并全額計入基金財產(chǎn)。（注：1個月以30日計算）本基金E類份額贖回費率如下：持有期限（N）費率N＜7日1.50%7日≤N＜30日0.75%贖回費率30日≤N＜1年0.50%1年≤N＜2年0.25%N≥2年0就贖回費率的計算而言，1年指365日，2年指730日，以此類推。（2）贖回金額的計算贖回金額＝贖回份額×T日基金份額凈值贖回費＝贖回份額×T日基金份額凈值×贖回費率凈贖回金額＝贖回金額－贖回費例：某投資人贖回本基金10,000份基金份額，持有期限為6個月，對應的贖回費率為0.50%，假設贖回當日本基金份額凈值是1.0500元，則其可得到的凈贖回金額為：贖回總金額＝10,000×1.0500＝10,500.00元贖回費用＝10,500.00×0.50%＝52.50元凈贖回金額＝10,500.00－52.50＝10,447.50元即：某投資人贖回持有的10,000份本基金份額，則其可得到的凈贖回金額為10,447.50元。4、基金管理人可以在基金合同約定的范圍內調整費率或收費方式，并最遲應于新的費率或收費方式實施日前依照《信息披露辦法》的有關規(guī)定在指定媒介上公告。5、基金管理人可以在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定的情形下根據(jù)市場情況制定基金促銷計劃，針對以特定交易方式(如網(wǎng)上交易、電話交易等)等進行基金交易的投資人定期或不定期地開展基金促銷活動。在基金促銷活動期間，按相關監(jiān)管部門要求履行必要手續(xù)后，基金管理人可以適當調低基金申購費率和 

贖回費率 持有期限（N） 費率 

N＜7日 1.50% 

7日≤N＜30日 0.75% 

30日≤N＜1年 0.50% 

1年≤N＜2年 0.25% 

N≥2年 0 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

基金贖回費率。

七、拒絕或暫停申購的情形

發(fā)生下列情況時，基金管理人可拒絕或暫停接受投資人的申購申請：

1、因不可抗力導致基金無法正常運作。

2、發(fā)生基金合同規(guī)定的暫?；鹳Y產(chǎn)估值情況時，基金管理人可暫停接受

投資人的申購申請。當前一估值日基金資產(chǎn)凈值50%以上的資產(chǎn)出現(xiàn)無可參考的

活躍市場價格且采用估值技術仍導致公允價值存在重大不確定性時，經(jīng)與基金托

管人協(xié)商確認后，基金管理人應當暫停接受基金申購申請。

3、證券交易所交易時間非正常停市，導致基金管理人無法計算當日基金資

產(chǎn)凈值。

4、基金管理人認為接受某筆或某些申購申請可能會影響或損害現(xiàn)有基金份

額持有人利益時。

5、基金資產(chǎn)規(guī)模過大，使基金管理人無法找到合適的投資品種，或其他可

能對基金業(yè)績產(chǎn)生負面影響，從而損害現(xiàn)有基金份額持有人利益的情形。

6、基金管理人、基金托管人、基金銷售機構或登記機構的異常情況導致基

金銷售系統(tǒng)、基金登記系統(tǒng)或基金會計系統(tǒng)無法正常運行。

7、基金管理人接受某筆或者某些申購申請有可能導致單一投資者持有基金

份額的比例達到或者超過50%，或者變相規(guī)避50%集中度的情形時。

8、申請超過基金管理人設定的基金總規(guī)模、單日凈申購比例上限、單一投

資者單日或單筆申購金額上限的。

9、法律法規(guī)規(guī)定或中國證監(jiān)會認定的其他情形。

發(fā)生上述第1、2、3、5、6、9項暫停申購情形之一且基金管理人決定暫停

申購申請時，基金管理人應當根據(jù)有關規(guī)定在指定媒介上刊登暫停申購公告。如

果投資人的申購申請被部分或全部拒絕的，被拒絕的申購款項的本金將退還給投

資人。在暫停申購的情況消除時，基金管理人應及時恢復申購業(yè)務的辦理。

八、暫停贖回或延緩支付贖回款項的情形

發(fā)生下列情形時，基金管理人可暫停接受投資人的贖回申請或延緩支付贖回

款項：

1、因不可抗力導致基金管理人不能支付贖回款項。

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2、發(fā)生基金合同規(guī)定的暫?；鹳Y產(chǎn)估值情況時，基金管理人可暫停接受

投資人的贖回申請或延緩支付贖回款項；當前一估值日基金資產(chǎn)凈值50%以上的

資產(chǎn)出現(xiàn)無可參考的活躍市場價格且采用估值技術仍導致公允價值存在重大不

確定性時，經(jīng)與基金托管人協(xié)商確認后，基金管理人暫?；鸸乐挡⑦x擇采取延

緩支付贖回款項或暫停接受基金贖回申請的措施。

3、證券交易所交易時間非正常停市，導致基金管理人無法計算當日基金資

產(chǎn)凈值。

4、連續(xù)兩個或兩個以上開放日發(fā)生巨額贖回。

5、法律法規(guī)規(guī)定或中國證監(jiān)會認定的其他情形。

發(fā)生上述情形之一且基金管理人決定暫停接受贖回申請時，基金管理人應在

當日報中國證監(jiān)會備案，已確認的贖回申請，基金管理人應足額支付；如暫時不

能足額支付，應將可支付部分按單個賬戶申請量占申請總量的比例分配給贖回申

請人，未支付部分可延期支付。若出現(xiàn)上述第4項所述情形，按基金合同的相關

條款處理?；鸱蓊~持有人在申請贖回時可事先選擇將當日可能未獲受理部分予

以撤銷。在暫停贖回的情況消除時，基金管理人應及時恢復贖回業(yè)務的辦理并公

告。

九、巨額贖回的情形及處理方式

1、巨額贖回的認定

若本基金單個開放日內的基金份額凈贖回申請(贖回申請份額總數(shù)加上基金

轉換中轉出申請份額總數(shù)后扣除申購申請份額總數(shù)及基金轉換中轉入申請份額

總數(shù)后的余額)超過前一開放日的基金總份額的10%，即認為是發(fā)生了巨額贖回。

2、巨額贖回的處理方式

當基金出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當時的資產(chǎn)組合狀況決定

全額贖回或部分延期贖回。

（1）全額贖回：當基金管理人認為有能力支付投資人的全部贖回申請時，

按正常贖回程序執(zhí)行。

（2）部分延期贖回：當基金管理人認為支付投資人的贖回申請有困難或認

為因支付投資人的贖回申請而進行的財產(chǎn)變現(xiàn)可能會對基金資產(chǎn)凈值造成較大

波動時，基金管理人在當日接受贖回比例不低于上一開放日基金總份額的10%的

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前提下，可對其余贖回申請延期辦理。對于當日的贖回申請，應當按單個賬戶贖

回申請量占贖回申請總量的比例，確定當日受理的贖回份額；對于未能贖回部分，

投資人在提交贖回申請時可以選擇延期贖回或取消贖回。選擇延期贖回的，將自

動轉入下一個開放日繼續(xù)贖回，直到全部贖回為止；選擇取消贖回的，當日未獲

受理的部分贖回申請將被撤銷。延期的贖回申請與下一開放日贖回申請一并處

理，無優(yōu)先權并以下一開放日的該類基金份額凈值為基礎計算贖回金額，以此類

推，直到全部贖回為止。如投資人在提交贖回申請時未作明確選擇，投資人未能

贖回部分作自動延期贖回處理。

若基金發(fā)生巨額贖回，在出現(xiàn)單個基金份額持有人超過基金總份額30%的贖

回申請（“大額贖回申請人”）情形下，基金管理人應當對大額贖回申請人的贖

回申請延期辦理，即按照保護其他贖回申請人（“小額贖回申請人”）利益的原

則，基金管理人應當優(yōu)先確認小額贖回申請人的贖回申請，具體為：如小額贖回

申請人的贖回申請在當日被全部確認，則基金管理人在當日接受贖回比例不低于

上一開放日基金總份額的10%的前提下，在仍可接受贖回申請的范圍內對大額贖

回申請人的贖回申請按比例確認，對大額贖回申請人未予確認的贖回申請延期辦

理；如小額贖回申請人的贖回申請在當日未被全部確認，則對全部未確認的贖回

申請（含小額贖回申請人的其余贖回申請與大額贖回申請人的全部贖回申請）延

期辦理。延期辦理的具體程序，按照本條規(guī)定的延期贖回或取消贖回的方式辦理；

同時，基金管理人應當對延期辦理的事宜在指定媒介上刊登公告。

（3）若本基金發(fā)生巨額贖回且單個基金份額持有人的贖回申請超過上一工

作日基金總份額30%的，基金管理人有權對該單個基金份額持有人超出該30%比

例的贖回申請實施延期辦理，對該單個基金份額持有人剩余贖回申請與其他賬戶

贖回申請按前述條款處理。

（4）暫停贖回：連續(xù)2日以上(含本數(shù))發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認為

有必要，可暫停接受基金的贖回申請；已經(jīng)接受的贖回申請可以延緩支付贖回款

項，但不得超過20個工作日，并應當在指定媒介上進行公告。

3、巨額贖回的公告

當發(fā)生上述延期贖回并延期辦理時，基金管理人應當通過郵寄、傳真或者招

募說明書規(guī)定的其他方式在3個交易日內通知基金份額持有人，說明有關處理方

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法，并在2日內在指定媒介上刊登公告。

十、暫停申購或贖回的公告和重新開放申購或贖回的公告

1、發(fā)生上述暫停申購或贖回情況的，基金管理人當日應在規(guī)定期限內在指

定媒介上刊登暫停公告。

2.如發(fā)生暫停的時間為1日，基金管理人應于重新開放日，在指定媒介上

刊登基金重新開放申購或贖回公告，并公布最近1個開放日各類基金份額的基金

份額凈值。

（1）如果發(fā)生暫停的時間為一天，基金管理人將于重新開放日，在指定媒

介刊登基金重新開放申購或贖回的公告，并公告最近一個開放日各類基金份額的

基金份額凈值。

（2）如果發(fā)生暫停的時間超過一天但少于兩周，暫停結束，基金重新開放

申購或贖回時，基金管理人將提前一個工作日，在指定媒介刊登基金重新開放申

購或贖回的公告，并在重新開放申購或贖回日公告最近一個工作日各類基金份額

的基金份額凈值。

（3）如果發(fā)生暫停的時間超過兩周，暫停期間，基金管理人應每兩周至少

重復刊登暫停公告一次；當連續(xù)暫停時間超過兩個月時，可對重復刊登暫停公告

的頻率進行調整。暫停結束，基金重新開放申購或贖回時，基金管理人應提前兩

個工作日，在指定媒介連續(xù)刊登基金重新開放申購或贖回的公告，并在重新開放

申購或贖回日公告最近一個工作日各類基金份額的基金份額凈值。

十一、基金轉換

基金管理人可以根據(jù)相關法律法規(guī)以及基金合同的規(guī)定決定開辦本基金與

基金管理人管理的其他基金之間的轉換業(yè)務，基金轉換可以收取一定的轉換費，

相關規(guī)則由基金管理人屆時根據(jù)相關法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定制定并公告，并

提前告知基金托管人與相關機構。

十二、基金的非交易過戶

基金的非交易過戶是指基金登記機構受理繼承、捐贈和司法強制執(zhí)行等情形

而產(chǎn)生的非交易過戶以及登記機構認可、符合法律法規(guī)的其它非交易過戶。無論

在上述何種情況下，接受劃轉的主體必須是依法可以持有本基金基金份額的投資

人。

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繼承是指基金份額持有人死亡，其持有的基金份額由其合法的繼承人繼承；

捐贈指基金份額持有人將其合法持有的基金份額捐贈給福利性質的基金會或社

會團體；司法強制執(zhí)行是指司法機構依據(jù)生效司法文書將基金份額持有人持有的

基金份額強制劃轉給其他自然人、法人或其他組織。辦理非交易過戶必須提供基

金登記機構要求提供的相關資料，對于符合條件的非交易過戶申請按基金登記機

構的規(guī)定辦理，并按基金登記機構規(guī)定的標準收費。

十三、基金的轉托管

1、本基金的份額采用分系統(tǒng)登記的原則。場內認（申）購的基金份額登記

在證券登記系統(tǒng)基金份額持有人深圳證券賬戶下；場外認（申）購的基金份額登

記在登記結算系統(tǒng)基金份額持有人開放式基金賬戶下。本基金的轉托管包括系統(tǒng)

內轉托管和跨系統(tǒng)轉托管。

2、系統(tǒng)內轉托管系統(tǒng)內轉托管是指基金持有人將持有的基金份額在登記結

算系統(tǒng)內不同銷售機構（網(wǎng)點）之間或證券登記系統(tǒng)內不同會員單位（席位）之

間進行轉托管的行為。

基金份額登記在登記結算系統(tǒng)的基金份額持有人在變更辦理基金份額場外

基金贖回業(yè)務的銷售機構（網(wǎng)點）時，應依照銷售機構（網(wǎng)點）規(guī)定辦理基金份

額系統(tǒng)內轉托管。

基金份額登記在證券登記系統(tǒng)的基金份額持有人在變更辦理基金份額場內

贖回的會員單位（席位）時，應辦理已持有基金份額的系統(tǒng)內轉托管。

3、跨系統(tǒng)轉托管

跨系統(tǒng)轉托管是指基金份額持有人將持有的A類基金份額在登記結算系統(tǒng)

和證券登記系統(tǒng)之間進行轉登記的行為。

本基金跨系統(tǒng)轉托管的具體業(yè)務按照中國證券登記結算有限公司的相關規(guī)

定辦理?；痄N售機構可以按照規(guī)定的標準收取轉托管費。

除非基金管理人另行公告，本基金不支持C類基金份額、E類基金份額進行

跨系統(tǒng)轉托管。

十四、定期定額投資計劃

基金管理人可以為投資人辦理定期定額投資計劃，具體規(guī)則由基金管理人另

行規(guī)定。投資人在辦理定期定額投資計劃時可自行約定每期申購金額，每期申購

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金額必須不低于基金管理人在相關公告或更新的招募說明書中所規(guī)定的定期定

額投資計劃最低申購金額。

十五、基金的凍結和解凍

基金登記機構只受理國家有權機關依法要求的基金份額的凍結與解凍，以及

登記機構認可、符合法律法規(guī)的其他情況下的凍結與解凍。

十七、基金份額的折算

基金管理人有權根據(jù)市場情況對本基金進行份額折算，折算前后基金份額持

有人持有的基金資產(chǎn)不變?；鸸芾砣藢⒃诜蓊~折算前3個工作日就折算方案、

折算時間等內容進行相應公告。

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第九部分基金的投資

一、投資目標

在有效控制投資組合風險的前提下，通過積極主動的資產(chǎn)配置，力爭獲得超

越業(yè)績比較基準的收益。

二、投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行上市的

股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票）、權

證、股指期貨、可轉換債券、銀行存款和債券等固定收益類資產(chǎn)，以及法律法規(guī)

或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。

固定收益類資產(chǎn)包括通知存款、銀行定期存款、協(xié)議存款、短期融資券、中

期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、金融債、地方政府債、次級債、中小企業(yè)私募債券、

資產(chǎn)支持證券、國債、央行票據(jù)、債券回購等。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當

程序后，可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為：

本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%–95%，權證投資占基金資產(chǎn)凈值的

比例為0%–3%，現(xiàn)金（不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等）或者

到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，本基金持有的單只中

小企業(yè)私募債券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

本基金參與股指期貨交易，應符合法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的投資限制

并遵守相關期貨交易所的業(yè)務規(guī)則。

三、投資策略

本基金將采取積極主動的資產(chǎn)配置策略，投資于價值型上市公司股票或固定

收益類資產(chǎn)，注重風險與收益的平衡，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期增值。

（一）大類資產(chǎn)配置策略

美林投資時鐘理論按照經(jīng)濟增長與通脹的不同搭配，將經(jīng)濟周期劃分為四個

階段：

1、“經(jīng)濟上行，通脹下行”構成復蘇階段，此階段由于股票對經(jīng)濟的彈性

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更大，其相對債券和現(xiàn)金具備明顯超額收益；

2、“經(jīng)濟上行，通脹上行”構成過熱階段，在此階段，通脹上升增加了持

有現(xiàn)金的機會成本，可能出臺的加息政策降低了債券的吸引力，股票的配置價值

相對較強，而商品則將明顯走牛；

3、“經(jīng)濟下行，通脹上行”構成滯脹階段，在滯脹階段，現(xiàn)金收益率提高，

持有現(xiàn)金最明智，經(jīng)濟下行對企業(yè)盈利的沖擊將對股票構成負面影響，債券相對

股票的收益率提高；

4、“經(jīng)濟下行，通脹下行”構成衰退階段，在衰退階段，通脹壓力下降，

貨幣政策趨松，債券表現(xiàn)最突出，隨著經(jīng)濟即將見底的預期逐步形成，股票的吸

引力逐步增強。

本基金通過對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、國家經(jīng)濟政策、股票市場風險、債券市場整體

收益率曲線變化和資金供求關系等因素的分析，研判經(jīng)濟周期在美林投資時鐘理

論所處的階段，綜合評價各類資產(chǎn)的市場趨勢、預期風險收益水平和配置時機。

在此基礎上，本基金將積極、主動地確定權益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和現(xiàn)金等

各類資產(chǎn)的配置比例并進行實時動態(tài)調整。

（二）股票投資策略

本基金將重點關注在中國經(jīng)濟經(jīng)濟結構優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)結構升級或技術創(chuàng)新過程

中價值型上市公司的投資機會。

本基金將分析各行業(yè)上市公司的估值指標（如PE、PB、PEG等）、現(xiàn)金流量

指標和其他財務指標（主要是凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負債率），從各行業(yè)中選擇價

值低估、現(xiàn)金流量狀況好、盈利能力和償債能力強的上市公司，作為本基金的備

選股票。

同時，本基金還將通過分析備選股票所代表的上市公司的資產(chǎn)收益率、固定

資產(chǎn)周轉率、存貨及應收賬款周轉率等變量的時間序列來評估其投資價值。

對于存托憑證的投資，本基金將依照境內上市交易的股票，通過定性分析和

定量分析相結合的方式，精選優(yōu)質上市公司；并最大限度避免由于存托憑證在交

易規(guī)則、上市公司治理結構等方面的差異而或有的負面影響。

（三）債券選擇策略

本基金將采取久期偏離、期限結構配置、類屬配置、個券選擇等積極的投資

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策略，構建債券投資組合。

1、久期偏離

本基金通過對宏觀經(jīng)濟走勢、貨幣政策和財政政策、市場結構變化等方面的

定性分析和定量分析，預測利率的變化趨勢，從而采取久期偏離策略，根據(jù)對利

率水平的預期調整組合久期。

2、期限結構配置

本基金將根據(jù)對利率走勢、收益率曲線的變化情況的判斷，適時采用啞鈴型

或梯型或子彈型投資策略，在長期、中期和短期債券間進行配置，以便最大限度

的避免投資組合收益受債券利率變動的負面影響。

3、類屬配置

類屬配置指債券組合中各債券種類間的配置，包括債券在國債、央行票據(jù)、

金融債、企業(yè)債、可轉換債券等債券品種間的分布，債券在浮動利率債券和固定

利率債券間的分布。

4、個券選擇

個券選擇是指通過比較個券的流動性、到期收益率、信用等級、稅收因素，

確定一定期限下的債券品種的過程。

（四）股指期貨投資策略

本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則，以套期保值為目的，在風

險可控的前提下，參與股指期貨的投資。此外，本基金還將運用股指期貨來管理

特殊情況下的流動性風險，如預期大額申購贖回、大量分紅等。

四、投資限制

1、組合限制

基金的投資組合應遵循以下限制：

（1）本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%–95%；

（2）每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，保持不

低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金（不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等）

或者到期日在一年以內的政府債券；

（3）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超過基金資產(chǎn)凈值的10％；

（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不超過該證

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券的10％；

（5）本基金管理人管理的全部開放式基金(包括開放式基金以及處于開放期

的定期開放基金)持有一家上市公司發(fā)行的可流通股票，不得超過該上市公司可

流通股票的15%；本基金管理人管理的全部投資組合持有一家上市公司發(fā)行的可

流通股票，不得超過該上市公司可流通股票的30%；

（6）本基金持有的全部權證，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3％；

（7）本基金管理人管理的全部基金持有的同一權證，不得超過該權證的

10％；

（8）本基金在任何交易日買入權證的總金額，不得超過上一交易日基金資

產(chǎn)凈值的0.5％；

（9）本基金投資于同一原始權益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過

基金資產(chǎn)凈值的10％；

（10）本基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的

20％；

（11）本基金持有的同一(指同一信用級別)資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過

該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10％；

（12）本基金管理人管理的全部基金投資于同一原始權益人的各類資產(chǎn)支持

證券，不得超過其各類資產(chǎn)支持證券合計規(guī)模的10％；

（13）本基金應投資于信用級別評級為BBB以上(含BBB)的資產(chǎn)支持證券。

基金持有資產(chǎn)支持證券期間，如果其信用等級下降、不再符合投資標準，應在評

級報告發(fā)布之日起3個月內予以全部賣出；

（14）基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，本基金所申報的金額不超過本基金的總

資產(chǎn)，本基金所申報的股票數(shù)量不超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

（15）本基金進入全國銀行間同業(yè)市場進行債券回購的資金余額不得超過基

金資產(chǎn)凈值的40%；本基金在全國銀行間同業(yè)市場中的債券回購最長期限為1

年，債券回購到期后不得展期；

（16）本基金參與股指期貨交易依據(jù)下列標準建構組合：

（16.1）本基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超

過基金資產(chǎn)凈值的10%；

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（16.2）本基金在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市

值之和不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%，其中，有價證券指股票、債券（不含到期

日在一年以內的政府債券）、權證、資產(chǎn)支持證券、買入返售金融資產(chǎn)（不含質

押式回購）等；

（16.3）本基金在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不得超過本基

金持有的股票總市值的20%；

（16.4）本基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價值，合計（軋

差計算）應當符合基金合同關于股票投資比例的有關約定；

（16.5）本基金在任何交易日內交易（不包括平倉）的股指期貨合約的成交

金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20%；

（17）本基金持有的單只中小企業(yè)私募債券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值

的10%；

（18）本基金主動投資于流動性受限資產(chǎn)的市值合計不得超過基金資產(chǎn)凈值

的15%；因證券市場波動、上市公司股票停牌、基金規(guī)模變動等基金管理人之

外的因素致使基金不符合前款所規(guī)定比例限制的，基金管理人不得主動新增流動

性受限資產(chǎn)的投資；

（19）本基金與私募類證券資管產(chǎn)品及中國證監(jiān)會認定的其他主體為交易對

手開展逆回購交易的，可接受質押品的資質要求應當與基金合同約定的投資范圍

保持一致；

（20）本基金投資存托憑證的比例限制依照境內上市交易的股票執(zhí)行，與境

內上市交易的股票合并計算；

（21）法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的和《基金合同》約定的其他投資限制。

除上述第（2）、（13）、（18）、（19）項外，因證券期貨市場波動、上市公司

合并、基金規(guī)模變動、股權分置改革中支付對價等基金管理人之外的因素致使基

金投資比例不符合上述規(guī)定投資比例的，基金管理人應當在10個交易日內進行

調整。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符

合基金合同的有關約定?；鹜泄苋藢鸬耐顿Y的監(jiān)督與檢查自基金合同生效

之日起開始。

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法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消或調整上述限制，如適用于本基金，基金管理人在

履行適當程序后，則本基金投資不再受相關限制或按照調整后的規(guī)定執(zhí)行。

2、禁止行為

為維護基金份額持有人的合法權益，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：

（1）承銷證券；

（2）向他人貸款或者提供擔保；

（3）從事承擔無限責任的投資；

（4）買賣其他基金份額，但是國務院另有規(guī)定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管

人發(fā)行的股票或者債券；

（6）買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管

理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內承銷的證

券；

（7）從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動；

（8）依照法律法規(guī)有關規(guī)定，由中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他活動。

法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消或調整上述限制，如適用于本基金，基金管理人在

履行適當程序后，則本基金投資按照取消或調整后的規(guī)定執(zhí)行。

五、投資決策

1、投資決策依據(jù)

投資決策依據(jù)包括：國家有關法律、法規(guī)、規(guī)章和基金合同的有關規(guī)定；宏

觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢、微觀企業(yè)運行趨勢；證券市場走勢。

2、投資決策原則

合法合規(guī)、保密、忠于客戶、資產(chǎn)分離、責任分離、謹慎投資、公平交易及

嚴格控制。

3、投資決策機制

本基金投資的主要組織機構包括投資決策委員會、投資策略組負責人、基金

經(jīng)理、研究部和中央交易室，投資過程須接受風險管理部、監(jiān)察稽核部的監(jiān)督和

信息技術部、基金運營部的技術支持。

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其中，投資決策委員會作為公司基金投資決策的最高機構，對基金投資的重

大問題進行決策，并在必要時做出修改。

投資策略組負責人負責本策略組內投資策略和內外部溝通工作，并監(jiān)控、審

查基金資產(chǎn)的投資業(yè)績和策略風險。

基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的原則和決議精神，結合證券池及有關研究報

告，負責投資組合的構建和日常管理，向中央交易室下達投資指令并監(jiān)控組合倉

位。

4、投資決策程序

本基金通過對不同層次的決策主體明確投資決策權限，建立完善的投資決策

體系和投資運作流程：

（1）投資決策委員會會議：由投資決策委員會主席主持，對基金總體投資

政策、業(yè)績表現(xiàn)和風險狀況、基金投資授權方案等重大投資決策事項進行深入分

析、討論并做出決議。

（2）在借助外部研究成果的基礎上，研究部同時進行獨立的內部研究。

（3）基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會授權和會議決議，在研究部的研究支持

下，擬定投資計劃，并進行投資組合構建或調整。在組合構建和調整的過程中，

基金經(jīng)理必須嚴格遵守基金合同的投資限制及其他要求。

（4）中央交易室按照有關制度流程負責執(zhí)行基金經(jīng)理的投資指令，并擔負

一線風險監(jiān)控職責。

5、風險分析與績效評估

研究部負責定期和不定期就投資目標實現(xiàn)情況、業(yè)績歸因分析、跟蹤誤差來

源等方面，對基金進行投資績效評估，并提供相關報告?；鸾?jīng)理可以據(jù)此評判

投資策略，進而調整投資組合。

6、組合監(jiān)控與調整

基金經(jīng)理將跟蹤宏觀經(jīng)濟狀況和發(fā)展預期以及證券市場的發(fā)展變化，結合基

金當期的申購和贖回現(xiàn)金流量情況，以及組合風險與績效評估的結果，對投資組

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）合進行監(jiān)控和調整。六、業(yè)績比較基準本基金的業(yè)績比較基準為：金融機構人民幣三年期定期存款基準利率（稅后）金融機構人民幣三年期定期存款基準利率由中國人民銀行公布；該利率作為業(yè)績比較基準直觀明了，為廣大投資人所熟悉；數(shù)據(jù)容易獲得，適合作為業(yè)績比較基準。本基金積極投資于股票等風險資產(chǎn)，在長期有機會獲得相對于無風險利率的風險溢價。本基金力爭基金累計凈值的長期的收益率超越同期業(yè)績比較基準。若未來市場發(fā)生變化導致此業(yè)績比較基準不再適用或有更加適合的業(yè)績比較基準，基金管理人有權根據(jù)市場發(fā)展狀況及本基金的投資范圍和投資策略，調整本基金的業(yè)績比較基準。業(yè)績基準的變更須經(jīng)基金管理人和基金托管人協(xié)商一致，并在更新的招募說明書中列示，而無需召開基金份額持有人大會。七、風險收益特征本基金為混合型基金，其預期收益及預期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金，但低于股票型基金。八、基金的融資、融券本基金可以按照國家的有關規(guī)定進行融資、融券。九、基金投資組合報告基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任?；鹜泄苋烁鶕?jù)基金合同規(guī)定，復核了本投資組合報告，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。本投資組合報告所載數(shù)據(jù)取自本基金2025年第1季度報告，所載數(shù)據(jù)截至2025年3月31日，本報告中所列財務數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。1、報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權益投資5,293,449,291.1993.40其中：股票5,293,449,291.1993.402基金投資--3固定收益投資200,559,621.533.54其中：債券200,559,621.533.54 

序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%） 

1 權益投資 5,293,449,291.19 93.40 

 其中：股票 5,293,449,291.19 93.40 

2 基金投資 - - 

3 固定收益投資 200,559,621.53 3.54 

 其中：債券 200,559,621.53 3.54 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）資產(chǎn)支持證券--4貴金屬投資--5金融衍生品投資--6買入返售金融資產(chǎn)--其中：買斷式回購的買入返售金融--資產(chǎn)7銀行存款和結算備付金合計170,147,905.563.008其他資產(chǎn)3,348,824.500.069合計5,667,505,642.78100.002、報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合2.1報告期末按行業(yè)分類的境內股票投資組合占基金資產(chǎn)凈值比代碼行業(yè)類別公允價值（元）例（%）A農、林、牧、漁業(yè)40,279,097.000.71B采礦業(yè)940,636,558.3216.67C制造業(yè)4,262,355,361.9075.55D電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)--E建筑業(yè)--F批發(fā)和零售業(yè)1,933,882.000.03G交通運輸、倉儲和郵政業(yè)1,653,112.340.03H住宿和餐飲業(yè)1,418,544.300.03I信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)1,934,741.270.03J金融業(yè)1,293,595.000.02K房地產(chǎn)業(yè)--L租賃和商務服務業(yè)--M科學研究和技術服務業(yè)203,527.460.00N水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)--O居民服務、修理和其他服務業(yè)--P教育41,740,871.600.74Q衛(wèi)生和社會工作--R文化、體育和娛樂業(yè)--S綜合--合計5,293,449,291.1993.832.2報告期末按行業(yè)分類的港股通投資股票投資組合本基金本報告期末未持有港股通投資股票。3、期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的股票投資明細 

 資產(chǎn)支持證券 - - 

4 貴金屬投資 - - 

5 金融衍生品投資 - - 

6 買入返售金融資產(chǎn) - - 

 其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - - 

7 銀行存款和結算備付金合計 170,147,905.56 3.00 

8 其他資產(chǎn) 3,348,824.50 0.06 

9 合計 5,667,505,642.78 100.00 

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%） 

A 農、林、牧、漁業(yè) 40,279,097.00 0.71 

B 采礦業(yè) 940,636,558.32 16.67 

C 制造業(yè) 4,262,355,361.90 75.55 

D 電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè) - - 

E 建筑業(yè) - - 

F 批發(fā)和零售業(yè) 1,933,882.00 0.03 

G 交通運輸、倉儲和郵政業(yè) 1,653,112.34 0.03 

H 住宿和餐飲業(yè) 1,418,544.30 0.03 

I 信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè) 1,934,741.27 0.03 

J 金融業(yè) 1,293,595.00 0.02 

K 房地產(chǎn)業(yè) - - 

L 租賃和商務服務業(yè) - - 

M＜/td>科學研究和技術服務業(yè) 203,527.46 0.00 

N＜/td>水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè) - - 

O 居民服務、修理和其他服務業(yè) - - 

P 教育 41,740,871.60 0.74 

Q 衛(wèi)生和社會工作 - - 

R 文化、體育和娛樂業(yè) - - 

S 綜合 - - 

 合計 5,293,449,291.19 93.83 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）3.1報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）1600547山東黃金21,787,368585,644,451.8410.382300750寧德時代2,172,121549,416,285.749.743002594比亞迪1,465,029549,239,372.109.744600031三一重工24,771,443472,391,418.018.375600600青島啤酒5,146,329392,459,049.546.966600887伊利股份12,636,123354,822,333.846.297688198佰仁醫(yī)療2,739,038294,254,852.345.228000425徐工機械33,385,400287,782,148.005.109600809山西汾酒1,296,545277,823,662.604.9210600988赤峰黃金10,092,300231,113,670.004.104、報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）1國家債券20,618,799.610.372央行票據(jù)--3金融債券179,940,821.923.19其中：政策性金融債179,940,821.923.194企業(yè)債券--5企業(yè)短期融資券--6中期票據(jù)--7可轉債（可交換債）--8同業(yè)存單--9其他--10合計200,559,621.533.565、報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數(shù)量（張）公允價值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）125030125進出011,800,000179,940,821.923.19201974924國債15135,00013,616,303.420.24301974024國債0969,0007,002,496.190.126、報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。7、報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資 

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%） 

1 600547 山東黃金 21,787,368 585,644,451.84 10.38 

2 300750 寧德時代 2,172,121 549,416,285.74 9.74 

3 002594 比亞迪 1,465,029 549,239,372.10 9.74 

4 600031 三一重工 24,771,443 472,391,418.01 8.37 

5 600600 青島啤酒 5,146,329 392,459,049.54 6.96 

6 600887 伊利股份 12,636,123 354,822,333.84 6.29 

7 688198 佰仁醫(yī)療 2,739,038 294,254,852.34 5.22 

8 000425 徐工機械 33,385,400 287,782,148.00 5.10 

9 600809 山西汾酒 1,296,545 277,823,662.60 4.92 

10 600988 赤峰黃金 10,092,300 231,113,670.00 4.10 

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%） 

1 國家債券 20,618,799.61 0.37 

2 央行票據(jù) - - 

3 金融債券 179,940,821.92 3.19 

 其中：政策性金融債 179,940,821.92 3.19 

4 企業(yè)債券 - - 

5 企業(yè)短期融資券 - - 

6 中期票據(jù) - - 

7 可轉債（可交換債） - - 

8 同業(yè)存單 - - 

9 其他 - - 

10 合計 200,559,621.53 3.56 

序號 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%） 

1 250301 25進出01 1,800,000 179,940,821.92 3.19 

2 019749 24國債15 135,000 13,616,303.42 0.24 

3 019740 24國債09 69,000 7,002,496.19 0.12 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）明細本基金本報告期末未持有貴金屬。8、報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權證投資明細本基金本報告期末未持有權證。9、報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明9.1報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細公允價值變動代碼名稱持倉量（買/賣）合約市值(元)風險說明（元）------公允價值變動總額合計（元）-股指期貨投資本期收益（元）-341,855.97股指期貨投資本期公允價值變動（元）-139,494.32注：本基金本報告期末未持有股指期貨。9.2本基金投資股指期貨的投資政策本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風險管理的原則，以套期保值為目的，在風險可控的前提下，參與股指期貨的投資。此外，本基金還將運用股指期貨來管理特殊情況下的流動性風險，如預期大額申購贖回、大量分紅等。10、報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明10.1本期國債期貨投資政策國債期貨不屬于本基金的投資范圍，故此項不適用。10.2報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細國債期貨不屬于本基金的投資范圍，故此項不適用。10.3本期國債期貨投資評價國債期貨不屬于本基金的投資范圍，故此項不適用。11、投資組合報告附注11.1本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體中，內蒙古伊利實業(yè)集團股份有限 

代碼 名稱 持倉量（買/賣） 合約市值(元) 公允價值變動（元） 風險說明 

- - - - - - 

公允價值變動總額合計（元） - 

股指期貨投資本期收益（元） -341,855.97 

股指期貨投資本期公允價值變動（元） -139,494.32 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）公司在報告編制日前一年內曾受到內蒙古自治區(qū)市場監(jiān)督管理局的處罰。本基金對上述主體發(fā)行的相關證券的投資決策程序符合相關法律法規(guī)及基金合同的要求。其余前十大持有證券的發(fā)行主體本報告期內沒有被監(jiān)管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。11.2本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選庫之外的股票。11.3其他資產(chǎn)構成序號名稱金額（元）1存出保證金1,729,039.862應收證券清算款-3應收股利-4應收利息-5應收申購款1,619,784.646其他應收款-7其他-8合計3,348,824.5011.4報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。11.6投資組合報告附注的其他文字描述部分本報告中因四舍五入原因，投資組合報告中市值占總資產(chǎn)或凈資產(chǎn)比例的分項之和與合計可能存在尾差。 

序號 名稱 金額（元） 

1 存出保證金 1,729,039.86 

2 應收證券清算款 - 

3 應收股利 - 

4 應收利息 - 

5 應收申購款 1,619,784.64 

6 其他應收款 - 

7 其他 - 

8 合計 3,348,824.50 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）第十部分基金的業(yè)績基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本基金合同生效日2013年5月14日，本次更新基金業(yè)績截止日2025年3月31日。中歐價值智選混合A業(yè)績比凈值增業(yè)績比較較基準凈值增長率階段長率標基準收益收益率①-③②-④①準差②率③標準差④2020.01.01-260.94%1.45%2.75%0.01%58.19%1.44%020.12.312021.01.01-252.41%1.13%2.75%0.01%49.66%1.12%021.12.312022.01.01-2-19.01%1.71%2.75%0.01%-21.761.70%022.12.31%2023.01.01-2-25.92%1.07%2.75%0.01%-28.671.06%023.12.31%2024.01.01-217.99%1.86%2.75%0.01%15.24%1.85%024.12.312013.05.14-2403.78%1.48%35.72%0.01%368.061.47%025.03.31%中歐價值智選混合C業(yè)績比凈值增業(yè)績比較較基準凈值增長率階段長率標基準收益收益率①-③②-④①準差②率③標準差④ 

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 

2020.01.01-2020.12.31 60.94% 1.45% 2.75% 0.01% 58.19% 1.44% 

2021.01.01-2021.12.31 52.41% 1.13% 2.75% 0.01% 49.66% 1.12% 

2022.01.01-2022.12.31 -19.01% 1.71% 2.75% 0.01% -21.76% 1.70% 

2023.01.01-2023.12.31 -25.92% 1.07% 2.75% 0.01% -28.67% 1.06% 

2024.01.01-2024.12.31 17.99% 1.86% 2.75% 0.01% 15.24% 1.85% 

2013.05.14-2025.03.31 403.78% 1.48% 35.72% 0.01% 368.06% 1.47% 

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）2020.01.01-259.65%1.45%2.75%0.01%56.90%1.44%020.12.312021.01.01-251.21%1.13%2.75%0.01%48.46%1.12%021.12.312022.01.01-2-19.65%1.71%2.75%0.01%-22.401.70%022.12.31%2023.01.01-2-26.51%1.07%2.75%0.01%-29.261.06%023.12.31%2024.01.01-217.04%1.86%2.75%0.01%14.29%1.85%024.12.312017.01.20-2128.41%1.39%22.53%0.01%105.881.38%025.03.31%中歐價值智選混合E業(yè)績比凈值增業(yè)績比較較基準凈值增長率階段長率標基準收益收益率①-③②-④①準差②率③標準差④2020.01.01-260.92%1.45%2.75%0.01%58.17%1.44%020.12.312021.01.01-252.41%1.13%2.75%0.01%49.66%1.12%021.12.312022.01.01-2-19.01%1.71%2.75%0.01%-21.761.70%022.12.31%2023.01.01-2-25.92%1.07%2.75%0.01%-28.671.06%023.12.31%2024.01.01-217.99%1.86%2.75%0.01%15.24%1.85%024.12.312015.09.25-2207.58%1.44%26.19%0.01%181.391.43%025.03.31%本產(chǎn)品于2020/10修改投資范圍，增加存托憑證為投資標的。 

2020.01.01-2020.12.31 59.65% 1.45% 2.75% 0.01% 56.90% 1.44% 

2021.01.01-2021.12.31 51.21% 1.13% 2.75% 0.01% 48.46% 1.12% 

2022.01.01-2022.12.31 -19.65% 1.71% 2.75% 0.01% -22.40% 1.70% 

2023.01.01-2023.12.31 -26.51% 1.07% 2.75% 0.01% -29.26% 1.06% 

2024.01.01-2024.12.31 17.04% 1.86% 2.75% 0.01% 14.29% 1.85% 

2017.01.20-2025.03.31 128.41% 1.39% 22.53% 0.01% 105.88% 1.38% 

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 

2020.01.01-2020.12.31 60.92% 1.45% 2.75% 0.01% 58.17% 1.44% 

2021.01.01-2021.12.31 52.41% 1.13% 2.75% 0.01% 49.66% 1.12% 

2022.01.01-2022.12.31 -19.01% 1.71% 2.75% 0.01% -21.76% 1.70% 

2023.01.01-2023.12.31 -25.92% 1.07% 2.75% 0.01% -28.67% 1.06% 

2024.01.01-2024.12.31 17.99% 1.86% 2.75% 0.01% 15.24% 1.85% 

2015.09.25-2025.03.31 207.58% 1.44% 26.19% 0.01% 181.39% 1.43% 



中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

第十一部分基金的財產(chǎn)

一、基金資產(chǎn)總值

基金資產(chǎn)總值是指購買的各類證券及票據(jù)價值、銀行存款本息和基金應收的

申購基金款以及其他投資所形成的價值總和。

二、基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去基金負債后的價值。

三、基金財產(chǎn)的賬戶

基金托管人根據(jù)相關法律法規(guī)、規(guī)范性文件為本基金開立資金賬戶、證券賬

戶以及投資所需的其他專用賬戶。開立的基金專用賬戶與基金管理人、基金托管

人、基金銷售機構和基金登記機構自有的財產(chǎn)賬戶以及其他基金財產(chǎn)賬戶相獨

立。

四、基金財產(chǎn)的保管和處分

本基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人和基金銷售機構的財產(chǎn)，并由基

金托管人保管?；鸸芾砣?、基金托管人、基金登記機構和基金銷售機構以其自

有的財產(chǎn)承擔其自身的法律責任，其債權人不得對本基金財產(chǎn)行使請求凍結、扣

押或其他權利。除依法律法規(guī)和《基金合同》的規(guī)定處分外，基金財產(chǎn)不得被處

分。

基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原

因進行清算的，基金財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。基金管理人管理運作基金財產(chǎn)所產(chǎn)

生的債權，不得與其固有資產(chǎn)產(chǎn)生的債務相互抵銷；基金管理人管理運作不同基

金的基金財產(chǎn)所產(chǎn)生的債權債務不得相互抵銷。

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第十二部分基金資產(chǎn)的估值

一、估值日

本基金的估值日為本基金相關的證券交易場所的交易日以及國家法律法規(guī)

規(guī)定需要對外披露基金凈值的非交易日。

二、估值對象

基金所擁有的股票、權證、債券和銀行存款本息、應收款項、股指期貨、其

它投資等資產(chǎn)及負債。

三、估值方法

1、證券交易所上市的有價證券的估值

（1）交易所上市的有價證券（包括股票、權證等），以其估值日在證券交易

所掛牌的市價（收盤價）估值；估值日無交易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)

生重大變化或證券發(fā)行機構未發(fā)生影響證券價格的重大事件的，以最近交易日的

市價（收盤價）估值；如最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構

發(fā)生影響證券價格的重大事件的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因

素，調整最近交易市價，確定公允價格。

（2）交易所上市實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值，估值日沒有交

易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價估值。

如最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及

重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價格；

（3）交易所上市未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去債券收盤價中

所含的債券應收利息得到的凈價進行估值；估值日沒有交易的，且最近交易日后

經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日債券收盤價減去債券收盤價中所含的債

券應收利息得到的凈價進行估值。如最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，

可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允

價格；

（4）交易所上市不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術確定公允價值。

交易所上市的資產(chǎn)支持證券，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠

計量公允價值的情況下，按成本估值。

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2、處于未上市期間的有價證券應區(qū)分如下情況處理：

（1）送股、轉增股、配股和公開增發(fā)的新股，按估值日在證券交易所掛牌

的同一股票的估值方法估值；該日無交易的，以最近一日的市價（收盤價）估值；

（2）首次公開發(fā)行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價

值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。

（3）

發(fā)行時明確一定期限限售期的股票（包括但不限于非公開發(fā)行股票、首次公

開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售股份、通過大宗交易取得的帶限售期的股票等，

不包括停牌、新發(fā)行未上市、回購交易中的質押券等流通受限股票），按監(jiān)管機

構或行業(yè)協(xié)會有關規(guī)定確定公允價值。

3、全國銀行間債券市場交易的債券、資產(chǎn)支持證券等固定收益品種，采用

估值技術確定公允價值。

4、股票指數(shù)期貨合約估值方法：

（1）股指期貨合約以估值當日結算價進行估值，估值當日無結算價的，且

最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化的，采用最近交易日結算價估值。

（2）在任何情況下，基金管理人如采用本項第（1）小項規(guī)定的方法對基金

資產(chǎn)進行估值，均應被認為采用了適當?shù)墓乐捣椒?。但是，如果基金管理人認為

按本項第（1）小項規(guī)定的方法對基金資產(chǎn)進行估值不能客觀反映其公允價值的，

基金管理人可根據(jù)具體情況，并與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價

格估值。

5、中小企業(yè)私募債券的估值方法

中小企業(yè)私募債券，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量

公允價值的情況下，按成本估值。

6、本基金投資存托憑證的估值核算，依照境內上市交易的股票執(zhí)行。

7、如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進行估值不能客觀反映其公允價值的，基

金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估

值。

8、相關法律法規(guī)以及監(jiān)管部門有強制規(guī)定的，從其規(guī)定。如有新增事項，

按國家最新規(guī)定估值。

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如基金管理人或基金托管人發(fā)現(xiàn)基金估值違反基金合同訂明的估值方法、程

序及相關法律法規(guī)的規(guī)定或者未能充分維護基金份額持有人利益時，應立即通知

對方，共同查明原因，雙方協(xié)商解決。

根據(jù)有關法律法規(guī)，基金資產(chǎn)凈值計算和基金會計核算的義務由基金管理人

承擔。本基金的基金會計責任方由基金管理人擔任，因此，就與本基金有關的會

計問題，如經(jīng)相關各方在平等基礎上充分討論后，仍無法達成一致的意見，按照

基金管理人對基金資產(chǎn)凈值的計算結果對外予以公布。

四、估值程序

1、各類基金份額凈值是按照每個工作日閉市后，該類基金資產(chǎn)凈值除以當

日該類基金份額的余額數(shù)量計算，精確到0.0001元，小數(shù)點后第5位四舍五入。

國家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。本基金A類基金份額、C類基金份額和E類基金份

額將分別計算基金份額凈值。

每個工作日計算基金資產(chǎn)凈值及各類基金份額的基金份額凈值，并按規(guī)定公

告。

2、基金管理人應每個工作日對基金資產(chǎn)估值。但基金管理人根據(jù)法律法規(guī)

或基金合同的規(guī)定暫停估值時除外。基金管理人每個工作日對基金資產(chǎn)估值后，

將各類基金份額的基金份額凈值結果發(fā)送基金托管人，經(jīng)基金托管人復核無誤

后，由基金管理人對外公布。

五、估值錯誤的處理

基金管理人和基金托管人將采取必要、適當、合理的措施確?；鹳Y產(chǎn)估值

的準確性、及時性。當基金份額凈值（含各類基金份額的基金份額凈值，下同）

小數(shù)點后4位以內(含第4位)發(fā)生估值錯誤時，視為基金份額凈值錯誤。

基金合同的當事人應按照以下約定處理：

1、估值錯誤類型

本基金運作過程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登記機構、或銷

售機構、或投資人自身的過錯造成估值錯誤，導致其他當事人遭受損失的，過錯

的責任人應當對由于該估值錯誤遭受損失當事人(“受損方”)的直接損失按下

述“估值錯誤處理原則”給予賠償，承擔賠償責任。

上述估值錯誤的主要類型包括但不限于：資料申報差錯、數(shù)據(jù)傳輸差錯、數(shù)

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據(jù)計算差錯、系統(tǒng)故障差錯、下達指令差錯等。

2、估值錯誤處理原則

（1）估值錯誤已發(fā)生，但尚未給當事人造成損失時，估值錯誤責任方應及

時協(xié)調各方，及時進行更正，因更正估值錯誤發(fā)生的費用由估值錯誤責任方承擔；

由于估值錯誤責任方未及時更正已產(chǎn)生的估值錯誤，給當事人造成損失的，由估

值錯誤責任方對直接損失承擔賠償責任；若估值錯誤責任方已經(jīng)積極協(xié)調，并且

有協(xié)助義務的當事人有足夠的時間進行更正而未更正，則其應當承擔相應賠償責

任。估值錯誤責任方應對更正的情況向有關當事人進行確認，確保估值錯誤已得

到更正。

（2）估值錯誤的責任方對有關當事人的直接損失負責，不對間接損失負責，

并且僅對估值錯誤的有關直接當事人負責，不對第三方負責。

（3）因估值錯誤而獲得不當?shù)美漠斒氯素撚屑皶r返還不當?shù)美牧x務。

但估值錯誤責任方仍應對估值錯誤負責。如果由于獲得不當?shù)美漠斒氯瞬环颠€

或不全部返還不當?shù)美斐善渌斒氯说睦鎿p失(“受損方”)，則估值錯誤責

任方應賠償受損方的損失，并在其支付的賠償金額的范圍內對獲得不當?shù)美漠?
事人享有要求交付不當?shù)美臋嗬?；如果獲得不當?shù)美漠斒氯艘呀?jīng)將此部分不

當?shù)美颠€給受損方，則受損方應當將其已經(jīng)獲得的賠償額加上已經(jīng)獲得的不當

得利返還的總和超過其實際損失的差額部分支付給估值錯誤責任方。

（4）估值錯誤調整采用盡量恢復至假設未發(fā)生估值錯誤的正確情形的方式。

3、估值錯誤處理程序

估值錯誤被發(fā)現(xiàn)后，有關的當事人應當及時進行處理，處理的程序如下：

（1）查明估值錯誤發(fā)生的原因，列明所有的當事人，并根據(jù)估值錯誤發(fā)生

的原因確定估值錯誤的責任方；

（2）根據(jù)估值錯誤處理原則或當事人協(xié)商的方法對因估值錯誤造成的損失

進行評估；

（3）根據(jù)估值錯誤處理原則或當事人協(xié)商的方法由估值錯誤的責任方進行

更正和賠償損失；

（4）根據(jù)估值錯誤處理的方法，需要修改基金登記機構交易數(shù)據(jù)的，由基

金登記機構進行更正，并就估值錯誤的更正向有關當事人進行確認。

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4、基金份額凈值估值錯誤處理的方法如下：

（1）基金份額凈值計算出現(xiàn)錯誤時，基金管理人應當立即予以糾正，通報

基金托管人，并采取合理的措施防止損失進一步擴大。

（2）錯誤偏差達到基金份額凈值的0.25%時，基金管理人應當通報基金托

管人并報中國證監(jiān)會備案；錯誤偏差達到基金份額凈值的0.5%時，基金管理人

應當公告。

（3）前述內容如法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的，從其規(guī)定處理。

六、暫停估值的情形

1、基金投資所涉及的證券交易市場遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時；

2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時；

3、占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉變，而基金管理人為保障

投資人的利益，決定延遲估值；

4、當前一估值日基金資產(chǎn)凈值50%以上的資產(chǎn)出現(xiàn)無可參考的活躍市場價

格且采用估值技術仍導致公允價值存在重大不確定性時，基金管理人經(jīng)與基金托

管人協(xié)商一致的；

5、中國證監(jiān)會和基金合同認定的其它情形。

七、基金凈值的確認

用于基金信息披露的基金資產(chǎn)凈值和各類基金份額的基金份額凈值由基金

管理人負責計算，基金托管人負責進行復核?；鸸芾砣藨诿總€開放日交易結

束后計算當日的基金資產(chǎn)凈值和各類基金份額的基金份額凈值并發(fā)送給基金托

管人?；鹜泄苋藢糁涤嬎憬Y果復核確認后發(fā)送給基金管理人，由基金管理人

對基金凈值予以公布。本基金A類基金份額、C類基金份額和E類基金份額將分

別計算基金份額凈值。

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第十三部分基金的收益分配

一、基金利潤的構成

基金利潤指基金利息收入、投資收益、公允價值變動收益和其他收入扣除相

關費用后的余額，基金已實現(xiàn)收益指基金利潤減去公允價值變動收益后的余額。

二、基金可供分配利潤

基金可供分配利潤指截至收益分配基準日基金未分配利潤與未分配利潤中

已實現(xiàn)收益的孰低數(shù)。

三、基金收益分配原則

1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最多為12

次，每份基金份額每次收益分配比例不得低于收益分配基準日每份基金份額可供

分配利潤的10%，若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配；

2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可對A類

基金份額、C類基金份額和E類基金份額選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為該

類別基金份額進行再投資；若投資者不選擇，A類基金份額、C類基金份額和E

類基金份額默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；

3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值；即基金收益分配基準日的

基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；

4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權；

5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

四、收益分配方案

基金收益分配方案中應載明截至收益分配基準日的可供分配利潤、基金收益

分配對象、分配時間、分配數(shù)額及比例、分配方式等內容。

五、收益分配方案的確定、公告與實施

本基金收益分配方案由基金管理人擬定，并由基金托管人復核，依照《信息

披露辦法》的有關規(guī)定在指定媒介公告。

基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間

不得超過15個工作日。

六、基金收益分配中發(fā)生的費用

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

基金收益分配時所發(fā)生的銀行轉賬或其他手續(xù)費用由投資者自行承擔。當投

資者的現(xiàn)金紅利小于一定金額，不足于支付銀行轉賬或其他手續(xù)費用時，基金登

記機構可將基金份額持有人的現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額。紅利再投資的計算方

法，依照《業(yè)務規(guī)則》執(zhí)行。

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

第十四部分基金的費用與稅收

一、基金費用的種類

1、基金管理人的管理費；

2、基金托管人的托管費；

3、基金的銷售服務費；

4、《基金合同》生效后與基金相關的信息披露費用；

5、《基金合同》生效后與基金相關的會計師費、律師費和訴訟費；

6、基金份額持有人大會費用；

7、基金的證券交易費用；

8、基金的銀行匯劃費用；

9、按照國家有關規(guī)定和《基金合同》約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他

費用。

二、基金費用計提方法、計提標準和支付方式

1、基金管理人的管理費

基金的管理費按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.20%年費率計提。管理費的計算方

法如下：

H＝E×1.20%÷當年天數(shù)

H為每日應計提的基金管理費

E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基

金托管人發(fā)送基金管理費劃款指令，基金托管人復核后于次月前3個工作日內從

基金財產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。若遇法定節(jié)假日、公休假等，支付日期順

延。

2、基金托管人的托管費

本基金的托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.20%的年費率計提。托管費的計

算方法如下：

H＝E×0.20%÷當年天數(shù)

H為每日應計提的基金托管費

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E為前一日的基金資產(chǎn)凈值

基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基

金托管人發(fā)送基金托管費劃款指令，基金托管人復核后于次月前3個工作日內從

基金財產(chǎn)中一次性支取。若遇法定節(jié)假日、公休日等，支付日期順延。

3、基金的銷售服務費

本基金A類、E類基金份額不收取銷售服務費，C類基金份額的銷售服務費

年費率為0.80%，銷售服務費按照前一日C類基金份額的基金資產(chǎn)凈值的0.80%

年費率計提。計算方法如下：

H＝E×0.80%÷當年天數(shù)

H為C類基金份額每日應計提的基金銷售服務費

E為C類基金份額前一日的基金資產(chǎn)凈值

基金銷售服務費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人

根據(jù)與基金管理人核對一致的財務數(shù)據(jù)，自動在月初3個工作日內、按照指定的

賬戶路徑進行資金支付，基金管理人無需再出具資金劃撥指令?；痄N售服務費

由基金管理人代收，基金管理人收到后按相關合同規(guī)定支付給銷售機構。若遇法

定節(jié)假日、休息日或不可抗力致使無法按時支付的，順延至最近可支付日支付。

上述“一、基金費用的種類中第4－8項費用”，根據(jù)有關法規(guī)及相應協(xié)議規(guī)

定，按費用實際支出金額列入當期費用，由基金托管人從基金財產(chǎn)中支付。

三、不列入基金費用的項目

下列費用不列入基金費用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或

基金財產(chǎn)的損失；

2、基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用；

3、《基金合同》生效前的相關費用；

4、其他根據(jù)相關法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關規(guī)定不得列入基金費用的項

目。

四、基金稅收

本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規(guī)執(zhí)

行。

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第十五部分基金的會計與審計

一、基金會計政策

1、基金管理人為本基金的基金會計責任方；

2、基金的會計年度為公歷年度的1月1日至12月31日；

3、基金核算以人民幣為記賬本位幣，以人民幣元為記賬單位；

4、會計制度執(zhí)行國家有關會計制度；

5、本基金獨立建賬、獨立核算；

6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的會計賬目、憑證并進行日常的

會計核算，按照有關規(guī)定編制基金會計報表；

7、基金托管人每月與基金管理人就基金的會計核算、報表編制等進行核對

并以書面方式確認。

二、基金的年度審計

1、基金管理人聘請與基金管理人、基金托管人相互獨立的具有證券、期貨

相關從業(yè)資格的會計師事務所及其注冊會計師對本基金的年度財務報表進行審

計。

2、會計師事務所更換經(jīng)辦注冊會計師，應事先征得基金管理人同意。

3、基金管理人認為有充足理由更換會計師事務所，須通報基金托管人。更

換會計師事務所需依照《信息披露辦法》的有關規(guī)定在指定媒介公告。

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第十六部分基金的信息披露

一、本基金的信息披露應符合《基金法》、《運作辦法》、《信息披露辦法》、

《基金合同》及其他有關規(guī)定。

二、信息披露義務人

本基金信息披露義務人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人

大會的基金份額持有人等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人和非

法人組織。

本基金信息披露義務人以保護基金份額持有人利益為根本出發(fā)點，按照法律

法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定披露基金信息，并保證所披露信息的真實性、準確性、

完整性、及時性、簡明性和易得性。

本基金信息披露義務人應當在中國證監(jiān)會規(guī)定時間內，將應予披露的基金信

息通過中國證監(jiān)會指定的全國性報刊（以下簡稱“指定報刊”）及指定互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)

站（以下簡稱“指定網(wǎng)站”）等媒介披露，并保證基金投資者能夠按照《基金合

同》約定的時間和方式查閱或者復制公開披露的信息資料。

三、本基金信息披露義務人承諾公開披露的基金信息，不得有下列行為：

1、虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

2、對證券投資業(yè)績進行預測；

3、違規(guī)承諾收益或者承擔損失；

4、詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構；

5、登載任何自然人、法人和非法人組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；

6、中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

四、本基金公開披露的信息應采用中文文本。同時采用外文文本的，基金信

息披露義務人應保證不同文本的內容一致。不同文本之間發(fā)生歧義的，以中文文

本為準。

本基金公開披露的信息采用阿拉伯數(shù)字；除特別說明外，貨幣單位為人民幣

元。

五、公開披露的基金信息

公開披露的基金信息包括：

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（一）基金招募說明書、《基金合同》、基金托管協(xié)議、基金產(chǎn)品資料概要

1、《基金合同》是界定《基金合同》當事人的各項權利、義務關系，明確基

金份額持有人大會召開的規(guī)則及具體程序，說明基金產(chǎn)品的特性等涉及基金投資

人重大利益的事項的法律文件。

2、基金招募說明書應當最大限度地披露影響基金投資人決策的全部事項，

說明基金認購、申購和贖回安排、基金投資、基金產(chǎn)品特性、風險揭示、信息披

露及基金份額持有人服務等內容?！痘鸷贤飞Ш?，基金招募說明書的信息

發(fā)生重大變更的，基金管理人應當在三個工作日內，更新基金招募說明書并登載

在指定網(wǎng)站上；基金招募說明書其他信息發(fā)生變更的，基金管理人至少每年更新

一次?；鸾K止運作的，基金管理人不再更新基金招募說明書。

3、基金托管協(xié)議是界定基金托管人和基金管理人在基金財產(chǎn)保管及基金運

作監(jiān)督等活動中的權利、義務關系的法律文件。

4、基金產(chǎn)品資料概要是基金招募說明書的摘要文件，用于向投資者提

供簡明的基金概要信息?！痘鸷贤飞Ш螅甬a(chǎn)品資料概要的信息發(fā)生重

大變更的，基金管理人應當在三個工作日內，更新基金產(chǎn)品資料概要，并登載在

指定網(wǎng)站及基金銷售機構網(wǎng)站或營業(yè)網(wǎng)點；基金產(chǎn)品資料概要其他信息發(fā)生變更

的，基金管理人至少每年更新一次?；鸾K止運作的，基金管理人不再更新基金

產(chǎn)品資料概要。

基金募集申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后，基金管理人在基金份額發(fā)售的3日前，

將基金招募說明書、《基金合同》摘要登載在指定報刊和網(wǎng)站上；基金管理人、

基金托管人應當將《基金合同》、基金托管協(xié)議登載在網(wǎng)站上。

（二）基金份額發(fā)售公告

基金管理人應當就基金份額發(fā)售的具體事宜編制基金份額發(fā)售公告，并在披

露招募說明書的當日登載于指定報刊和網(wǎng)站上。

（三）《基金合同》生效公告

基金管理人應當在收到中國證監(jiān)會確認文件的次日在指定報刊和網(wǎng)站上登

載《基金合同》生效公告。

（四）基金凈值信息

《基金合同》生效后，在開始辦理基金份額申購或者贖回前，基金管理人應

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當至少每周在指定網(wǎng)站披露一次各類基金份額的基金份額凈值和基金份額累計

凈值。

在開始辦理基金份額申購或者贖回后，基金管理人應當在不晚于每個開放日

的次日，通過指定網(wǎng)站、基金銷售機構網(wǎng)站或者營業(yè)網(wǎng)點披露開放日的各類基金

份額的基金份額凈值和基金份額累計凈值。

基金管理人應當在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定網(wǎng)站披露半

年度和年度最后一日的各類基金份額的基金份額凈值和基金份額累計凈值。

（五）基金份額申購、贖回價格

基金管理人應當在《基金合同》、招募說明書等信息披露文件上載明基金份

額申購、贖回價格的計算方式及有關申購、贖回費率，并保證投資者能夠在基金

銷售機構網(wǎng)站或營業(yè)網(wǎng)點查閱或者復制前述信息資料。

（六）基金定期報告，包括基金年度報告、基金中期報告和基金季度報告

基金管理人應當在每年結束之日起三個月內，編制完成基金年度報告，將年

度報告登載在指定網(wǎng)站上，并將年度報告提示性公告登載在指定報刊上?；鹉?
度報告中的財務會計報告應當經(jīng)過具有證券、期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所

審計。

基金管理人應當在上半年結束之日起兩個月內，編制完成基金中期報告，將

中期報告登載在指定網(wǎng)站上，并將中期報告提示性公告登載在指定報刊上。

基金管理人應當在季度結束之日起15個工作日內，編制完成基金季度報告，

將季度報告登載在指定網(wǎng)站上，并將季度報告提示性公告登載在指定報刊上。

《基金合同》生效不足2個月的，基金管理人可以不編制當期季度報告、中

期報告或者年度報告。

基金定期報告中應披露基金管理人、基金管理人高級管理人員、基金經(jīng)理等

人員以及基金管理人股東持有的基金份額、期限及期間變動情況。

本基金持續(xù)運作過程中，應當在基金年度報告和中期報告中披露基金組合資

產(chǎn)情況及其流動性風險分析等。

報告期內出現(xiàn)單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情形，為保障

其他投資者利益，基金管理人應當在季度報告、中期報告、年度報告等定期報告

文件中“影響投資者決策的其他重要信息”項下披露該投資者的類別、報告期末

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持有份額及占比、報告期內持有份額變化情況及本基金的特有風險，中國證監(jiān)會

認定的特殊情形除外。

（七）臨時報告

本基金發(fā)生重大事件，有關信息披露義務人應當在2日內編制臨時報告書，

并登載在指定報刊和指定網(wǎng)站上。

前款所稱重大事件，是指可能對基金份額持有人權益或者基金份額的價格產(chǎn)

生重大影響的下列事件：

1、基金份額持有人大會的召開及決定的事項；

2、《基金合同》終止、基金清算；

3、轉換基金運作方式、基金合并；

4、更換基金管理人、基金托管人、基金份額登記機構，基金改聘會計師事

務所；

5、基金管理人委托基金服務機構代為辦理基金的份額登記、核算、估值等

事項，基金托管人委托基金服務機構代為辦理基金的核算、估值、復核等事項；

6、基金管理人、基金托管人的法定名稱、住所發(fā)生變更；

7、基金管理人變更持有百分之五以上股權的股東、基金管理人的實際控制

人變更；

8、基金募集期延長或提前結束募集；

9、基金管理人的高級管理人員、基金經(jīng)理和基金托管人專門基金托管部門

負責人發(fā)生變動；

10、基金管理人的董事在最近12個月內變更超過百分之五十，基金管理人、

基金托管人專門基金托管部門的主要業(yè)務人員在最近12個月內變動超過百分之

三十；

11、涉及基金財產(chǎn)、基金管理業(yè)務、基金托管業(yè)務的訴訟或仲裁；

12、基金管理人或其高級管理人員、基金經(jīng)理因基金管理業(yè)務相關行為受到

重大行政處罰、刑事處罰，基金托管人或其專門基金托管部門負責人因基金托管

業(yè)務相關行為受到重大行政處罰、刑事處罰；

13、基金管理人運用基金財產(chǎn)買賣基金管理人、基金托管人及其控股股東、

實際控制人或者與其有重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內承銷的證

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券，或者從事其他重大關聯(lián)交易事項，但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外；

14、基金收益分配事項；

15、管理費、托管費、銷售服務費、申購費、贖回費等費用計提標準、計提

方式和費率發(fā)生變更；

16、基金份額凈值計價錯誤達基金份額凈值百分之零點五；

17、本基金開始辦理申購、贖回；

18、本基金發(fā)生巨額贖回并延期辦理；

19、本基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回并暫停接受贖回申請或延緩支付贖回款項；

20、本基金暫停接受申購、贖回申請或重新接受申購、贖回申請；

21、調整本基金份額類別設置；

22、本基金發(fā)生涉及基金申購、贖回事項調整或潛在影響投資者贖回等重大

事項時；

23、基金信息披露義務人認為可能對基金份額持有人權益或者基金份額的價

格產(chǎn)生重大影響的其他事項或中國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

（八）澄清公告

在《基金合同》存續(xù)期限內，任何公共媒介中出現(xiàn)的或者在市場上流傳的消

息可能對基金份額價格產(chǎn)生誤導性影響或者引起較大波動，以及可能損害基金份

額持有人權益的，相關信息披露義務人知悉后應當立即對該消息進行公開澄清，

并將有關情況立即報告中國證監(jiān)會。

（九）基金份額持有人大會決議

基金份額持有人大會決定的事項，應當依法報國務院證券監(jiān)督管理機構核準

或者備案，并予以公告。

（十）基金投資股指期貨的信息披露

在季度報告、中期報告、年度報告等定期報告和招募說明書（更新）等文件

中披露股指期貨交易情況，包括投資政策、持倉情況、損益情況、風險指標等，

并充分揭示股指期貨交易對基金總體風險的影響以及是否符合既定的投資政策

和投資目標等。

（十一）基金投資中小企業(yè)私募債券的信息披露

基金管理人應在基金招募說明書的顯著位置披露投資中小企業(yè)私募債券的

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流動性風險和信用風險，說明投資中小企業(yè)私募債券對基金總體風險的影響。本

基金投資中小企業(yè)私募債券后兩個交易日內，基金管理人應在中國證監(jiān)會指定媒

介披露所投資中小企業(yè)私募債券的名稱、數(shù)量、期限、收益率等信息，并在季度

報告、中期報告、年度報告等定期報告和招募說明書（更新）等文件中披露中小

企業(yè)私募債券的投資情況。

（十二）清算報告

基金合同終止的，基金管理人應當依法組織基金財產(chǎn)清算小組對基金財產(chǎn)進

行清算并作出清算報告?；鹭敭a(chǎn)清算小組應當將清算報告登載在指定網(wǎng)站上，

并將清算報告提示性公告登載在指定報刊上。

（十三）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他信息。

六、信息披露事務管理

基金管理人、基金托管人應當建立健全信息披露管理制度，指定專門部門及

高級管理人員負責管理信息披露事務。

基金信息披露義務人公開披露基金信息，應當符合中國證監(jiān)會相關基金信息

披露內容與格式準則等法律法規(guī)規(guī)定。

基金托管人應當按照相關法律法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和《基金合同》的約

定，對基金管理人編制的基金資產(chǎn)凈值、各類基金份額的基金份額凈值、基金份

額申購贖回價格、基金定期報告、更新的招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要、基金

清算報告等公開披露的相關基金信息進行復核、審查，并向基金管理人進行書面

或電子確認。

基金管理人、基金托管人應當在指定報刊中選擇一家報刊披露本基金信息。

基金管理人、基金托管人應當向中國證監(jiān)會基金電子披露網(wǎng)站報送擬披露的基金

信息，并保證相關報送信息的真實、準確、完整、及時。

基金管理人、基金托管人除依法在指定報刊和網(wǎng)站上披露信息外，還可以根

據(jù)需要在其他公共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信

息，并且在不同媒介上披露同一信息的內容應當一致。

為基金信息披露義務人公開披露的基金信息出具審計報告、法律意見書的專

業(yè)機構，應當制作工作底稿，并將相關檔案至少保存到《基金合同》終止后10

年。

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基金管理人、基金托管人除按法律法規(guī)要求披露信息外，也可著眼于為投資

者決策提供有用信息的角度，在保證公平對待投資者、不誤導投資者、不影響基

金正常投資操作的前提下，自主提升信息披露服務的質量。具體要求應當符合中

國證監(jiān)會及自律規(guī)則的相關規(guī)定。前述自主披露如產(chǎn)生信息披露費用，該費用不

得從基金財產(chǎn)中列支。

七、信息披露文件的存放與查閱

依法必須披露的信息發(fā)布后，基金管理人、基金托管人應當按照相關法律法

規(guī)規(guī)定將信息置備于各自住所，供社會公眾查閱、復制。

八、本基金信息披露事項以法律法規(guī)規(guī)定及本章節(jié)約定的內容為準。

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第十七部分風險揭示

本基金是一只進行主動投資的混合型基金，其預期風險和預期收益高于貨幣

市場基金和債券型基金，但低于股票型基金。

（一）市場風險

金融市場價格受經(jīng)濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影

響，導致基金收益水平變化，產(chǎn)生風險，主要包括：

1、政策風險

貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場監(jiān)管政策等國家政策的變化對證

券市場產(chǎn)生一定的影響，可能導致市場價格波動，從而影響基金收益。

2、利率風險

金融市場利率波動會導致股票市場及利息收益的價格和收益率的變動，同時

直接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平?；鹜顿Y于股票和債券，收益水平會受到

利率變化的影響。

3、信用風險

指基金在交易過程發(fā)生交收違約，或者基金所投資債券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、

拒絕支付到期本息，或者上市公司信息披露不真實、不完整，都可能導致基金資

產(chǎn)損失和收益變化。

4、通貨膨脹風險

由于通貨膨脹率提高，基金的實際投資價值會因此降低。

5、再投資風險

再投資風險反映了利率下降對固定收益證券和回購等利息收入再投資收益

的影響。當利率下降時，基金從投資的固定收益證券和回購所得的利息收入進行

再投資時，將獲得比以前少的收益率。

6、法律風險

由于法律法規(guī)方面的原因，某些市場行為受到限制或合同不能正常執(zhí)行，導

致了基金資產(chǎn)損失的風險。

（二）管理風險

在基金管理運作過程中基金管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等，會

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影響其對信息的占有和對經(jīng)濟形勢、證券價格走勢的判斷，從而影響基金收益水

平。因此，本基金可能因為基金管理人和基金托管人的管理水平、管理手段和管

理技術等因素影響基金收益水平。

（三）流動性風險

1、巨額贖回風險

本基金屬于開放式基金，基金規(guī)模將隨著投資者對基金份額的申購與贖回而

不斷變化，若是由于投資者的連續(xù)大量贖回而導致基金管理人被迫拋售持有投資

品種以應付基金贖回的現(xiàn)金需要，則可能使基金資產(chǎn)凈值受到不利影響。

2、順延或暫停贖回風險

因為市場劇烈波動或其他原因而連續(xù)出現(xiàn)巨額贖回，并導致基金管理人的現(xiàn)

金支付出現(xiàn)困難，基金投資者在贖回基金份額時，可能會遇到部分順延贖回或暫

停贖回等風險。

（四）策略風險

本基金存在投資策略風險，即本基金的業(yè)績表現(xiàn)不一定領先于市場平均水

平。另外，在精選個股的實際操作過程中，基金管理人可能限于知識、技術、經(jīng)

驗等因素而影響其對相關信息、經(jīng)濟形勢和證券價格走勢的判斷，其精選出的個

股的業(yè)績表現(xiàn)不一定持續(xù)優(yōu)于其他股票。

（五）其它風險

1、技術風險

計算機、通訊系統(tǒng)、交易網(wǎng)絡等技術保障系統(tǒng)或信息網(wǎng)絡支持出現(xiàn)異常情況，

可能導致基金日常的申購贖回無法按正常時限完成、注冊登記系統(tǒng)癱瘓、核算系

統(tǒng)無法按正常時限顯示產(chǎn)生凈值、基金的投資交易指令無法及時傳輸?shù)蕊L險。

2、戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會嚴重影響證券市場的運行，

可能導致基金資產(chǎn)的損失。

3、金融市場危機、行業(yè)競爭、代理機構違約、托管行違約等超出基金管理

人自身直接控制能力之外的風險，可能導致基金或者基金份額持有人的利益受

損。

（六）特有風險

本基金為混合型基金，資產(chǎn)配置策略對基金的投資業(yè)績具有較大的影響。在

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類別資產(chǎn)配置中可能會由于市場環(huán)境、公司治理、制度建設等因素的不同影響，

導致資產(chǎn)配置偏離優(yōu)化水平，為組合績效帶來風險。

本基金的投資范圍包括中小企業(yè)私募債券。中小企業(yè)私募債券存在因市場交

易量不足而不能迅速、低成本地轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動性風險，以及債券的發(fā)行人出

現(xiàn)違約、無法支付到期本息的信用風險，可能影響基金資產(chǎn)變現(xiàn)能力，造成基金

資產(chǎn)損失。同時，中小企業(yè)私募債券發(fā)行主體的企業(yè)管理體制和治理結構弱于普

通上市公司，中小企業(yè)私募債券采用交易所備案制，無需審批，也不要求評級，

發(fā)行程序簡便而產(chǎn)生的信用風險；以及信息披露情況要求明顯少于公募債券且相

對滯后等風險需要重點關注。

本基金的投資范圍包括存托憑證，存托憑證是由存托人簽發(fā)、以境外證券為

基礎在中國境內發(fā)行，代表境外基礎證券權益。存托憑證持有人實際享有的權益

與境外基礎證券持有人的權益雖然基本相當，但并不能等同于直接持有境外基礎

證券。投資于存托憑證可能會面臨由于境內外市場上市交易規(guī)則、上市公司治理

結構、股東權利等差異帶來的相關成本和投資風險。在交易和持有存托憑證過程

中需要承擔的義務及可能受到的限制，應當關注證券交易普遍具有的宏觀經(jīng)濟風

險、政策風險、市場風險、不可抗力風險等。

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第十八部分基金合同的終止與清算

一、基金合同的變更

1、變更基金合同涉及法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定應經(jīng)基金份額持有人大

會決議通過的事項的，應召開基金份額持有人大會決議通過。對于可不經(jīng)基金份

額持有人大會決議通過的事項，由基金管理人和基金托管人同意后變更并公告，

并報中國證監(jiān)會備案。

2、關于《基金合同》變更的基金份額持有人大會決議經(jīng)中國證監(jiān)會核準或

出具無異議意見后方可執(zhí)行，自決議生效之后兩日內在指定媒介公告。

二、基金合同的終止

有下列情形之一的，基金合同應當終止：

1、基金份額持有人大會決定終止的；

2、基金管理人、基金托管人職責終止，在6個月內沒有新基金管理人、新

基金托管人承接的；

3、《基金合同》約定的其他情形；

4、相關法律法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情況。

三、基金財產(chǎn)的清算

1、基金財產(chǎn)清算小組：自出現(xiàn)基金合同終止事由之日起30個工作日內成立

清算小組，基金管理人組織基金財產(chǎn)清算小組并在中國證監(jiān)會的監(jiān)督下進行基金

清算。

2、基金財產(chǎn)清算小組組成：基金財產(chǎn)清算小組成員由基金管理人、基金托

管人、具有從事證券相關業(yè)務資格的注冊會計師、律師以及中國證監(jiān)會指定的人

員組成。基金財產(chǎn)清算小組可以聘用必要的工作人員。

3、基金財產(chǎn)清算小組職責：基金財產(chǎn)清算小組負責基金財產(chǎn)的保管、清理、

估價、變現(xiàn)和分配。基金財產(chǎn)清算小組可以依法進行必要的民事活動。

4、基金財產(chǎn)清算程序：

（1）基金合同終止情形出現(xiàn)時，由基金財產(chǎn)清算小組統(tǒng)一接管基金；

（2）對基金財產(chǎn)和債權債務進行清理和確認；

（3）對基金財產(chǎn)進行估值和變現(xiàn)；

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（4）制作清算報告；

（5）聘請會計師事務所對清算報告進行外部審計，聘請律師事務所對清算

報告出具法律意見書；

（6）將清算報告報中國證監(jiān)會備案并公告；

（7）對基金財產(chǎn)進行分配。

5、基金財產(chǎn)清算的期限為6個月。

四、清算費用

清算費用是指基金財產(chǎn)清算小組在進行基金清算過程中發(fā)生的所有合理費

用，清算費用由基金財產(chǎn)清算小組優(yōu)先從基金財產(chǎn)中支付。

五、基金財產(chǎn)清算剩余資產(chǎn)的分配

依據(jù)基金財產(chǎn)清算的分配方案，將基金財產(chǎn)清算后的全部剩余資產(chǎn)扣除基金

財產(chǎn)清算費用、交納所欠稅款并清償基金債務后，按基金份額持有人持有的基金

份額比例進行分配。

六、基金財產(chǎn)清算的公告

清算過程中的有關重大事項須及時公告；基金財產(chǎn)清算報告經(jīng)會計師事務所

審計并由律師事務所出具法律意見書后報中國證監(jiān)會備案并公告?；鹭敭a(chǎn)清算

公告于基金財產(chǎn)清算報告報中國證監(jiān)會備案后5個工作日內由基金財產(chǎn)清算小

組進行公告。

七、基金財產(chǎn)清算賬冊及文件的保存

基金財產(chǎn)清算賬冊及有關文件由基金托管人保存15年以上。

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第十九部分基金合同內容摘要

基金合同內容摘要見附件一。

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第二十部分基金托管協(xié)議內容摘要

基金托管協(xié)議內容摘要見附件二。

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第二十一部分對基金份額持有人的服務

本基金管理人承諾為基金份額持有人提供一系列的服務。以下是主要的服務

內容，基金管理人將根據(jù)基金份額持有人的需要和市場的變化，增加或變更服務

項目。主要服務內容如下：

一、基金份額持有人交易資料的寄送服務

每次交易結束后，基金份額持有人應在T＋2個工作日后及時通過銷售機構

的網(wǎng)點查詢和打印確認單；在每季度結束后的10個工作日內，登記機構或基金

管理人按基金份額持有人意愿，向有交易的基金份額持有人以書面或電子文件形

式寄送季度對賬單；在每年度結束后15個工作日內，登記機構或基金管理人按

基金份額持有人意愿，對所有的基金份額持有人以書面或電子文件形式寄送年度

對賬單。

二、在線服務

基金份額持有人可以通過基金管理人的網(wǎng)站www.zofund.com訂制基金信息

資訊、并享受本基金管理人為基金份額持有人提供的投資報告服務。

三、查詢與咨詢服務

基金管理人客服中心為基金份額持有人提供7×24小時的電話語音服務，基

金份額持有人可通過客服電話021－68609700，400－700－9700（免長途話費）

的語音系統(tǒng)或登錄基金管理人網(wǎng)站www.zofund.com查詢基金凈值、基金賬戶信

息、基金產(chǎn)品介紹等情況，人工座席在工作時間（周一至周五，9：00－17：00）

還將為基金份額持有人提供周到的人工答疑服務。

四、投訴受理

基金份額持有人可撥打客服中心電話021－68609700，400－700－9700（免

長途話費）投訴直銷機構和代銷機構的人員及其服務。

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）第二十二部分其他應披露事項以下為本基金管理人自2024年5月1日至2025年4月30日刊登于中國證監(jiān)會指定媒介的公告。序號公告事項披露日期1中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招2024-06-15募說明書（2024年6月）2中歐價值智選回報混合型證券投資基金基金產(chǎn)2024-06-25品資料概要更新3中歐價值智選回報混合型證券投資基金20242024-07-19年第2季度報告4中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年2024-07-19第二季度報告的提示性公告5中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年2024-08-31中期報告的提示性公告6中歐價值智選回報混合型證券投資基金20242024-08-31年中期報告7中歐價值智選回報混合型證券投資基金20242024-10-25年第3季度報告8中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年2024-10-25第三季度報告的提示性公告9中歐基金管理有限公司關于暫停部分銷售機構2025-01-18辦理旗下基金相關銷售業(yè)務的公告10中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年2025-01-22第四季度報告的提示性公告11中歐價值智選回報混合型證券投資基金20242025-01-22年第4季度報告12中歐基金管理有限公司關于暫停部分銷售機構2025-02-22辦理旗下基金相關銷售業(yè)務的公告13中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年2025-03-29年度報告的提示性公告14中歐價值智選回報混合型證券投資基金20242025-03-29年年度報告15中歐基金管理有限公司旗下公募基金通過證券2025-03-31公司證券交易及傭金支付情況（2024年度下半年）16中歐基金管理有限公司旗下部分基金2025年2025-04-22第一季度報告的提示性公告17中歐價值智選回報混合型證券投資基金20252025-04-22年第1季度報告 

序號 公告事項 披露日期 

1 中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2024年6月） 2024-06-15 

2 中歐價值智選回報混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要更新 2024-06-25 

3 中歐價值智選回報混合型證券投資基金2024年第2季度報告 2024-07-19 

4 中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年第二季度報告的提示性公告 2024-07-19 

5 中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年中期報告的提示性公告 2024-08-31 

6 中歐價值智選回報混合型證券投資基金2024年中期報告 2024-08-31 

7 中歐價值智選回報混合型證券投資基金2024年第3季度報告 2024-10-25 

8 中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年第三季度報告的提示性公告 2024-10-25 

9 中歐基金管理有限公司關于暫停部分銷售機構辦理旗下基金相關銷售業(yè)務的公告 2025-01-18 

10 中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年第四季度報告的提示性公告 2025-01-22 

11 中歐價值智選回報混合型證券投資基金2024年第4季度報告 2025-01-22 

12 中歐基金管理有限公司關于暫停部分銷售機構辦理旗下基金相關銷售業(yè)務的公告 2025-02-22 

13 中歐基金管理有限公司旗下部分基金2024年年度報告的提示性公告 2025-03-29 

14 中歐價值智選回報混合型證券投資基金2024年年度報告 2025-03-29 

15 中歐基金管理有限公司旗下公募基金通過證券公司證券交易及傭金支付情況（2024年度下半年） 2025-03-31 

16 中歐基金管理有限公司旗下部分基金2025年第一季度報告的提示性公告 2025-04-22 

17 中歐價值智選回報混合型證券投資基金2025年第1季度報告 2025-04-22 



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第二十三部分招募說明書的存放及查閱方式

招募說明書公布后，應當分別置備于基金管理人、基金托管人和基金銷售機

構的住所，供公眾查閱、復制；也可按工本費購買本招募說明書復印件，但應以

正本為準。投資人也可以直接登錄基金管理人的網(wǎng)站進行查閱。

基金管理人和基金托管人保證文本的內容與所公告的內容完全一致。

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第二十四部分備查文件

（一）備查文件包括：

1．中國證監(jiān)會批準中歐價值智選回報混合型證券投資基金募集的文件

2．《中歐價值智選回報混合型證券投資基金基金合同》

3．《中歐價值智選回報混合型證券投資基金托管協(xié)議》

4．法律意見書

5．基金管理人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照

6．基金托管人業(yè)務資格批件、營業(yè)執(zhí)照

7．中國證監(jiān)會規(guī)定的其他文件

（二）備查文件的存放地點和投資人查閱方式：

以上備查文件存放在基金管理人的住所，在辦公時間可供免費查閱。

中歐基金管理有限公司

2025年7月8日

中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）

附件一基金合同內容摘要

一、基金份額持有人、基金管理人和基金托管人的權利、義務

（一）基金管理人的權利

根據(jù)《基金法》、《運作辦法》及其他有關規(guī)定，基金管理人的權利包括但不

限于：

1、依法募集基金；

2、自《基金合同》生效之日起，根據(jù)法律法規(guī)和《基金合同》獨立運用并

管理基金財產(chǎn)；

3、依照《基金合同》收取基金管理費以及法律法規(guī)規(guī)定或中國證監(jiān)會批準

的其他費用；

4、銷售基金份額；

5、召集基金份額持有人大會；

6、依據(jù)《基金合同》及有關法律規(guī)定監(jiān)督基金托管人，如認為基金托管人

違反了《基金合同》及國家有關法律規(guī)定，應呈報中國證監(jiān)會和其他監(jiān)管部門，

并采取必要措施保護基金投資者的利益；

7、在基金托管人更換時，提名新的基金托管人；

8、選擇、更換基金銷售機構，對基金銷售機構的相關行為進行監(jiān)督和處理；

9、擔任或委托其他符合條件的機構擔任基金登記機構辦理基金登記業(yè)務并

獲得《基金合同》規(guī)定的費用；

10、依據(jù)《基金合同》及有關法律規(guī)定決定基金收益的分配方案；

11、在《基金合同》約定的范圍內，拒絕或暫停受理申購與贖回申請；

12、依照法律法規(guī)為基金的利益對被投資公司行使股東權利，為基金的利益

行使因基金財產(chǎn)投資于證券所產(chǎn)生的權利；

13、在法律法規(guī)允許的前提下，為基金的利益依法為基金進行融資；

14、以基金管理人的名義，代表基金份額持有人的利益行使訴訟權利或者實

施其他法律行為；

15、選擇、更換律師事務所、會計師事務所、證券經(jīng)紀商或其他為基金提供

服務的外部機構；

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16、在符合有關法律、法規(guī)的前提下，制訂和調整有關基金認購、申購、贖

回、轉換和非交易過戶的業(yè)務規(guī)則；

17、法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的和《基金合同》約定的其他權利。

（二）基金管理人的義務

根據(jù)《基金法》、《運作辦法》及其他有關規(guī)定，基金管理人的義務包括但不

限于：

1、依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)中國證監(jiān)會認定的其他機構代為辦理基

金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜；

2、辦理基金備案手續(xù)；

3、自《基金合同》生效之日起,以誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基

金財產(chǎn)；

4、配備足夠的具有專業(yè)資格的人員進行基金投資分析、決策，以專業(yè)化的

經(jīng)營方式管理和運作基金財產(chǎn)；

5、建立健全內部風險控制、監(jiān)察與稽核、財務管理及人事管理等制度，保

證所管理的基金財產(chǎn)和基金管理人的財產(chǎn)相互獨立，對所管理的不同基金分別管

理，分別記賬，進行證券投資；

6、除依據(jù)《基金法》、《基金合同》及其他有關規(guī)定外,不得利用基金財產(chǎn)為

自己及任何第三人謀取利益，不得委托第三人運作基金財產(chǎn)；

7、依法接受基金托管人的監(jiān)督；

8、采取適當合理的措施使計算基金份額認購、申購、贖回和注銷價格的方

法符合《基金合同》等法律文件的規(guī)定，按有關規(guī)定計算并公告基金凈值信息，

確定基金份額申購、贖回的價格；

9、進行基金會計核算并編制基金財務會計報告；

10、編制季度報告、中期報告和年度報告；

11、嚴格按照《基金法》、《基金合同》及其他有關規(guī)定，履行信息披露及報

告義務；

12、保守基金商業(yè)秘密，不泄露基金投資計劃、投資意向等。除《基金法》、

《基金合同》及其他有關規(guī)定另有規(guī)定外，在基金信息公開披露前應予保密，不

向他人泄露；

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13、按《基金合同》的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人

分配基金收益；

14、按規(guī)定受理申購與贖回申請，及時、足額支付贖回款項；

15、依據(jù)《基金法》、《基金合同》及其他有關規(guī)定召集基金份額持有人大會

或配合基金托管人、基金份額持有人依法召集基金份額持有人大會；

16、按規(guī)定保存基金財產(chǎn)管理業(yè)務活動的會計賬冊、報表、記錄和其他相關

資料15年以上；

17、確保需要向基金投資者提供的各項文件或資料在規(guī)定時間發(fā)出，并且保

證投資者能夠按照《基金合同》規(guī)定的時間和方式，隨時查閱到與基金有關的公

開資料，并在支付合理成本的條件下得到有關資料的復印件；

18、組織并參加基金財產(chǎn)清算小組,參與基金財產(chǎn)的保管、清理、估價、變

現(xiàn)和分配；

19、面臨解散、依法被撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)時，及時報告中國證監(jiān)會并

通知基金托管人；

20、因違反《基金合同》導致基金財產(chǎn)的損失或損害基金份額持有人合法權

益時，應當承擔賠償責任，其賠償責任不因其退任而免除；

21、監(jiān)督基金托管人按法律法規(guī)和《基金合同》規(guī)定履行自己的義務，基金

托管人違反《基金合同》造成基金財產(chǎn)損失時，基金管理人應為基金份額持有人

利益向基金托管人追償；

22、當基金管理人將其義務委托第三方處理時，應當對第三方處理有關基金

事務的行為承擔責任；

23、以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權利或實施其他

法律行為；

24、基金管理人在募集期間未能達到基金的備案條件，《基金合同》不能生

效，基金管理人承擔全部募集費用，將已募集資金并加計銀行同期存款利息在基

金募集期結束后30日內退還基金認購人；

25、執(zhí)行生效的基金份額持有人大會的決議；

26、建立并保存基金份額持有人名冊；

27、法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的和《基金合同》約定的其他義務。

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（三）基金托管人的權利

根據(jù)《基金法》、《運作辦法》及其他有關規(guī)定，基金托管人的權利包括但不

限于：

1、自《基金合同》生效之日起，依法律法規(guī)和《基金合同》的規(guī)定安全保

管基金財產(chǎn)；

2、依《基金合同》約定獲得基金托管費以及法律法規(guī)規(guī)定或監(jiān)管部門批準

的其他費用；

3、監(jiān)督基金管理人對本基金的投資運作，如發(fā)現(xiàn)基金管理人有違反《基金

合同》及國家法律法規(guī)行為，對基金財產(chǎn)、其他當事人的利益造成重大損失的情

形，應呈報中國證監(jiān)會，并采取必要措施保護基金投資者的利益；

4、根據(jù)相關市場規(guī)則，為基金開設證券賬戶、為基金辦理證券交易資金清

算。

5、提議召開或召集基金份額持有人大會；

6、在基金管理人更換時，提名新的基金管理人；

7、法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的和《基金合同》約定的其他權利。

（四）基金托管人的義務

根據(jù)《基金法》、《運作辦法》及其他有關規(guī)定，基金托管人的義務包括但不

限于：

1、以誠實信用、勤勉盡責的原則持有并安全保管基金財產(chǎn)；

2、設立專門的基金托管部門，具有符合要求的營業(yè)場所，配備足夠的、合

格的熟悉基金托管業(yè)務的專職人員，負責基金財產(chǎn)托管事宜；

3、建立健全內部風險控制、監(jiān)察與稽核、財務管理及人事管理等制度，確

?；鹭敭a(chǎn)的安全，保證其托管的基金財產(chǎn)與基金托管人自有財產(chǎn)以及不同的基

金財產(chǎn)相互獨立；對所托管的不同的基金分別設置賬戶，獨立核算，分賬管理，

保證不同基金之間在賬戶設置、資金劃撥、賬冊記錄等方面相互獨立；

4、除依據(jù)《基金法》、《基金合同》及其他有關規(guī)定外，不得利用基金財產(chǎn)

為自己及任何第三人謀取利益，不得委托第三人托管基金財產(chǎn)；

5、保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關的重大合同及有關憑證；

6、按規(guī)定開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶,按照《基金合同》的約定，

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根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜；

7、保守基金商業(yè)秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有關規(guī)定另有規(guī)

定外，在基金信息公開披露前予以保密，不得向他人泄露；

8、復核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值、基金份額

申購、贖回價格；

9、辦理與基金托管業(yè)務活動有關的信息披露事項；

10、對基金財務會計報告、季度報告、中期報告和年度報告出具意見，說明

基金管理人在各重要方面的運作是否嚴格按照《基金合同》的規(guī)定進行；如果基

金管理人有未執(zhí)行《基金合同》規(guī)定的行為，還應當說明基金托管人是否采取了

適當?shù)拇胧?
11、保存基金托管業(yè)務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料15年以上；

12、建立并保存基金份額持有人名冊；

13、按規(guī)定制作相關賬冊并與基金管理人核對；

14、依據(jù)基金管理人的指令或有關規(guī)定向基金份額持有人支付基金收益和贖

回款項；

15、依據(jù)《基金法》、《基金合同》及其他有關規(guī)定，召集基金份額持有人大

會或配合基金管理人、基金份額持有人依法召集基金份額持有人大會；

16、按照法律法規(guī)和《基金合同》的規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作；

17、參加基金財產(chǎn)清算小組，參與基金財產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分

配；

18、面臨解散、依法被撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)時，及時報告中國證監(jiān)會和

銀行監(jiān)管機構，并通知基金管理人；

19、因違反《基金合同》導致基金財產(chǎn)損失時，應承擔賠償責任，其賠償責

任不因其退任而免除；

20、按規(guī)定監(jiān)督基金管理人按法律法規(guī)和《基金合同》規(guī)定履行自己的義務，

基金管理人因違反《基金合同》造成基金財產(chǎn)損失時，應為基金份額持有人利益

向基金管理人追償；

21、執(zhí)行生效的基金份額持有人大會的決定；

22、法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的和《基金合同》約定的其他義務。

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（五）基金份額持有人的權利

同一類別的每份基金份額具有同等的合法權益。

根據(jù)《基金法》、《運作辦法》及其他有關規(guī)定，基金份額持有人的權利包括

但不限于：

1、分享基金財產(chǎn)收益；

2、參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)；

3、依法申請贖回其持有的基金份額；

4、按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會；

5、出席或者委派代表出席基金份額持有人大會，對基金份額持有人大會審

議事項行使表決權；

6、查閱或者復制公開披露的基金信息資料；

7、監(jiān)督基金管理人的投資運作；

8、對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構損害其合法權益的行為依法

提起訴訟或仲裁；

9、法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的和《基金合同》約定的其他權利。

（六）基金份額持有人的義務

根據(jù)《基金法》、《運作辦法》及其他有關規(guī)定，基金份額持有人的義務包括

但不限于：

1、認真閱讀并遵守《基金合同》；

2、了解所投資基金產(chǎn)品，了解自身風險承受能力，自行承擔投資風險；

3、關注基金信息披露，及時行使權利和履行義務；

4、繳納基金認購、申購、贖回款項及法律法規(guī)和《基金合同》所規(guī)定的費

用；

5、在其持有的基金份額范圍內，承擔基金虧損或者《基金合同》終止的有

限責任；

6、不從事任何有損基金及其他《基金合同》當事人合法權益的活動；

7、執(zhí)行生效的基金份額持有人大會的決定；

8、返還在基金交易過程中因任何原因獲得的不當?shù)美?
9、法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的和《基金合同》約定的其他義務。

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二、基金份額持有人大會召集、議事及表決的程序和規(guī)則

基金份額持有人大會由基金份額持有人組成，基金份額持有人的合法授權代

表有權代表基金份額持有人出席會議并表決。基金份額持有人持有的每一基金份

額擁有平等的投票權。

（一）召開事由

1、當出現(xiàn)或需要決定下列事由之一的，應當召開基金份額持有人大會：

（1）終止《基金合同》；

（2）更換基金管理人；

（3）更換基金托管人；

（4）轉換基金運作方式；

（5）提高基金管理人、基金托管人的報酬標準或銷售服務費，但法律法規(guī)

要求提高該等報酬標準或銷售服務費的除外；

（6）變更基金類別；

（7）本基金與其他基金的合并；

（8）變更基金投資目標、范圍或策略；

（9）變更基金份額持有人大會程序；

（10）基金管理人或基金托管人要求召開基金份額持有人大會；

（11）單獨或合計持有本基金總份額10%以上（含10%）基金份額的基金份

額持有人（以基金管理人收到提議當日的基金份額計算，下同）就同一事項書面

要求召開基金份額持有人大會；

（12）對基金當事人權利和義務產(chǎn)生重大影響的其他事項；

（13）法律法規(guī)、《基金合同》或中國證監(jiān)會規(guī)定的其他應當召開基金份額

持有人大會的事項。

2、以下情況可由基金管理人和基金托管人協(xié)商后修改，不需召開基金份額

持有人大會：

（1）調低基金管理費、基金托管費、銷售服務費；

（2）法律法規(guī)要求增加的基金費用的收?。?
（3）在法律法規(guī)和《基金合同》規(guī)定的范圍內調整本基金的申購費率、調

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低贖回費率、變更收費方式或在對現(xiàn)有基金份額持有人利益無實質性不利影響的

前提下變更收費方式、調整本基金的基金份額類別的設置；

（4）因相應的法律法規(guī)發(fā)生變動而應當對《基金合同》進行修改；

（5）對《基金合同》的修改對基金份額持有人利益無實質性不利影響或修

改不涉及《基金合同》當事人權利義務關系發(fā)生重大變化；

（6）按照法律法規(guī)和《基金合同》規(guī)定不需召開基金份額持有人大會的以

外的其他情形。

（二）會議召集人及召集方式

1、除法律法規(guī)規(guī)定或《基金合同》另有約定外，基金份額持有人大會由基

金管理人召集；

2、基金管理人未按規(guī)定召集或不能召集時，由基金托管人召集；

3、基金托管人認為有必要召開基金份額持有人大會的，應當向基金管理人

提出書面提議?；鸸芾砣藨斪允盏綍嫣嶙h之日起10日內決定是否召集，

并書面告知基金托管人。基金管理人決定召集的，應當自出具書面決定之日起

60日內召開；基金管理人決定不召集，基金托管人仍認為有必要召開的，應當

由基金托管人自行召集。

4、代表基金份額10%以上（含10%）的基金份額持有人就同一事項書面要求

召開基金份額持有人大會，應當向基金管理人提出書面提議?；鸸芾砣藨斪?
收到書面提議之日起10日內決定是否召集，并書面告知提出提議的基金份額持

有人代表和基金托管人?；鸸芾砣藳Q定召集的，應當自出具書面決定之日起

60日內召開；基金管理人決定不召集，代表基金份額10%以上（含10%）的

基金份額持有人仍認為有必要召開的，應當向基金托管人提出書面提議?；鹜?
管人應當自收到書面提議之日起10日內決定是否召集，并書面告知提出提議的

基金份額持有人代表和基金管理人；基金托管人決定召集的，應當自出具書面決

定之日起60日內召開。

5、代表基金份額10%以上（含10%）的基金份額持有人就同一事項要求召開

基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，單獨或合計代表

基金份額10%以上（含10%）的基金份額持有人有權自行召集，并至少提前30

日報中國證監(jiān)會備案?；鸱蓊~持有人依法自行召集基金份額持有人大會的，基

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金管理人、基金托管人應當配合，不得阻礙、干擾。

6、基金份額持有人會議的召集人負責選擇確定開會時間、地點、方式和權

益登記日。

（三）召開基金份額持有人大會的通知時間、通知內容、通知方式

1、召開基金份額持有人大會，召集人應于會議召開前30日，在指定媒介公

告。基金份額持有人大會通知應至少載明以下內容：

（1）會議召開的時間、地點和會議形式；

（2）會議擬審議的事項、議事程序和表決方式；

（3）有權出席基金份額持有人大會的基金份額持有人的權益登記日；

（4）授權委托證明的內容要求（包括但不限于代理人身份，代理權限和代

理有效期限等）、送達時間和地點；

（5）會務常設聯(lián)系人姓名及聯(lián)系電話；

（6）出席會議者必須準備的文件和必須履行的手續(xù)；

（7）召集人需要通知的其他事項。

2、采取通訊開會方式并進行表決的情況下，由會議召集人決定在會議通知

中說明本次基金份額持有人大會所采取的具體通訊方式、委托的公證機關及其聯(lián)

系方式和聯(lián)系人、書面表決意見寄交的截止時間和收取方式。

3、如召集人為基金管理人，還應另行書面通知基金托管人到指定地點對表

決意見的計票進行監(jiān)督；如召集人為基金托管人，則應另行書面通知基金管理人

到指定地點對表決意見的計票進行監(jiān)督；如召集人為基金份額持有人，則應另行

書面通知基金管理人和基金托管人到指定地點對表決意見的計票進行監(jiān)督?；?
管理人或基金托管人拒不派代表對表決意見的計票進行監(jiān)督的，不影響表決意見

的計票效力。

（四）基金份額持有人出席會議的方式

基金份額持有人大會可通過現(xiàn)場開會方式或通訊開會方式等方式召開，會議

的召開方式由會議召集人確定。

1、現(xiàn)場開會。由基金份額持有人本人出席或以代理投票授權委托證明委派

代表出席，現(xiàn)場開會時基金管理人和基金托管人的授權代表應當列席基金份額持

有人大會，基金管理人或托管人不派代表列席的，不影響表決效力?，F(xiàn)場開會同

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時符合以下條件時，可以進行基金份額持有人大會議程：

（1）親自出席會議者持有基金份額的憑證、受托出席會議者出具的委托人

持有基金份額的憑證及委托人的代理投票授權委托證明符合法律法規(guī)、《基金合

同》和會議通知的規(guī)定，并且持有基金份額的憑證與基金管理人持有的登記資料

相符；

（2）經(jīng)核對，匯總到會者出示的在權益登記日持有基金份額的憑證顯示，

有效的基金份額不少于本基金在權益登記日基金總份額的50%（含50%）。

2、通訊開會。通訊開會系指基金份額持有人將其對表決事項的投票以書面

形式在表決截至日以前送達至召集人指定的地址。通訊開會應以書面方式進行表

決。

在同時符合以下條件時，通訊開會的方式視為有效：

（1）會議召集人按《基金合同》約定公布會議通知后，在2個工作日內連

續(xù)公布相關提示性公告；

（2）召集人按基金合同約定通知基金托管人（如果基金托管人為召集人，

則為基金管理人）到指定地點對書面表決意見的計票進行監(jiān)督。會議召集人在基

金托管人（如果基金托管人為召集人，則為基金管理人）和公證機關的監(jiān)督下按

照會議通知規(guī)定的方式收取基金份額持有人的書面表決意見；基金托管人或基金

管理人經(jīng)通知不參加收取書面表決意見的，不影響表決效力；

（3）本人直接出具書面意見或授權他人代表出具書面意見的，基金份額持

有人所持有的基金份額不小于在權益登記日基金總份額的50%（含50%）；

（4）上述第（3）項中直接出具書面意見的基金份額持有人或受托代表他人

出具書面意見的代理人，同時提交的持有基金份額的憑證、受托出具書面意見的

代理人出具的委托人持有基金份額的憑證及委托人的代理投票授權委托證明符

合法律法規(guī)、《基金合同》和會議通知的規(guī)定，并與基金登記機構記錄相符。

3、在法律法規(guī)和監(jiān)管機關允許的情況下，本基金的基金份額持有人亦可采

用其他非書面方式授權其代理人出席基金份額持有人大會。

4、在會議召開方式上，本基金亦可采用其他非現(xiàn)場方式或者以現(xiàn)場方式與

非現(xiàn)場方式相結合的方式召開基金份額持有人大會，會議程序比照現(xiàn)場開會和通

訊方式開會的程序進行。

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（五）議事內容與程序

1、議事內容及提案權

議事內容為關系基金份額持有人利益的重大事項，如《基金合同》的重大修

改、決定終止《基金合同》、更換基金管理人、更換基金托管人、與其他基金合

并、法律法規(guī)及《基金合同》規(guī)定的其他事項以及會議召集人認為需提交基金份

額持有人大會討論的其他事項。

基金份額持有人大會的召集人發(fā)出召集會議的通知后，對原有提案的修改應

當在基金份額持有人大會召開前及時公告。

基金份額持有人大會不得對未事先公告的議事內容進行表決。

2、議事程序

（1）現(xiàn)場開會

在現(xiàn)場開會的方式下，首先由大會主持人按照下列第七條規(guī)定程序確定和公

布監(jiān)票人，然后由大會主持人宣讀提案，經(jīng)討論后進行表決，并形成大會決議。

大會主持人為基金管理人授權出席會議的代表，在基金管理人授權代表未能主持

大會的情況下，由基金托管人授權其出席會議的代表主持；如果基金管理人授權

代表和基金托管人授權代表均未能主持大會，則由出席大會的基金份額持有人和

代理人所持表決權的50%以上（含50%）選舉產(chǎn)生一名基金份額持有人作為該次

基金份額持有人大會的主持人?；鸸芾砣撕突鹜泄苋司懿怀鱿蛑鞒只鸱?
額持有人大會，不影響基金份額持有人大會作出的決議的效力。

會議召集人應當制作出席會議人員的簽名冊。簽名冊載明參加會議人員姓名

（或單位名稱）、身份證明文件號碼、持有或代表有表決權的基金份額、委托人

姓名（或單位名稱）和聯(lián)系方式等事項。

（2）通訊開會

在通訊開會的情況下，首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表決

截止日期后2個工作日內在公證機關監(jiān)督下由召集人統(tǒng)計全部有效表決，在公證

機關監(jiān)督下形成決議。

（六）表決

基金份額持有人所持每份基金份額有一票表決權。

基金份額持有人大會決議分為一般決議和特別決議：

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1、一般決議，一般決議須經(jīng)參加大會的基金份額持有人或其代理人所持表

決權的50%以上（含50%）通過方為有效；除下列第2項所規(guī)定的須以特別決議

通過事項以外的其他事項均以一般決議的方式通過。

2、特別決議，特別決議應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人或其代理人所持

表決權的三分之二以上（含三分之二）通過方可做出。轉換基金運作方式、更換

基金管理人或者基金托管人、終止《基金合同》以特別決議通過方為有效。

基金份額持有人大會采取記名方式進行投票表決。

采取通訊方式進行表決時，除非在計票時監(jiān)督員及公證機關均認為有充分的

相反證據(jù)證明，否則提交符合會議通知中規(guī)定的確認投資人身份文件的表決視為

有效出席的投資人，表面符合會議通知規(guī)定的書面表決意見視為有效表決，表決

意見模煳不清或相互矛盾的視為棄權表決，但應當計入出具書面意見的基金份額

持有人所代表的基金份額總數(shù)。

基金份額持有人大會的各項提案或同一項提案內并列的各項議題應當分開

審議、逐項表決。

（七）計票

1、現(xiàn)場開會

（1）如大會由基金管理人或基金托管人召集，基金份額持有人大會的主持

人應當在會議開始后宣布在出席會議的基金份額持有人和代理人中選舉兩名基

金份額持有人代表與大會召集人授權的一名監(jiān)督員共同擔任監(jiān)票人；如大會由基

金份額持有人自行召集或大會雖然由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管

理人或基金托管人未出席大會的，基金份額持有人大會的主持人應當在會議開始

后宣布在出席會議的基金份額持有人中選舉三名基金份額持有人代表擔任監(jiān)票

人。基金管理人或基金托管人不出席大會的，不影響計票的效力。

（2）監(jiān)票人應當在基金份額持有人表決后立即進行清點并由大會主持人當

場公布計票結果。

（3）如果會議主持人或基金份額持有人或代理人對于提交的表決結果有懷

疑，可以在宣布表決結果后立即對所投票數(shù)要求進行重新清點。監(jiān)票人應當進行

重新清點，重新清點以一次為限。重新清點后，大會主持人應當當場公布重新清

點結果。

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（4）計票過程應由公證機關予以公證,基金管理人或基金托管人拒不出席大

會的，不影響計票的效力。

2、通訊開會

在通訊開會的情況下，計票方式為：由大會召集人授權的兩名監(jiān)督員在基金

托管人授權代表（若由基金托管人召集，則為基金管理人授權代表）的監(jiān)督下進

行計票，并由公證機關對其計票過程予以公證?；鸸芾砣嘶蚧鹜泄苋司芘纱?
表對書面表決意見的計票進行監(jiān)督的，不影響計票和表決結果。

（八）生效與公告

基金份額持有人大會的決議，召集人應當自通過之日起5日內報中國證監(jiān)會

核準或者備案。

基金份額持有人大會的決議自中國證監(jiān)會依法核準或者出具無異議意見之

日起生效。

基金份額持有人大會決議自生效之日起2日內在指定媒介上公告。如果采用

通訊方式進行表決，在公告基金份額持有人大會決議時，必須將公證書全文、公

證機構、公證員姓名等一同公告。

基金管理人、基金托管人和基金份額持有人應當執(zhí)行生效的基金份額持有人

大會的決議。生效的基金份額持有人大會決議對全體基金份額持有人、基金管理

人、基金托管人均有約束力。

九、本部分關于基金份額持有人大會召開事由、召開條件、議事程序、表決

條件等規(guī)定，凡是直接引用法律法規(guī)的部分，如將來法律法規(guī)修改導致相關內容

被取消或變更的，基金管理人提前公告后，可直接對本部分內容進行修改和調整，

無需召開基金份額持有人大會審議。

三、基金合同解除和終止的事由、程序

（一）《基金合同》的終止

有下列情形之一的，《基金合同》應當終止：

1、基金份額持有人大會決定終止的；

2、基金管理人、基金托管人職責終止，在6個月內沒有新基金管理人、新

基金托管人承接的；

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3、《基金合同》約定的其他情形；

4、相關法律法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情況。

（二）基金財產(chǎn)的清算

1、基金財產(chǎn)清算小組：自出現(xiàn)《基金合同》終止事由之日起30個工作日內

成立清算小組，基金管理人組織基金財產(chǎn)清算小組并在中國證監(jiān)會的監(jiān)督下進行

基金清算。

2、基金財產(chǎn)清算小組組成：基金財產(chǎn)清算小組成員由基金管理人、基金托

管人、具有從事證券相關業(yè)務資格的注冊會計師、律師以及中國證監(jiān)會指定的人

員組成?；鹭敭a(chǎn)清算小組可以聘用必要的工作人員。

3、基金財產(chǎn)清算小組職責：基金財產(chǎn)清算小組負責基金財產(chǎn)的保管、清理、

估價、變現(xiàn)和分配?；鹭敭a(chǎn)清算小組可以依法進行必要的民事活動。

4、基金財產(chǎn)清算程序：

（1）《基金合同》終止情形出現(xiàn)時，由基金財產(chǎn)清算小組統(tǒng)一接管基金；

（2）對基金財產(chǎn)和債權債務進行清理和確認；

（3）對基金財產(chǎn)進行估值和變現(xiàn)；

（4）制作清算報告；

（5）聘請會計師事務所對清算報告進行外部審計，聘請律師事務所對清算

報告出具法律意見書；

（6）將清算報告報中國證監(jiān)會備案并公告；

（7）對基金財產(chǎn)進行分配。

5、基金財產(chǎn)清算的期限為6個月。

（三）清算費用

清算費用是指基金財產(chǎn)清算小組在進行基金清算過程中發(fā)生的所有合理費

用，清算費用由基金財產(chǎn)清算小組優(yōu)先從基金財產(chǎn)中支付。

（四）基金財產(chǎn)清算剩余資產(chǎn)的分配

依據(jù)基金財產(chǎn)清算的分配方案，將基金財產(chǎn)清算后的全部剩余資產(chǎn)扣除基金

財產(chǎn)清算費用、交納所欠稅款并清償基金債務后，按基金份額持有人持有的基金

份額比例進行分配。

（五）基金財產(chǎn)清算的公告

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清算過程中的有關重大事項須及時公告；基金財產(chǎn)清算報告經(jīng)會計師事務所

審計并由律師事務所出具法律意見書后報中國證監(jiān)會備案并公告?；鹭敭a(chǎn)清算

公告于基金財產(chǎn)清算報告報中國證監(jiān)會備案后5個工作日內由基金財產(chǎn)清算小

組進行公告。

（六）基金財產(chǎn)清算賬冊及文件的保存

基金財產(chǎn)清算賬冊及有關文件由基金托管人保存15年以上。

四、爭議解決方式

各方當事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》有關的一切爭

議，如經(jīng)友好協(xié)商未能解決的，任何一方均有權將爭議提交中國國際經(jīng)濟貿易仲

裁委員會，按照中國國際經(jīng)濟貿易仲裁委員會屆時有效的仲裁規(guī)則進行仲裁。仲

裁地點為北京市。仲裁裁決是終局的，對各方當事人均有約束力，仲裁費用由敗

訴方承擔。

爭議處理期間，基金合同當事人應恪守各自的職責，繼續(xù)忠實、勤勉、盡責

地履行基金合同規(guī)定的義務，維護基金份額持有人的合法權益。

《基金合同》受中國法律管轄。

五、基金合同存放地和投資者取得基金合同的方式

《基金合同》可印制成冊，供投資者在基金管理人、基金托管人、銷售機構

的辦公場所和營業(yè)場所查閱。

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附件二基金托管協(xié)議內容摘要

一、托管協(xié)議當事人

（一）基金管理人

名稱：中歐基金管理有限公司

住所：中國（上海）自由貿易試驗區(qū)陸家嘴環(huán)路479號8層

辦公地址：中國（上海）自由貿易試驗區(qū)陸家嘴環(huán)路479號上海中心大廈8

層、10層、16層

郵政編碼：200120

法定代表人：竇玉明

成立日期：2006年7月19日

批準設立機關及批準設立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基金字[2006]102號

組織形式：有限責任公司

注冊資本：2.20億元

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

經(jīng)營范圍：基金募集、基金銷售、資產(chǎn)管理和經(jīng)中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務。

（二）基金托管人

名稱：中國工商銀行股份有限公司

住所：北京市西城區(qū)復興門內大街55號（100032）

法定代表人：廖林

電話：（010）66105799

傳真：（010）66105798

聯(lián)系人：郭明

成立時間：1984年1月1日

組織形式：股份有限公司

注冊資本：人民幣35,640,625.7089萬元

批準設立機關和設立文號：國務院《關于中國人民銀行專門行使中央銀行職

能的決定》（國發(fā)[1983]146號）

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營

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經(jīng)營范圍：辦理人民幣存款、貸款、同業(yè)拆借業(yè)務；國內外結算；辦理票據(jù)

承兌、貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)、各類匯兌業(yè)務；代理資金清算；提供信用證服務及擔保；

代理銷售業(yè)務；代理發(fā)行、代理承銷、代理兌付政府債券；代收代付業(yè)務；代理

證券投資基金清算業(yè)務（銀證轉賬）；保險代理業(yè)務；代理政策性銀行、外國政

府和國際金融機構貸款業(yè)務；保管箱服務；發(fā)行金融債券；買賣政府債券、金融

債券；證券投資基金、企業(yè)年金托管業(yè)務；企業(yè)年金受托管理服務；年金賬戶管

理服務；開放式基金的注冊登記、認購、申購和贖回業(yè)務；資信調查、咨詢、見

證業(yè)務；貸款承諾；企業(yè)、個人財務顧問服務；組織或參加銀團貸款；外匯存款；

外匯貸款；外幣兌換；出口托收及進口代收；外匯票據(jù)承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；

外匯擔保；發(fā)行、代理發(fā)行、買賣或代理買賣股票以外的外幣有價證券；自營、

代客外匯買賣；外匯金融衍生業(yè)務；銀行卡業(yè)務；電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀

行業(yè)務；辦理結匯、售匯業(yè)務；經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準的其他業(yè)務。

二、基金托管人對基金管理人的業(yè)務監(jiān)督和核查

（一）基金托管人根據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定和《基金合同》的約定，對下述

基金投資范圍、投資對象進行監(jiān)督。

本基金將投資于以下金融工具：

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行上市的

股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國證監(jiān)會核準上市的股票）、權

證、股指期貨、可轉換債券、銀行存款和債券等固定收益類資產(chǎn)，以及法律法規(guī)

或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定)。

固定收益類資產(chǎn)包括通知存款、銀行定期存款、協(xié)議存款、短期融資券、中

期票據(jù)、企業(yè)債、公司債、金融債、地方政府債、次級債、中小企業(yè)私募債券、

資產(chǎn)支持證券、國債、央行票據(jù)、債券回購等。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當

程序后，可以將其納入投資范圍。

本基金參與股指期貨交易，應符合法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的投資限制

并遵守相關期貨交易所的業(yè)務規(guī)則。

本基金不得投資于相關法律、法規(guī)、部門規(guī)章及《基金合同》禁止投資的投

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資工具。

2、基金托管人根據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定及《基金合同》的約定對下述基金

投融資比例進行監(jiān)督：

（1）按法律法規(guī)的規(guī)定及《基金合同》的約定，本基金的投資資產(chǎn)配置比

例為：

本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%–95%，權證投資占基金資產(chǎn)凈值的

比例為0%–3%，現(xiàn)金（不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等）或者

到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

（2）根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定及《基金合同》的約定，本基金投資組合遵循以

下投資限制：

1）本基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為0%–95%；

2）每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，保持不低

于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金（不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等）

或者到期日在一年以內的政府債券；

3）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超過基金資產(chǎn)凈值的10％；

4）本基金管理人管理的且由基金托管人托管的全部基金持有一家公司發(fā)行

的證券，不超過該證券的10％；

5）本基金管理人管理的全部開放式基金(包括開放式基金以及處于開放期的

定期開放基金)持有一家上市公司發(fā)行的可流通股票，不得超過該上市公司可流

通股票的15%；本基金管理人管理的全部投資組合持有一家上市公司發(fā)行的可流

通股票，不得超過該上市公司可流通股票的30%；

6）本基金持有的全部權證，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3％；

7）本基金管理人管理的且由基金托管人托管的全部基金持有的同一權證，

不得超過該權證的10％；

8）本基金在任何交易日買入權證的總金額，不得超過上一交易日基金資產(chǎn)

凈值的0.5％；

9）本基金投資于同一原始權益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過基

金資產(chǎn)凈值的10％；

10）本基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的

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20％；

11）本基金持有的同一(指同一信用級別)資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該

資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10％；

12）本基金管理人管理的且由基金托管人托管的全部基金投資于同一原始權

益人的各類資產(chǎn)支持證券，不得超過其各類資產(chǎn)支持證券合計規(guī)模的10％；

13）本基金應投資于信用級別評級為BBB以上(含BBB)的資產(chǎn)支持證券?；?
金持有資產(chǎn)支持證券期間，如果其信用等級下降、不再符合投資標準，應在評級

報告發(fā)布之日起3個月內予以全部賣出；

14）基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，本基金所申報的金額不超過本基金的總資

產(chǎn)，本基金所申報的股票數(shù)量不超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；

15）本基金進入全國銀行間同業(yè)市場進行債券回購的資金余額不得超過基金

資產(chǎn)凈值的40%，本基金在全國銀行間同業(yè)市場中的債券回購最長期限為1年，

債券回購到期后不得展期；

16）本基金參與股指期貨交易依據(jù)下列標準建構組合：

16.1）本基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過

基金資產(chǎn)凈值的10%；

16.2）本基金在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值

之和不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%，其中，有價證券指股票、債券（不含到期日

在一年以內的政府債券）、權證、資產(chǎn)支持證券、買入返售金融資產(chǎn)（不含質押

式回購）等；

16.3）本基金在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不得超過本基金

持有的股票總市值的20%；

16.4）本基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價值，合計（軋

差計算）應當符合基金合同關于股票投資比例的有關約定；

16.5）本基金在任何交易日內交易（不包括平倉）的股指期貨合約的成交金

額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20%；

17）本基金持有的單只中小企業(yè)私募債券，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的

10%；

18）本基金主動投資于流動性受限資產(chǎn)的市值合計不得超過基金資產(chǎn)凈值的

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15%；因證券市場波動、上市公司股票停牌、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的

因素致使基金不符合前款所規(guī)定比例限制的，基金管理人不得主動新增流動性受

限資產(chǎn)的投資；

19）本基金與私募類證券資管產(chǎn)品及中國證監(jiān)會認定的其他主體為交易對手

開展逆回購交易的，可接受質押品的資質要求應當與基金合同約定的投資范圍保

持一致；

20）本基金投資存托憑證的比例限制依照境內上市交易的股票執(zhí)行，與境內

上市交易的股票合并計算。

除上述第（2）、（13）、（18）、（19）項外，法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消或調整

上述限制，如適用于本基金，基金管理人在履行適當程序后，則本基金投資不再

受相關限制或按照調整后的規(guī)定執(zhí)行。

除投資資產(chǎn)配置外，基金托管人對基金的投資的監(jiān)督和檢查自基金合同生效

之日起開始。

（3）法規(guī)允許的基金投資比例調整期限

由于證券期貨市場波動、上市公司合并、基金規(guī)模變動、股權分置改革中支

付對價等基金管理人之外的原因導致的投資組合不符合上述約定的比例，不在限

制之內，但基金管理人應在10個交易日內進行調整，以達到規(guī)定的投資比例限

制要求。法律法規(guī)另有規(guī)定的從其規(guī)定。

（4）本基金可以按照國家的有關規(guī)定進行融資融券。

3、基金托管人根據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定及《基金合同》的約定對下述基金

投資禁止行為進行監(jiān)督：

根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定及《基金合同》的約定，本基金禁止從事下列行為：

（1）承銷證券；

（2）向他人貸款或者提供擔保；

（3）從事承擔無限責任的投資；

（4）買賣其他基金份額，但是國務院另有規(guī)定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管

人發(fā)行的股票或者債券；

（6）買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管

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理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內承銷的證

券；

法律法規(guī)或監(jiān)管部門取消或調整上述限制，如適用于本基金，基金管理人在

履行適當程序后，則本基金投資按照取消或調整后的規(guī)定執(zhí)行。

4、基金托管人依據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定和《基金合同》的約定對于基金關

聯(lián)投資限制進行監(jiān)督。

根據(jù)法律法規(guī)有關基金禁止從事的關聯(lián)交易的規(guī)定，基金管理人和基金托管

人應事先相互提供與本機構有控股關系的股東或與本機構有其他重大利害關系

的公司名單及其更新，并確保所提供的關聯(lián)交易名單的真實性、完整性、全面性。

基金管理人有責任保管真實、完整、全面的關聯(lián)交易名單，并負責及時更新該名

單。名單變更后基金管理人應及時發(fā)送基金托管人，基金托管人于2個工作日內

進行回函確認已知名單的變更。如果基金托管人在運作中嚴格遵循了監(jiān)督流程，

基金管理人仍違規(guī)進行關聯(lián)交易，并造成基金資產(chǎn)損失的，由基金管理人承擔責

任。

若基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人與關聯(lián)交易名單中列示的關聯(lián)方進行法律法

規(guī)禁止基金從事的關聯(lián)交易時，基金托管人應及時提醒并協(xié)助基金管理人采取必

要措施阻止該關聯(lián)交易的發(fā)生，若基金托管人采取必要措施后仍無法阻止關聯(lián)交

易發(fā)生時，基金托管人有權向中國證監(jiān)會報告。對于交易所場內已成交的違規(guī)關

聯(lián)交易，基金托管人應按相關法律法規(guī)和交易所規(guī)則的規(guī)定進行結算，同時向中

國證監(jiān)會報告。

5、基金托管人依據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定和《基金合同》的約定對基金管理

人參與銀行間債券市場進行監(jiān)督。

（1）基金托管人按以下方式對基金管理人參與銀行間市場交易的交易對手

資信風險控制措施進行監(jiān)督。

基金管理人向基金托管人提供符合法律法規(guī)及行業(yè)標準的銀行間市場交易

對手的名單，并按照審慎的風險控制原則在該名單中約定各交易對手所適用的交

易結算方式?；鹜泄苋嗽谑盏矫麊魏?個工作日內回函確認收到該名單?；?
管理人應定期或不定期對銀行間市場現(xiàn)券及回購交易對手的名單進行更新，名單

中增加或減少銀行間市場交易對手時須提前書面通知基金托管人，基金托管人盡

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快回函確認收到后，對名單進行更新。基金管理人收到基金托管人書面確認后，

被確認調整的名單開始生效，新名單生效前已與本次剔除的交易對手所進行但尚

未結算的交易，仍應按照協(xié)議進行結算。

如果基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人與不在名單內的銀行間市場交易對手進行

交易，應及時提醒基金管理人撤銷交易，經(jīng)提醒后基金管理人仍執(zhí)行交易并造成

基金資產(chǎn)損失的，基金托管人不承擔責任，發(fā)生此種情形時，托管人有權報告中

國證監(jiān)會。

（2）基金托管人對于基金管理人參與銀行間市場交易的交易方式的控制

基金管理人在銀行間市場進行現(xiàn)券買賣和回購交易時，需按交易對手名單

中約定的該交易對手所適用的交易結算方式進行交易。如果基金托管人發(fā)現(xiàn)基金

管理人沒有按照事先約定的交易方式進行交易時，基金托管人應及時提醒基金管

理人與交易對手重新確定交易方式，經(jīng)提醒后仍未改正時造成基金資產(chǎn)損失的，

基金托管人不承擔責任。

（3）基金管理人參與銀行間市場交易的核心交易對手為中國工商銀行、中

國銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)銀行和交通銀行，基金管理人在通知基金托管

人后，可以根據(jù)當時的市場情況調整核心交易對手名單?；鸸芾砣擞胸熑慰刂?
交易對手的資信風險，在與核心交易對手以外的交易對手進行交易時，由于交易

對手資信風險引起的損失先由基金管理人承擔，其后有權要求相關責任人進行賠

償?；鹜泄苋说谋O(jiān)督責任僅限于根據(jù)已提供的名單，審核交易對手是否在名單

內列明。

6、基金托管人對基金管理人選擇存款銀行進行監(jiān)督。

本基金投資銀行存款的信用風險主要包括存款銀行的信用等級、存款銀行的

支付能力等涉及到存款銀行選擇方面的風險。本基金核心存款銀行名單為中國工

商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業(yè)銀行和交通銀行，本基金投資除核

心存款銀行以外的銀行存款出現(xiàn)由于存款銀行信用風險而造成的損失時，先由基

金管理人負責賠償，之后有權要求相關責任人進行賠償?；鸸芾砣嗽谕ㄖ?
托管人后，可以根據(jù)當時的市場情況對于核心存款銀行名單進行調整?；鹜泄?
人的監(jiān)督責任僅限于根據(jù)已提供的名單，審核核心存款銀行是否在名單內列明。

7、基金托管人對基金投資流通受限證券的監(jiān)督

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（1）基金投資流通受限證券，應遵守《關于規(guī)范基金投資非公開發(fā)行證券

行為的緊急通知》、《關于基金投資非公開發(fā)行股票等流通受限證券有關問題的通

知》等有關法律法規(guī)規(guī)定。

（2）此處的流通受限證券與上文提及的流動性受限資產(chǎn)并不完全一致，包

括由《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)范的非公開發(fā)行股票、公開發(fā)行股票網(wǎng)下

配售部分等在發(fā)行時明確一定期限鎖定期的可交易證券,不包括由于發(fā)布重大消

息或其他原因而臨時停牌的證券、已發(fā)行未上市證券、回購交易中的質押券等流

通受限證券?；鹜顿Y流通受限證券，還應遵守《關于基金投資非公開發(fā)行股票

等流通受限證券有關問題的通知》等有關法律法規(guī)規(guī)定。

（3）基金管理人應在基金首次投資流通受限證券前，向基金托管人提供經(jīng)

基金管理人董事會批準的有關基金投資流通受限證券的投資決策流程、風險控制

制度?；鹜顿Y非公開發(fā)行股票，基金管理人還應提供基金管理人董事會批準的

流動性風險處置預案。上述資料應包括但不限于基金投資流通受限證券的投資額

度和投資比例控制情況。

基金管理人應至少于首次執(zhí)行投資指令之前兩個工作日將上述資料書面發(fā)

至基金托管人，保證基金托管人有足夠的時間進行審核?；鹜泄苋藨谑盏缴?
述資料后兩個工作日內，以書面或其他雙方認可的方式確認收到上述資料。

（4）基金投資流通受限證券前，基金管理人應向基金托管人提供符合法律

法規(guī)要求的有關書面信息，包括但不限于擬發(fā)行證券主體的中國證監(jiān)會批準文

件、發(fā)行證券數(shù)量、發(fā)行價格、鎖定期，基金擬認購的數(shù)量、價格、總成本、總

成本占基金資產(chǎn)凈值的比例、已持有流通受限證券市值占資產(chǎn)凈值的比例、資金

劃付時間等?；鸸芾砣藨ＷC上述信息的真實、完整，并應至少于擬執(zhí)行投資

指令前兩個工作日將上述信息書面發(fā)至基金托管人，保證基金托管人有足夠的時

間進行審核。

（5）基金托管人應按照《關于基金投資非公開發(fā)行股票等流通受限證券有關問

題的通知》規(guī)定，對基金管理人是否遵守法律法規(guī)進行監(jiān)督，并審核基金管理人

提供的有關書面信息?；鹜泄苋苏J為上述資料可能導致基金出現(xiàn)風險的，有權

要求基金管理人在投資流通受限證券前就該風險的消除或防范措施進行補充書

面說明，并保留查看基金管理人風險管理部門就基金投資流通受限證券出具的風

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險評估報告等備查資料的權利。否則，基金托管人有權拒絕執(zhí)行有關指令。因拒

絕執(zhí)行該指令造成基金財產(chǎn)損失的，基金托管人不承擔任何責任，并有權報告中

國證監(jiān)會。

如基金管理人和基金托管人無法達成一致，應及時上報中國證監(jiān)會請求解決。如

果基金托管人切實履行監(jiān)督職責，則不承擔任何責任。如果基金托管人沒有切實

履行監(jiān)督職責，導致基金出現(xiàn)風險，基金托管人應承擔連帶責任。

（二）基金托管人應根據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定及《基金合同》的約定，對基金資

產(chǎn)凈值計算、基金份額凈值計算、應收資金到賬、基金費用開支及收入確定、基

金收益分配、相關信息披露、基金宣傳推介材料中登載基金業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)等進行

監(jiān)督和核查。

（三）基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運作及其他運作違反《基金法》、《基金

合同》、基金托管協(xié)議有關規(guī)定時，應及時以書面形式通知基金管理人限期糾正，

基金管理人收到通知后應在下一個工作日及時核對，并以書面形式向基金托管人

發(fā)出回函，進行解釋或舉證。

在限期內，基金托管人有權隨時對通知事項進行復查，督促基金管理人改正。

基金管理人對基金托管人通知的違規(guī)事項未能在限期內糾正的，基金托管人應報

告中國證監(jiān)會?；鹜泄苋擞辛x務要求基金管理人賠償因其違反《基金合同》而

致使投資者遭受的損失。

對于依據(jù)交易程序尚未成交的且基金托管人在交易前能夠監(jiān)控的投資指令，

基金托管人發(fā)現(xiàn)該投資指令違反關法律法規(guī)規(guī)定或者違反《基金合同》約定的，

應當拒絕執(zhí)行，立即通知基金管理人，并向中國證監(jiān)會報告。

對于必須于估值完成后方可獲知的監(jiān)控指標或依據(jù)交易程序已經(jīng)成交的投

資指令，基金托管人發(fā)現(xiàn)該投資指令違反法律法規(guī)或者違反《基金合同》約定的，

應當立即通知基金管理人，并報告中國證監(jiān)會。

基金管理人應積極配合和協(xié)助基金托管人的監(jiān)督和核查，必須在規(guī)定時間內

答復基金托管人并改正，就基金托管人的疑義進行解釋或舉證，對基金托管人按

照法規(guī)要求需向中國證監(jiān)會報送基金監(jiān)督報告的，基金管理人應積極配合提供相

關數(shù)據(jù)資料和制度等。

基金托管人發(fā)現(xiàn)基金管理人有重大違規(guī)行為，應立即報告中國證監(jiān)會，同時

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通知基金管理人限期糾正。

基金管理人無正當理由，拒絕、阻撓基金托管人根據(jù)本協(xié)議規(guī)定行使監(jiān)督權，

或采取拖延、欺詐等手段妨礙基金托管人進行有效監(jiān)督，情節(jié)嚴重或經(jīng)基金托管

人提出警告仍不改正的，基金托管人應報告中國證監(jiān)會。

三、基金管理人對基金托管人的業(yè)務監(jiān)督、核查

基金管理人對基金托管人履行托管職責情況進行核查，核查事項包括但不限

于基金托管人安全保管基金財產(chǎn)、開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶、復核基

金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值、根據(jù)管理人指令辦理清算交收、

相關信息披露和監(jiān)督基金投資運作等行為。

基金管理人發(fā)現(xiàn)基金托管人擅自挪用基金財產(chǎn)、未對基金財產(chǎn)實行分賬管

理、無故未執(zhí)行或無故延遲執(zhí)行基金管理人資金劃撥指令、泄露基金投資信息等

違反《基金法》、《基金合同》、本托管協(xié)議及其他有關規(guī)定時，基金管理人應及

時以書面形式通知基金托管人限期糾正，基金托管人收到通知后應及時核對確認

并以書面形式向基金管理人發(fā)出回函。在限期內，基金管理人有權隨時對通知事

項進行復查，督促基金托管人改正，并予協(xié)助配合?；鹜泄苋藢鸸芾砣送?
知的違規(guī)事項未能在限期內糾正的，基金管理人應報告中國證監(jiān)會?；鸸芾砣?
有義務要求基金托管人賠償基金因此所遭受的損失。

基金管理人發(fā)現(xiàn)基金托管人有重大違規(guī)行為，應立即報告中國證監(jiān)會和銀行

業(yè)監(jiān)督管理機構，同時通知基金托管人限期糾正。

基金托管人應積極配合基金管理人的核查行為，包括但不限于：提交相關資

料以供基金管理人核查托管財產(chǎn)的完整性和真實性，在規(guī)定時間內答復基金管理

人并改正。

基金托管人無正當理由，拒絕、阻撓基金管理人根據(jù)本協(xié)議規(guī)定行使監(jiān)督權，

或采取拖延、欺詐等手段妨礙基金管理人進行有效監(jiān)督，情節(jié)嚴重或經(jīng)基金管理

人提出警告仍不改正的，基金管理人應報告中國證監(jiān)會。

四、基金財產(chǎn)的保管

（一）基金財產(chǎn)保管的原則

1、基金財產(chǎn)應獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)。

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2、基金托管人應安全保管基金財產(chǎn)。未經(jīng)基金管理人的正當指令，不得自

行運用、處分、分配基金的任何財產(chǎn)。

3、基金托管人按照規(guī)定開設基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶。

4、基金托管人對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設置賬戶，與基金托管人的其

他業(yè)務和其他基金的托管業(yè)務實行嚴格的分賬管理，確?；鹭敭a(chǎn)的完整與獨

立。

5、對于因基金認（申）購、基金投資過程中產(chǎn)生的應收財產(chǎn)，應由基金管

理人負責與有關當事人確定到賬日期并通知基金托管人，到賬日基金財產(chǎn)沒有到

達基金托管人處的，基金托管人應及時通知基金管理人采取措施進行催收。由此

給基金造成損失的，基金管理人應負責向有關當事人追償基金的損失，基金托管

人對此不承擔責任。

（二）募集資金的驗證

募集期內銷售機構按銷售與服務代理協(xié)議的約定，將認購資金劃入基金管理

人在委托注冊登記機構開立的基金認購專戶。該賬戶由基金管理人委托注冊登記

機構開立并管理。基金募集期滿，募集的基金份額總額、基金募集金額、基金份

額持有人人數(shù)符合《基金法》、《運作辦法》等有關規(guī)定后，由基金管理人聘請具

有從事證券業(yè)務資格的會計師事務所進行驗資，出具驗資報告，出具的驗資報告

應由參加驗資的2名以上（含2名）中國注冊會計師簽字有效。驗資過程中，基

金管理人應將募集的屬于本基金財產(chǎn)的全部資金劃入基金托管人為基金開立的

資產(chǎn)托管專戶中，基金托管人在收到資金當日出具確認文件。

若基金募集期限屆滿，未能達到《基金合同》生效的條件，由基金管理人按

規(guī)定辦理退款事宜。

（三）基金的銀行賬戶的開立和管理

基金托管人以基金托管人的名義在其營業(yè)機構開設資產(chǎn)托管專戶，保管基金

的銀行存款。該賬戶的開設和管理由基金托管人承擔。本基金的一切貨幣收支活

動，均需通過基金托管人的資產(chǎn)托管專戶進行。

資產(chǎn)托管專戶的開立和使用，限于滿足開展本基金業(yè)務的需要。基金托管人

和基金管理人不得假借本基金的名義開立其他任何銀行賬戶；亦不得使用基金的

任何銀行賬戶進行本基金業(yè)務以外的活動。

資產(chǎn)托管專戶的管理應符合《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》、《現(xiàn)金管理暫

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行條例》、《人民幣利率管理規(guī)定》、《利率管理暫行規(guī)定》、《支付結算辦法》以及

銀行業(yè)監(jiān)督管理機構的其他規(guī)定。

（四）基金證券賬戶與證券交易資金賬戶的開設和管理

基金托管人以基金托管人和本基金聯(lián)名的方式在中國證券登記結算有限公

司上海分公司/深圳分公司開設證券賬戶。

基金托管人以基金托管人的名義在中國證券登記結算有限責任公司上海分

公司/深圳分公司開立本基金證券交易資金賬戶，用于證券清算。

基金證券賬戶的開立和使用，限于滿足開展本基金業(yè)務的需要?；鹜泄苋?
和基金管理人不得出借和未經(jīng)對方同意擅自轉讓基金的任何證券賬戶；亦不得使

用基金的任何賬戶進行本基金業(yè)務以外的活動。

（五）債券托管賬戶的開立和管理

1、《基金合同》生效后，基金管理人負責以本基金的名義申請并取得進入全

國銀行間同業(yè)拆借市場的交易資格，并代表基金進行交易；基金托管人負責以本

基金的名義在中央國債登記結算有限責任公司開設銀行間債券市場債券托管自

營賬戶，并由基金托管人負責基金的債券的后臺匹配及資金的清算。

2、基金管理人和基金托管人應一起負責為基金對外簽訂全國銀行間債券市

場回購主協(xié)議，正本由基金托管人保管，基金管理人保存副本。

（六）其他賬戶的開設和管理

在本托管協(xié)議訂立日之后，本基金被允許從事符合法律法規(guī)規(guī)定和《基金合

同》約定的其他投資品種的投資業(yè)務時，如果涉及相關賬戶的開設和使用，由基

金管理人協(xié)助基金托管人根據(jù)有關法律法規(guī)的規(guī)定和《基金合同》的約定，開立

有關賬戶。該賬戶按有關規(guī)則使用并管理。

（七）基金財產(chǎn)投資的有關實物證券、銀行定期存款存單等有價憑證的保管

基金財產(chǎn)投資的有關實物證券由基金托管人存放于基金托管人的保管庫；其

中實物證券也可存入中央國債登記結算有限責任公司或中國證券登記結算有限

責任公司上海分公司/深圳分公司或票據(jù)營業(yè)中心的代保管庫。實物證券的購買

和轉讓，由基金托管人根據(jù)基金管理人的指令辦理。屬于基金托管人實際有效控

制下的實物證券在基金托管人保管期間的損壞、滅失，由此產(chǎn)生的責任應由基金

托管人承擔。基金托管人對基金托管人以外機構實際有效控制或保管的證券不承

擔保管責任。

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（八）與基金財產(chǎn)有關的重大合同的保管

由基金管理人代表基金簽署的與基金有關的重大合同的原件分別應由基金

托管人、基金管理人保管。除本協(xié)議另有規(guī)定外，基金管理人在代表基金簽署與

基金有關的重大合同時應保證基金一方持有兩份以上的正本，以便基金管理人和

基金托管人至少各持有一份正本的原件?；鸸芾砣嗽诤贤炇鸷?個工作日內

通過專人送達、掛號郵寄等安全方式將合同原件送達基金托管人處。合同原件應

存放于基金管理人和基金托管人各自文件保管部門15年以上。

五、基金資產(chǎn)凈值計算與復核

（一）基金資產(chǎn)凈值的計算

1、基金資產(chǎn)凈值的計算、復核的時間和程序

各類基金份額凈值是按照每個工作日閉市后，該類基金資產(chǎn)凈值除以當日該

類基金份額的余額數(shù)量計算，精確到0.0001元，小數(shù)點后第5位四舍五入。國

家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。本基金A類基金份額、C類基金份額和E類基金份額

將分別計算基金份額凈值。

基金管理人應在每工作日以及國家法律法規(guī)規(guī)定需要對外披露基金凈值的

非交易日對基金資產(chǎn)估值。估值原則應符合《基金合同》、《證券投資基金會計核

算辦法》及其他法律、法規(guī)的規(guī)定。用于基金信息披露的基金資產(chǎn)凈值和基金份

額凈值由基金管理人負責計算，基金托管人復核?；鸸芾砣藨诿總€工作日交

易結束后以及國家法律法規(guī)規(guī)定需要對外披露基金凈值的非交易日計算當日的

基金份額資產(chǎn)凈值并以雙方認可的方式發(fā)送給基金托管人?；鹜泄苋藢糁涤?
算結果復核后以雙方認可的方式發(fā)送給基金管理人，由基金管理人對基金凈值予

以公布。

根據(jù)《基金法》，基金管理人計算并公告基金資產(chǎn)凈值，基金托管人復核、

審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值。因此，本基金的會計責任方是基金管理人，

就與本基金有關的會計問題，如經(jīng)相關各方在平等基礎上充分討論后，仍無法達

成一致的意見，按照基金管理人對基金資產(chǎn)凈值的計算結果對外予以公布。法律

法規(guī)以及監(jiān)管部門有強制規(guī)定的，從其規(guī)定。如有新增事項，按國家最新規(guī)定估

值。

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（二）基金資產(chǎn)估值方法

1、估值對象

基金所擁有的股票、債券、權證和銀行存款本息、應收款項、股指期貨、其

它投資等資產(chǎn)及負債。

2、估值方法

本基金的估值方法為：

1、證券交易所上市的有價證券的估值

（1）交易所上市的有價證券（包括股票、權證等），以其估值日在證券交易

所掛牌的市價（收盤價）估值；估值日無交易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)

生重大變化或證券發(fā)行機構未發(fā)生影響證券價格的重大事件的，以最近交易日的

市價（收盤價）估值；如最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機構

發(fā)生影響證券價格的重大事件的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因

素，調整最近交易市價，確定公允價格。

（2）交易所上市實行凈價交易的債券按估值日收盤價估值，估值日沒有交

易的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價估值。

如最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及

重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價格；

（3）交易所上市未實行凈價交易的債券按估值日收盤價減去債券收盤價中

所含的債券應收利息得到的凈價進行估值；估值日沒有交易的，且最近交易日后

經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日債券收盤價減去債券收盤價中所含的債

券應收利息得到的凈價進行估值。如最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，

可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允

價格；

（4）交易所上市不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術確定公允價值。

交易所上市的資產(chǎn)支持證券，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠

計量公允價值的情況下，按成本估值。

2、處于未上市期間的有價證券應區(qū)分如下情況處理：

（1）送股、轉增股、配股和公開增發(fā)的新股，按估值日在證券交易所掛牌

的同一股票的估值方法估值；該日無交易的，以最近一日的市價（收盤價）估值；

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（2）首次公開發(fā)行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價

值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本估值。

（3）首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交

易所上市的同一股票的估值方法估值；非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，按監(jiān)管

機構或行業(yè)協(xié)會有關規(guī)定確定公允價值。

3、全國銀行間債券市場交易的債券、資產(chǎn)支持證券等固定收益品種，采用

估值技術確定公允價值。

4、股票指數(shù)期貨合約估值方法：

（1）股指期貨合約以估值當日結算價進行估值，估值當日無結算價的，且

最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化的，采用最近交易日結算價估值。

（2）在任何情況下，基金管理人如采用本項第（1）小項規(guī)定的方法對基金

資產(chǎn)進行估值，均應被認為采用了適當?shù)墓乐捣椒?。但是，如果基金管理人認為

按本項第（1）小項規(guī)定的方法對基金資產(chǎn)進行估值不能客觀反映其公允價值的，

基金管理人可根據(jù)具體情況，并與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價

格估值。

5、中小企業(yè)私募債券的估值方法

中小企業(yè)私募債券，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量

公允價值的情況下，按成本估值。

6、如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進行估值不能客觀反映其公允價值的，基

金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估

值。

7、相關法律法規(guī)以及監(jiān)管部門有強制規(guī)定的，從其規(guī)定。如有新增事項，

按國家最新規(guī)定估值。

如基金管理人或基金托管人發(fā)現(xiàn)基金估值違反基金合同訂明的估值方法、程

序及相關法律法規(guī)的規(guī)定或者未能充分維護基金份額持有人利益時，應立即通知

對方，共同查明原因，雙方協(xié)商解決。

根據(jù)有關法律法規(guī)，基金資產(chǎn)凈值計算和基金會計核算的義務由基金管理人

承擔。本基金的基金會計責任方由基金管理人擔任，因此，就與本基金有關的會

計問題，如經(jīng)相關各方在平等基礎上充分討論后，仍無法達成一致的意見，按照

基金管理人對基金資產(chǎn)凈值的計算結果對外予以公布。

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（三）估值差錯處理

基金管理人和基金托管人將采取必要、適當、合理的措施確?；鹳Y產(chǎn)估值

的準確性、及時性。當基金份額凈值小數(shù)點后4位以內(含第4位)發(fā)生估值錯誤

時，視為基金份額凈值錯誤。

基金合同的當事人應按照以下約定處理：

1、估值錯誤類型

本基金運作過程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登記機構、或銷

售機構、或投資人自身的過錯造成估值錯誤，導致其他當事人遭受損失的，過錯

的責任人應當對由于該估值錯誤遭受損失當事人(“受損方”)的直接損失按下

述“估值錯誤處理原則”給予賠償，承擔賠償責任。

上述估值錯誤的主要類型包括但不限于：資料申報差錯、數(shù)據(jù)傳輸差錯、數(shù)

據(jù)計算差錯、系統(tǒng)故障差錯、下達指令差錯等。

2、估值錯誤處理原則

（1）估值錯誤已發(fā)生，但尚未給當事人造成損失時，估值錯誤責任方應及

時協(xié)調各方，及時進行更正，因更正估值錯誤發(fā)生的費用由估值錯誤責任方承擔；

由于估值錯誤責任方未及時更正已產(chǎn)生的估值錯誤，給當事人造成損失的，由估

值錯誤責任方對直接損失承擔賠償責任；若估值錯誤責任方已經(jīng)積極協(xié)調，并且

有協(xié)助義務的當事人有足夠的時間進行更正而未更正，則其應當承擔相應賠償責

任。估值錯誤責任方應對更正的情況向有關當事人進行確認，確保估值錯誤已得

到更正。

（2）估值錯誤的責任方對有關當事人的直接損失負責，不對間接損失負責，

并且僅對估值錯誤的有關直接當事人負責，不對第三方負責。

（3）因估值錯誤而獲得不當?shù)美漠斒氯素撚屑皶r返還不當?shù)美牧x務。

但估值錯誤責任方仍應對估值錯誤負責。如果由于獲得不當?shù)美漠斒氯瞬环颠€

或不全部返還不當?shù)美斐善渌斒氯说睦鎿p失(“受損方”)，則估值錯誤責

任方應賠償受損方的損失，并在其支付的賠償金額的范圍內對獲得不當?shù)美漠?
事人享有要求交付不當?shù)美臋嗬?；如果獲得不當?shù)美漠斒氯艘呀?jīng)將此部分不

當?shù)美颠€給受損方，則受損方應當將其已經(jīng)獲得的賠償額加上已經(jīng)獲得的不當

得利返還的總和超過其實際損失的差額部分支付給估值錯誤責任方。

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（4）估值錯誤調整采用盡量恢復至假設未發(fā)生估值錯誤的正確情形的方式。

3、估值錯誤處理程序

估值錯誤被發(fā)現(xiàn)后，有關的當事人應當及時進行處理，處理的程序如下：

（1）查明估值錯誤發(fā)生的原因，列明所有的當事人，并根據(jù)估值錯誤發(fā)生

的原因確定估值錯誤的責任方；

（2）根據(jù)估值錯誤處理原則或當事人協(xié)商的方法對因估值錯誤造成的損失

進行評估；

（3）根據(jù)估值錯誤處理原則或當事人協(xié)商的方法由估值錯誤的責任方進行

更正和賠償損失；

（4）根據(jù)估值錯誤處理的方法，需要修改基金登記機構交易數(shù)據(jù)的，由基

金登記機構進行更正，并就估值錯誤的更正向有關當事人進行確認。

4、基金份額凈值估值錯誤處理的方法如下：

（1）基金份額凈值計算出現(xiàn)錯誤時，基金管理人應當立即予以糾正，通報

基金托管人，并采取合理的措施防止損失進一步擴大。

（2）錯誤偏差達到基金份額凈值的0.25%時，基金管理人應當通報基金托

管人并報中國證監(jiān)會備案；錯誤偏差達到基金份額凈值的0.5%時，基金管理人

應當公告。

（3）前述內容如法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的，從其規(guī)定處理。

（四）基金賬冊的建立

基金管理人和基金托管人在《基金合同》生效后，應按照相關各方約定的同

一記賬方法和會計處理原則，分別獨立地設置、登錄和保管本基金的全套賬冊，

對相關各方各自的賬冊定期進行核對，互相監(jiān)督，以保證基金資產(chǎn)的安全。若雙

方對會計處理方法存在分歧，應以基金管理人的處理方法為準。

經(jīng)對賬發(fā)現(xiàn)相關各方的賬目存在不符的，基金管理人和基金托管人必須及時

查明原因并糾正，保證相關各方平行登錄的賬冊記錄完全相符。若當日核對不符，

暫時無法查找到錯賬的原因而影響到基金資產(chǎn)凈值的計算和公告的，以基金管理

人的賬冊為準。

（五）基金定期報告的編制和復核

基金財務報表由基金管理人和基金托管人每月分別獨立編制。月度報表的編

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制，應于每月終了后5個工作日內完成。

在《基金合同》生效后，基金招募說明書的信息發(fā)生重大變更的，基金管理

人應當在三個工作日內，更新基金招募說明書并登載在指定網(wǎng)站上；基金招募說

明書其他信息發(fā)生變更的，基金管理人至少每年更新一次?；鸾K止運作的，基

金管理人不再更新基金招募說明書?；鸸芾砣嗽诩径冉Y束之日起15個工作日

內完成季度報告編制并公告；在上半年結束之日起兩個月內完成中期報告編制并

公告；在每年結束之日起三個月內完成年度報告編制并公告。

基金管理人在5個工作日內完成月度報告，在月度報告完成當日，對報告加

蓋公章后，以加密傳真方式將有關報告提供基金托管人復核；基金托管人在3

個工作日內進行復核，并將復核結果及時書面通知基金管理人。基金管理人在7

個工作日內完成季度報告，在季度報告完成當日，將有關報告提供基金托管人復

核，基金托管人在收到后7個工作日內進行復核，并將復核結果書面通知基金管

理人?；鸸芾砣嗽?0日內完成中期報告，在中期報告完成當日，將有關報告

提供基金托管人復核，基金托管人在收到后30日內進行復核，并將復核結果書

面通知基金管理人?；鸸芾砣嗽?5日內完成年度報告，在年度報告完成當日，

將有關報告提供基金托管人復核，基金托管人在收到后45日內復核，并將復核

結果書面通知基金管理人。

基金托管人在復核過程中，發(fā)現(xiàn)相關各方的報表存在不符時，基金管理人和

基金托管人應共同查明原因，進行調整，調整以相關各方認可的賬務處理方式為

準。核對無誤后，基金托管人在基金管理人提供的報告上加蓋業(yè)務印鑒或者出具

加蓋托管業(yè)務部門公章的復核意見書，相關各方各自留存一份。如果基金管理人

與基金托管人不能于應當發(fā)布公告之日之前就相關報表達成一致，基金管理人有

權按照其編制的報表對外發(fā)布公告，基金托管人有權就相關情況報證監(jiān)會備案。

基金托管人在對財務會計報告、季度報告、中期報告或年度報告復核完畢后，

需蓋章確認或出具相應的復核確認書，以備有權機構對相關文件審核時提示。

六、基金份額持有人名冊的登記與保管

基金管理人和基金托管人須分別妥善保管的基金份額持有人名冊，包括《基

金合同》生效日、《基金合同》終止日、基金份額持有人大會權利登記日、每年

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6月30日、12月31日的基金份額持有人名冊。基金份額持有人名冊的內容必須

包括基金份額持有人的名稱和持有的基金份額。

基金份額持有人名冊由基金的基金登記機構根據(jù)基金管理人的指令編制和

保管，基金管理人和基金托管人應按照目前相關規(guī)則分別保管基金份額持有人名

冊。保管方式可以采用電子或文檔的形式。保管期限為15年。

基金管理人應當及時向基金托管人提交下列日期的基金份額持有人名冊：

《基金合同》生效日、《基金合同》終止日、基金份額持有人大會權利登記日、

每年6月30日、每年12月31日的基金份額持有人名冊?；鸱蓊~持有人名冊

的內容必須包括基金份額持有人的名稱和持有的基金份額。其中每年12月31

日的基金份額持有人名冊應于下月前十個工作日內提交；《基金合同》生效日、

《基金合同》終止日等涉及到基金重要事項日期的基金份額持有人名冊應于發(fā)生

日后十個工作日內提交。

基金托管人以電子版形式妥善保管基金份額持有人名冊，并定期刻成光盤備

份，保存期限為15年?；鹜泄苋瞬坏脤⑺９艿幕鸱蓊~持有人名冊用于基

金托管業(yè)務以外的其他用途，并應遵守保密義務。

若基金管理人或基金托管人由于自身原因無法妥善保管基金份額持有人名

冊，應按有關法規(guī)規(guī)定各自承擔相應的責任。

七、爭議解決方式

相關各方當事人同意，因本協(xié)議而產(chǎn)生的或與本協(xié)議有關的一切爭議，除經(jīng)

友好協(xié)商可以解決的，應提交中國國際經(jīng)濟貿易仲裁委員會根據(jù)該會當時有效的

仲裁規(guī)則進行仲裁，仲裁的地點在北京市，仲裁裁決是終局性的并對相關各方均

有約束力，仲裁費用由敗訴方承擔。

爭議處理期間，相關各方當事人應恪守基金管理人和基金托管人職責，繼續(xù)

忠實、勤勉、盡責地履行《基金合同》和托管協(xié)議規(guī)定的義務，維護基金份額持

有人的合法權益。

本協(xié)議受中國法律管轄。

八、托管協(xié)議的修改與終止

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（一）托管協(xié)議的變更程序

本協(xié)議雙方當事人經(jīng)協(xié)商一致，可以對協(xié)議的內容進行變更。變更后的托管

協(xié)議，其內容不得與《基金合同》的規(guī)定有任何沖突?；鹜泄軈f(xié)議的變更報中

國證監(jiān)會核準后生效。

（二）基金托管協(xié)議終止的情形

1、《基金合同》終止；

2、基金托管人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或有其他基金托管人接管基金資產(chǎn)；

3、基金管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或有其他基金管理人接管基金管理

權；

4、發(fā)生法律法規(guī)或《基金合同》規(guī)定的終止事項。


              
                
               中歐價值智選回報混合型證券投資基金更新招募說明書（2025年7月）.pdf
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