多空策略獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷！聰明錢涌向頭部平臺(tái)。
5月對(duì)沖基金市場(chǎng)回顧
首先我們來看一下5月份對(duì)沖基金市場(chǎng)整體的表現(xiàn)情況。根據(jù)Preqin的數(shù)據(jù)顯示，5月份Preqin對(duì)沖基金指數(shù)整體上行+3.80%，其中事件驅(qū)動(dòng)、股票多空策略表現(xiàn)較好，信貸、宏觀策略則相對(duì)靠后。這里也給大家科普一下，Preqin是海外一家另類資產(chǎn)數(shù)據(jù)平臺(tái)，目前除了私募股權(quán)，也會(huì)包括債，地產(chǎn)和對(duì)沖基金數(shù)據(jù)。如果我們?cè)偕钔谝幌赂鞔蟛呗缘亩?jí)子策略的表現(xiàn)，根據(jù)Aurum的數(shù)據(jù)顯示，事件驅(qū)動(dòng)底下的激進(jìn)策略表現(xiàn)最突出，而量化底下的CTA策略表現(xiàn)較弱。不同于Preqin, Aurum是一家成立于1994年的專門跟蹤全球?qū)_基金行業(yè)數(shù)據(jù)的公司。
接下來我們?cè)賮砜匆幌氯虿糠謬茵B(yǎng)老金/主權(quán)機(jī)構(gòu)的多元化對(duì)沖基金配置需求。根據(jù)with intelligence最新的報(bào)告顯示，英國平均對(duì)沖基金配置比例達(dá)到8.8%，英國本地的養(yǎng)老金正在考慮增加流動(dòng)性另類策略的配置。此外，北歐國家（如挪威、芬蘭、丹麥和瑞典等）的配置比例整體達(dá)到11.3%。例如，知名的挪威主權(quán)基金也是歷史上第一次開始考慮外部對(duì)沖基金的投資，目前聚焦于股票多空策略。
平臺(tái)型對(duì)沖基金受資金熱捧
我們?cè)侔涯抗庖频阶钚禄馃岬钠脚_(tái)型對(duì)沖基金，總的來說，頭部多PM基金憑借更優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，受資金熱捧。從風(fēng)險(xiǎn)收益特征對(duì)比角度看，頭部多PM對(duì)沖基金優(yōu)于對(duì)沖基金 > 60/40組合 > 全球股票。另一方面，可以看到第一梯隊(duì)的平臺(tái)型基金（千禧年、城堡、P72、BAM、Schonfeld、ExodusPoint、Verition）過去5年規(guī)模增速明顯高于其他梯隊(duì)，可見市場(chǎng)追捧熱度之高。
最后我們來回顧一下近期對(duì)沖基金市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)。首先，知名多策略平臺(tái)型基金Schonfeld近日投資了5億美金的種子基金來支持一家設(shè)立于阿布扎比的新股票多空基金。另外，千禧年持續(xù)在擴(kuò)張他的信貸策略團(tuán)隊(duì)。最后，平臺(tái)型基金B(yǎng)AM近期從英國央行挖了一位副行長(zhǎng)以增強(qiáng)其宏觀策略，由此可見，平臺(tái)型基金的人才競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)非常白熱化了。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資于國際證券市場(chǎng)，除了需要承擔(dān)與國內(nèi)證券類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)等國際證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)，也需要投資者注意。
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